作为味蕾丰富的食客,堂主喜欢美食,是一名好吃嘴。 因此,研究分析和持仓过部分食品股。比如机构扎堆的安井食品、绝味食品,调味品的天味食品、千禾味业,预制菜的味知香、千味央厨,最近在探讨过零食股立高食品和劲仔食品,以及有特色的佳沃食品和巴比食品。 消费股里出慢牛,这是一句亘古不变的真理。尤其疫情复苏后,消费股必定修复误杀,还原其本来该有的增长,这是选股堂盯住不放的逻辑的核心本质。 消费股上涨不易被察觉,不易成风口,也不容易一两天就打满一年的预期,这很符合价值投资的节奏。于是,今天再多聊聊巴比食品。 堂主经常光顾楼下一家早餐店,一来二去比较熟,他是夫妻店,生意还好,除了夫妻自己,也请有两三人帮忙,但顾客扎堆排队时,出餐的质量和速度并不能很好地兼顾到。 而巴比食品以中央厨房为核心,专注于早餐店连锁加盟,正好可以解决这一痛点。中央厨房对连锁加盟店的产品、品牌、成本、设备及技术等多方面提供赋能,优势显著,未来有望成为早餐行业主流模式。 早餐消费场景多为就近购买,相比卤制品、奶茶等行业能支撑更高的门店密度。早餐外食,成为大趋势,市场空间有着万亿级。 当前,连锁品牌进入从区域割据,到全国化连锁的关键阶段,从0到1阶段的投资,最为肥美,市场集中度有望进一步提升。 在加盟连锁模式下,巴比门店点位布局领先、价格定位准确、供应链管理能力强、信息化程度高,相比传统早餐店模式竞争优势明显。同时,它也通过收购扩大全国化版图,当前已有4000家。 目前,已与几百家大型企事业单位、学校、医院、连锁餐饮等客户形成合作,团餐业务爆发力强,2023年团餐业务有望维持高成长。随着餐饮复苏,2023年预计新开门店超1000家,门店数量稳健增长。长期而言,巴比还有接近2倍的开店空间。 注:本文仅为选股心得体会,不构成任何投资建议。 |
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