ROE净资产收益率: ROE为净资产收益率指标,代表投入1元,1年后能赚多少,ROE高说明公司挣钱能力强,大家愿意去买,股价自然会涨价。 roe=净利润率(代表的是公司的赚钱能力)*总资产周转率(代表的是公司资产运用的效率)*权益乘数(反映公司负债程度的高低)。 最后一个因素理解为,A用自己口袋里有的10元,再借了10元,总共20元,收益2元,roe为20%;B自己有10元,收益2元,roe也是20%。 所以roe很高有可能是资产负债过高,同样ROE也未考虑经营现金流量和资产质量,对业绩的可持续性的判断不足。所以需要以ROE为基础,对应地加入其他财务指标。茅台roe在30%左右,所以对于大部分公司来说,长期ROE的范围应该在15%—30%,低于15%不做考虑。 选股公式: ROE5:=(FINONE(6,YEAR-1,1231)+FINONE(6,YEAR-2,1231)+FINONE(6,YEAR-3,1231)+FINONE(6,YEAR-4,1231)+FINONE(6,YEAR-5,1231)/5; 市盈率: 市盈率*每股收益=股价,(因为每股收益代表公司的盈利能力,在短期内没有技术突破或改革很难改变) 看到这里我明白了股价的涨跌就是跟市盈率有关,而大家的心态导致买卖股票市盈率的变化。市盈率也可以简单理解为大家心底对每股收益能保持的年数。 股价=大家对股价的估值=市盈率*每股收益,在每次熊市底部的时候,大家都比较悲观,pe到达低点都会是一个差不多稳定的定值,但是股价不是稳定的定值,因为每股收益在提高一点(2次熊市并没有阻止公司再发展)。 假设企业巨头的一年收益为100元,微小企业一年收益为10元:按照理论大家认为企业巨头盈利能力能保持的年数及pe应该为10年,微小企业pe差不多为1年。 但是现实中大家相信小公司以后能成长为大公司,pe值就可能变为10:5,差距甚至更小,但如果小公司没有成长起来,那问题就很大,有可能被忽悠了,当韭菜了。 市盈率的作用:
动态市盈率,以后要看看有没有书来专门说说怎么预测:动态市盈率(今年一年预期的每股收益率,软件算比较傻,专家预测公开,有诱导嫌疑,最好自己去预测,难度较高) 发现软件专业财务数据下载是灰色的, 不给免费用,没资源,那就只能再选出几只股票后,按F11再去逐一查看了。 这个指标应该适合长期投资重点考虑。 |
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