投资这么多年,经常听到一种说法: “没有落袋为安的利润都是浮盈,不算赚钱。” 比如我爸就持有这种观点。 对此我的回复是: “马化腾和马云持有的股票大部分都没有落袋为安,所以他们都没钱咯?” 其实这种“落袋为安才算钱”的想法,背后潜藏着一个十分危险的假设: 现金比股票安全。 或者说,现金和股票是相对立的,股票只是一种赚钱工具,最后价值的储存方式是现金。 同理,“空仓”、“现金为王”也是类似的信念。 但,这种信念是完全错误的。 持有现金并非“空仓”,而是你配置了“现金”这种资产。 而这种资产是有风险的: 1.通货膨胀。持有现金相当于不断被通胀侵蚀,是“负收益”。 2.银行破产,存款无法兑现。最近硅谷银行破产事件中我们就能看到,银行是可以破产的。 甚至可以说,之所以出现挤兑导致它破产,就是储户怕自己的钱取不出来。 虽然这次美联储全额对付了,但不代表每次都会这样处理,所以你会看到这周储户们都在把钱从美国的小银行转走。 你可能会觉得不是还有存款保险制度么? 问题是,存款保险制度之所以存在,不就是因为银行可以破产嘛。 其实我们国家也发生过银行破产的事件,我是海南人,海南发展银行就是历史上的破产银行。 3.机会成本。你要承担其他资产上涨、你错过的损失。 尤其过去15年沪深300年化收益可是近10%,在加上通胀的损失,现金真的很“贵”啊。 4.亲人朋友在股市里赚了大钱的风险。 这真是最最最最最大的风险。 人是一种拥有巨大嫉妒本能的物种,这是人类进化的动力,是文明发展的动力,但也让我们在投资中面临巨大的人性风险。 本来持有现金好好的,一看身边和自己差不多甚至不如自己的亲人朋友在股市里赚了大钱,自己也就忍不住要冲进来了。 而且往往不是一开始就冲,而是等身边很多人都在赚钱的时候才冲。 于是,你就能看到每次绝大部分人都是牛市入市,熊市割肉离场。 所以世界上不存在一种叫“空仓”的东西,你每时每刻都是“满仓”的,你的财富必然以一种方式存在。 《万物归于机会成本》 而长期历史数据表明,股票是大类资产里收益最高的。 所以,股票才是最好的长期“储蓄”。 现金并不安全,相反,它很贵。 当然,是不是现金就真的是一种很差的资产呢? 也不是,它在应对各类资产泡沫化、加息周期刚开始的市场阶段,是一个很好的资产配置工具。 感兴趣的同学可以看我写的: 《全球通胀+美联储加息,我的应对+分析》 《抗通胀,最好的资产》 但拉长时间看,你会发现,真正的富人,储存财富的方式,最主流的还是股票和房产。 以上内容仅作为个人记录之用,不构成任何投资建议,按此投资后果自负。 |
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