 今天，跟大家聊的公司叫做“洛阳钼业”，也是股池票，2023年2月7日入选，目前上涨1.02%。 公司主营是矿山开采，旗下的矿山主要集中在海外：刚果、澳大利亚、巴西。 对于矿山开采企业来说，业绩成长主要看产品“价格“和“产量”。 价格⬆️或者产能⬆️，业绩会上涨，股价走强的可能性大。 具体到洛阳钼业，公司主要收入来自： 刚果金的铜钴矿，澳大利亚的铜金矿，巴西铌磷矿、中国钨钼矿。 虽然类别比较多，但对业绩影响最大的是刚果金的铜钴矿，2021年收入165亿，占矿山开采收入比例的70%，利润44.67亿，占总利润的比重也超过70%。
在刚果金，公司有两座铜钴矿TFM和KFM，都是世界级大矿山。 TFM：2022年铜产量25.43万吨，钴产量2.03万吨。目前新增产能预计2023年投产，达产后，年均产铜增长20万吨，钴1.7万吨。 KFM：2020年收购后投资建设，预期2023年上半年投产，新增年均产铜9万吨，钴产量3万吨。 合起来看： 铜：现有25.43万吨，新增29万吨，增幅超过100%。 钴：现有2.03万吨，新增4.7万吨，增幅超过200%。 中长期，公司铜钴产能将得到大幅度提高。 当然，产能释放会有个过程，那么具体到今年会有多少增量呢？ 公司给了目标： 公司 2023 年铜产量合计 38.4 万吨-44.7 万吨，按照中值 41.55 万吨，同比增长50%。 钴产量 4.5-5.4 万吨，按照中值 4.95 万吨，同比增长 144%。 这增幅依然不小。 ... 说完了产量，再看价格。 铜价，影响因素有两个： 1. 下游需求，主要集中在地产、新能源等领域，预期今年会有好转，大概率对铜价有支撑。 2. 美元加息预期，逻辑是： 加息放缓➡️美元走弱➡️铜价走强 加息急➡️美元强➡️铜价弱 这点，从铜价最近的走势也能看出来：
铜价走势的大体逻辑就是这样，至于今年美国加息到底怎样，这事很难预判，只能跟踪。 ... 钴价： 钴下游主要应用在新能源电池领域，前两年价格被爆炒，但从2022年开始大幅度回落，目前依然有下降可能。 因此，预期今年的钴价相比去年要低不少，对于公司利润会有一定压力，主要看量是否能补价。
结合量价，今年公司业绩走强的条件是：
... 说完了基本面，再看看公司其他亮点：
2. 研报关注度高：目前有10份研报，包括多位明星分析师，给出的预期上涨空间也较大，43%。
3. 北向资金增持：去年11月以来，北向资金持股比例较大，从1.7%上涨到3.09%。
4. 量价图形较好： a. 均线多头，趋势不错。 b. 1月30日公司公布2023年产量指引，大超预期，股价跳空高开，当日放量大涨7.2%。
整体理下来，洛阳钼业这个公司，当下量价图形、买方卖方关注度都不错，基本面方面随着产能释放预期不错，但价格方面，尤其是铜价走势有不确定性。 这点，投资的时候，我们需要保持关注，一旦铜价大幅度下降，止损回避也是必要的。 好了，洛阳钼业就跟大家聊到这里，晚安各位。 |
|
|
