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事件：22年11-12月【天风通信】独家针对底部光模块进行发声看多，并重点推荐中际旭创，今年以来持续基于算力看好，召开多次光模块会议，澄清800G才是重点（而不是cpo）。 今日旭创/新易盛/源杰/天孚/华工/剑桥/世佳/博创等多家光模块&光芯片集体股价大涨，我们重申为什么光模块是AI算力中A股最耀眼的明珠： 1、chatgpt横空出世，引发全球ai军备竞赛，北美巨头领先，微软/英伟达率先大规模投入算力，预计后续谷歌/亚马逊/meta等相继跟上，所以北美算力投入最大最早。 2、北美算力投入，gpu用英伟达，交换机用思科/arista/juniper等，北美算力需求真正能直接用到中国企业的领域只有光模块（其他pcb等都是间接采购），且亚马逊/谷歌/meta/微软/英伟达等的第一大供应商都是中国企业，所以光模块才是AI算力中A股最耀眼的明珠！ 3、我们一直强调，砍单砍的是200G/400G，算力加单加的是800G，所以800G才是核心，最近英伟达加单800G，印正我们观点！ 光模块/光芯片接下来怎么看： 1、基本面：今年业绩一般，上半年板块业绩下滑，下半年逐步开始恢复，24-25年进入高景气周期，海外需求先动，国内需求跟上。 2、估值端：我们跟踪光模块板块十几年，历史估值波动区间30-50倍，去年击穿历史下限到15倍，我们认为能够回归历史，甚至击穿历史。 3、光模块板块进入行情扩散阶段，龙头持续新高，板块相关标的补涨。 板块相关标的： 1、光模块：中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、博创科技、光迅科技、太辰光、剑桥科技、铭普光磁、联特科技、德科立、滕景科技、长飞光纤、亨通光电、中天科技、华西股份。。。 2、光芯片：源杰科技、仕佳光子、光库科技、长光华芯等。
作者在2023-04-03 15:43:39修改文章 |
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