昨晚上我是看了FOMC发布利率决议和鲍威尔新闻发布会现场直播的。以下是我边听发布会边做的笔记:
加息25bps,至4.75-5%
美联储主席鲍威尔:
“如果不解决孤立的银行问题,可能会威胁整个银行系统。我们也将从这一事件中吸取教训。
将继续密切监测形势,准备利用所有工具确保银行体系的安全和稳健。
劳动力市场仍然过于紧张;我们仍然强烈致力于将通胀率压低至2%。
利率政策专注于宏观结果,借贷工具适用于解决银行问题。
数据表明利率可能会上升,但银行压力抵消了这一点。
SVB(破产)是一个例外,银行体系不存在广泛的弱点。
与会者认为今年不会降息。 如果我们需要将利率提高更高,我们将会这样做。
看到信贷收紧的可能性 会仔细监控这个情况
近期资产负债表扩张与货币政策无关。资产负债表扩张是暂时的,并且“有益于”解决银行业问题。我们还没有讨论过改变资产负债表缩减计划的问题。
经济衰退往往是非线性的,因此很难建模。
我仍然认为有一条通往软着陆的道路。”
看完直播感受:
比较符合此前说的第一种前瞻情况(当时我的说法也是“第一种可能性更大”)
加息25bps,政策声明中修改关键措辞(从“持续加息”修改为“需要一些额外紧缩”“ongoing increases ” to “some additional policy firming”)被视为加息还剩下最后一次即结束,非常鸽派。(打脸此前在国会作证词的说法)
但害怕市场过度受到鼓舞,老头特意又强调了“今年不会降息”“如有需要利率也可以加到更高”“没讨论过 修改缩表计划”,又给了一些鹰派指引。
总体来说,比较平衡的一场会议结果和发布会,市场的多空都可以从中找到安慰。
对市场的影响而言是中性偏多,因为加息表明了对银行业的信心和修改关键措辞叠加的利多buff,整体大过一些鹰派的指引。
可是,可可是,可是是,你以为这就结束了吗?
就在鲍叔传递的偏多信息正在拉升股市时,耶伦出来抢尽了风头。
同一时段,耶伦在美国国会作证词时,声称美国不打算扩大联邦存款保险的范围覆盖所有未投保保险,这直接对冲掉所有的Powell的利多,让市场对美国地区银行的担忧卷土重来。最终拉低股市。
往后看,加息的事暂告一段落,投资者将继续密切关注银行业的稳定性问题,料与之相关的市场波动还将持续。
仅供参考,不构成任何投资建议。
|