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众人拾柴火焰高，指数继续破本轮反弹新高，两市成交额又回到了久违的万亿级别。 如果仅仅只是反弹新高/普涨，倒还没那么亢奋，但今天外加万亿级别的成交额，就让人有点上头了......不禁想起了 牛的味道...... 指数的拆解放在文章第二部分，先来聊一下今天普涨的驱动点到底在哪些地方。 今天指数的新高，可能对大多数交易者没有太大冲击感，毕竟在这种上涨的情况下，外加万亿成交额冲击感更大。 最近很长一段时间，两市成交额大概平均在0.8-0.9万亿，今天直接到达1.1万亿。也就意味着今天有0.2-0.3万亿的增量资金进场了，外加原有的平均成交额0.8-0.9万亿，铸成了今天的1.1万亿冲击感。 先来简单梳理一下存量和增量资金的动向： 存量资金：原本市场的0.8-0.9的存量资金一直在赛道和超短轮替，并且很多时候还是翘板效应的轮替。但不可否认的是，赛道资金更多一些，毕竟这波反弹走到现在，一直都是赛道带领市场在突破。 增量资金：今天两市成交额1.1万亿，“昨天”两市成交0.89万亿，额外增加了两千亿资金，结合板块、北向资金、龙虎机构榜等等（篇幅有限，自行查阅），都足矣佐证增量资金大多数还是去了赛道，而不是超短。 新能源汽车（逻辑1）：直接刺激是今天盘前的一份机构纪要，纪要显示机构首次上调了新能源汽车的销量预期，提升全年销量预期至570-590万辆。直接提升了新能源汽车上游锂电的景气度预期，所以今天锂电板块领涨。 新能源汽车（逻辑2）：板块情绪酝酿了一个周末以后（周末消息面拆解翻阅昨天文章），今天爆发了。 自动驾驶：自动驾驶立法突破，深圳允许L3级别自动驾驶上路。虽然有一堆股票乱涨，但国内真正有可能达到这个水平的只有百度和华为两家。 光伏：传美国两年内不会对进口太阳能产品征收新关税，所以光伏板块都爆了。 2、科技芯片-逻辑： 科技部长谈科技行业监管，把激励放在更重要的位置，因时因势调整。暖意很明显，恒生科技指数涨2.6%。 3、周期涨价品种-逻辑： 本轮新能源上游领涨的本质是涨价，涨价品种业绩增长确定性高。下面简单梳理下近期的主要涨价品种： 【磷矿-磷酸一铵】受新能源需求的推动，磷化工产业链持续供不应求，近期受产地安全检查影响，供给进一步收缩。在去年大涨的基础上，今年以来磷酸一铵、磷矿石继续上涨，年内涨幅分别为60%、35%左右。 【三氯氢硅】受国内多晶硅企业快速扩张影响，三氯氢硅光伏级需求大幅提升，产能供不应求，产品价格年初以来从18000元/吨上涨至27000元/吨以上。 【稀土】随着复工复产的推进，稀土价格重启上涨。2022年4月中旬，氧化镨钕价格见底，至今上涨约17%。 【PTA炼化】成本端受原油价格高企支撑，需求端受益于涤纶长丝行业需求恢复。今年以来PTA现货价格上涨37%，PTA期货主连合约上涨40%。 【焦煤】主要受复工复产驱动，焦煤需求回暖，截至2022年6月6日，国内焦煤期货日涨2.24%，上周涨9.93%。 随着国内复工复产的推进，下游需求正在持续回暖，中上游的材料、矿可能出现集体性的价格上涨。 4、消费赛道-白酒-逻辑： 从业绩角度看，白酒依旧是韧性较高的机构赛道之一。 高端茅五泸的中报业绩增速估计分别在23%、13%、25%左右，业绩增速依然高度稳定。 次高端山西汾酒、酒鬼酒和舍得酒业中报业绩增速预计分别在45%、55%、45%左右，依然是成长白酒的代表，另外水井坊和老白干可能受基数影响，中报数据会大幅增长。 中端迎驾贡酒和金徽酒的增速大概在30%左右，依旧是中端里的优等生。 指数方面，通过今天的普涨，本轮超跌反弹，越来越接近情绪的高潮。 所以，接下来的重点反而应该是：大盘能否在3200附近稳住，而非进一步突破。 所有的试图进一步突破，反而是坏事。 说白了：指数短期大涨，对于股票交易来说，意义是大不大的。毕竟哪怕大盘涨停，你一天最多赚个20厘米涨停。并没有什么太大差别。 可交易的时间周期越长，才是越好。 更别说，这里指数如果过分情绪好突破，后面回落的空间会更大。 总而言之：这里不主动看空，但是交易上已经要做好快进快出的警惕准备。 因为前面的持续性反弹，会养出一批这样习惯的人：追高买了一个票，被套之后，熬几天，又解套，甚至新高了。 继而产生一种幻觉：亏了之后是可以熬票的。 这种所谓的成功熬票案例，是建立在过去市场持续超预期反弹的基础之上的，一旦指数开始进入正常的回调，这种套牢会在短期受伤很深。 切记切记。 |
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