|
注册制大潮来临、慢牛基础动摇、机构投机加剧……这么多挑战之下，市场看似很乱，但是混乱格局中有规律，一张图可看清主题配置逻辑清！  三点配置思路：
主线是什么含义？资金认同度高，抱团大势已成，会有波动，但是反弹也总是走在前面，在中期有着更高的容错率。  周五几大主线品种几乎集体新高，虽然周五短期涨幅巨大，但这也是经过了三个交易日的调整之后爆发的力量。没有新的热点的情况下，主线品种调整还是布局机会。AI主线，一半是投机炒作，一半是真有价值。木鱼无数次分析过了，你如果格局太小必然郁闷。 但，什么样的主题能动摇主线地位的基础？低位、政策或基本面反转、大行业、风格对立等。这个我们在第三点问题细说。  而从风格上来说，大消费、中字头、金融、周期等主题是对AI数字经济不利的，可以用来评估主线到底有多强。拿我们几周前开始增配硬科技来说，其中一个逻辑就是酒弱了。因为酒越弱，科技越强。 2、趋势温和企稳的可配置主题，适当配置能调和主线持仓波动。 AI数字经济主线在抱团投机程度上非常骇人，交易拥挤，就算有很厚的利润垫，但常常出现的大幅波动，总是刺激人想放弃。但这就是主力要的效果，不能对涨跌泰然处之安心做好高抛低吸的节奏，就拿不到周五的新高。不要把自己当圣人，没有多少人拿得住！  那么这个时候，逢低配置一些其他稳健的主题，降低主线持仓焦虑，是一种照顾投资心理的做法。从我们天梯卡来看，恒生（科技、互联网）中概、半导体、科创双创系列、大消费（酒、食品饮料、旅游等）这些，都形成了日线级别的支撑。配置的效果，就是不至于主线大跌时没有其他涨的持仓。  不过要注意一点，恒生系列受到龙头企业的改革预期带动，而且AI时代它们也有提升的空间。不过他们容易受到国际关系的影响，比如我们对美光科技做审查，那么外资可能就会担心中煤持续互咬，这样恒生系列就容易受较大影响，可以关注南向资金的进出来判断主力意图。 而半导体、科创这些其实也算是AI主线带动的，只是行业反转逻辑没有那么强。大消费这些是机构重仓品种，一有机会就要被机构抱团。而科创50则有1/3是新能源成分，兼顾低位反抽。 这类主题适当配置，主要还是为了能够实现又稳又赚的目标。其实上周我们就重点介绍过这个思路，介绍了三只小众一点但能够同时兼顾恒生中概以及AI主线的主题ETF。  周五它们三个同样齐齐出了新高，而且可以看到上周调整时波动非常小，在恒生同时发力的情况下，总收益其实还超过了主线。 3、绝对低位主题需要关注“逆转逻辑”，防止“高低切换”带来的巨幅波动 A股没有牛市的情况下，大概率就是大多数时候各路人马抱团炒作。但是，大家都不想做击鼓传花的最后一个接力者，因此也在密切关注下一个可能的抱团热点。 但要形成新热点，也不容易。除了位置要低，必须有政策面、行业基本面上出现重大变化，级别应该类似于：去年十月上级对平台政策逆转、全球新能源产业政策爆发、光伏供给侧改革、医药集采大阶段告停等等。  逻辑越强，越容易让主力把新抱团组织好，人心就容易齐，空间越大。然后市场的中短期资金就会集中从高位主题逃离去低位抱团，这样高位崩了，低位暴涨，A股就是这风气。 所以，关注低位的反转逻辑，并非纯粹是为了赚低位的钱，很大程度上也是为了避免主线持仓出现大幅回撤。 现在比较值得关注的就是新能源了。主力目前对行业一月销售普遍悲观预期，但如果来个意外，那么修复十几个点也正常。 -总结-  以上的思路也在平时每日的小盘点系列图片信息中概括过了并不断更新。总的来说，虽然外资还在随着外围企稳而对A股做头寸式的配置，但内资主力对市场行情预期不高，总体短期思维，没有全面行情预期。 其他数据报表去我们的数据系统自行查看，我就不做具体分析了，手疼打字困难，求支持点赞求关怀体贴了！ |
|
|
