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有感于和某位群友的交流，他日常没有看盘的时间，对于滚动策略不能及时有效的处理，希望能更多的参与到相对持有周期较长，安全边际较高的策略，那么最适合他的应该就是价值投资策略的套利模型了吧 为了讲清楚套利交易中价值投资的思路，我从先众所周知的例子开始：一二线部分城市的房价新老盘价格倒挂，比如成都，杭州等，那些万人幺号的网红盘受限于政策因素，比周边的二手房价格倒挂甚至一万一平，那么对于群众而言，买到就是赚到就成了共识，群众的思路很简单，期房便宜，那么等到期房成为现房的适合，就可以当前现房的价格卖出，实现期房和现货的“价差套利”。 我们做期货的对这个“价差”应该很清楚，这就是标准的基差概念：基差=现货价格-期货价格。上文中期现房的价差套利就是我们经常说的“吃基差”概念。吃基差其实存在一个前提，那就是等期货熬成现货之前，现货价格不能出现大幅下滑，这就对现货标的有基础的要求，那就是现货的价格波动相对稳定，现货的价格安全边际较高。老粉丝应该都知道，我以前做股指期货接盘侠的时候，就是本着吃基差的思路，估值低位买入，一直换月即可。今天我不讲单边绝对价格博弈，也不讲标准定义下的吃基差思维，今天要说的是价差的基差。 |
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