期权的风险指标通常包括以下几个方面: 1. Delta:期权价格相对于标的资产价格的变化率。Delta 取值在 -1 到 1 之间,反映了期权价格对标的资产价格变动的敏感度。对于看涨期权,Delta 值为正;对于看跌期权,Delta 值为负。Delta 值越大,期权价格对标的资产价格变动的敏感度越高,期权价格的变化也就越大。 2. Gamma:Delta 值相对于标的资产价格的变化率。Gamma 取值在 0 到正无穷之间,反映了 Delta 值对标的资产价格变动的敏感度。Gamma 值越大,Delta 值对标的资产价格变动的敏感度越高,期权价格的波动性也就越大。 3. Vega:期权价格相对于波动率的变化率。Vega 取值在 0 到正无穷之间,反映了期权价格对波动率的敏感度。Vega 值越大,期权价格对波动率的敏感度越高,期权价格的波动性也就越大。 4. Theta:期权价格相对于时间的变化率。Theta 取值在负无穷到 0 之间,反映了期权价格随时间衰减的速度。Theta 值越大,期权价格随时间的衰减速度越快。 5. Rho:期权价格相对于无风险利率的变化率。Rho 取值在 0 到正无穷之间,反映了期权价格对无风险利率的敏感度。Rho 值越大,期权价格对无风险利率的敏感度越高。 综上所述,Delta、Gamma、Vega、Theta 和 Rho 是期权的重要风险指标,它们反映了期权价格对不同因素的敏感度,帮助投资者评估期权的风险和回报潜力。 |
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