《股市韭菜进阶系列》“读懂资产负债表”（八）

解读“财务报告”第八节

本节继续解读关于股东权益内容

（六）其他权益工具

指除了普通股以外的权益工具，如优先股、永续债、认股权证等。

优先股相对普通股而言，“优先”体现在：

1、公司破产清算，在受偿顺序上排在普通股之前。

2、在股利分配安排在普通股之前，按固定股息率发放。

3、另外优先股没有表决权，不能参与公司经营。

永续债指没有到期期限的债券，持有人不能要求还本，但可以按期获得利息。

认股权证指持有人在到期前可以以约定的价格购买股票的权利。

（七）资本公积

指股东投入的大于股本的金额

如海天味业2014年IPO发行新股3750万股，发行价51.25元。51.25*3750万-1*3750万，再减去发行费用，余额就计入资本公积。公司因IPO增加资本公积为18亿元。

在2014年财报搜索，“资本公积”

蓝色框，2014年海天味业通过资本公积转增股本7.48亿元，当年股本增加到15.04亿，资本公积减少7.48亿，为25.5亿。

2016年海天味业的资本公积为13.2亿，这是因为公司后期还进行了资本公积转增股本，及部分股票回购。

注意：资本公积可以用于转增股本，但不能用来进行利益分配，其不是利润；因其不是利润，所以在转增股本时，股东收到的股票不需要缴纳个人所得税。

（八）库存股

指上市公司回购的本公司的股票

其因没有股东，所以不获得分红，也没有投票权。

库存股可以注销或转让。注销时，按注销股票面值总额减少股本。库存股成本超过面值总额的部分，应从资本公积中冲减，资本公积不够的，依次用盈余公积、未分配利润进行冲减。

库存股成本低于面值总额，低于面值总额的部分增加资本公积。

库存股转让时，转让收入高于库存股成本的部分，增加资本公积。

低于库存股成本的部分，依次从资本公积、盈余公积、未分配利润中冲减。

（九）其他综合收益

指公司在持有资产过程中，因资产价格波动而形成的账面收益。

其他综合收益是从“资本公积”中分出来的一个科目，像一个过渡性科目，在未来还需要转出，但资本公积属于确定的事实，不能再转出。

常见的属于“其他综合收益”的情况

1、可供出售金融资产的公允价值变动。

比如“可供出售金融资产”科目中成本100万股票，现在市值200万，这100万多差额就计入“其他综合收益”。

后期股票市值回调150万，那“其他综合收益”从100万调整为50万。

如果以后以130万卖掉，获利30万。这30万就从“其他综合收益”中转出，计入利润表“投资收益”科目

（十）盈余公积

一般指公司盈利后从税后净利润中提取的具有特定用途的钱。

分为“法定盈余公积”与“任意盈余公积”

“法定盈余公积”按当年税后净利润的10%提取，累计到注册资本的50%以后，可以不再提取。

“任意盈余公积”是否提取，提取多少，皆由股东决定。

盈余公积的作用：

1、弥补前期亏损

企业提取的盈余公积弥补亏损时，由董事会提议，并经股东大会批准。

2、转增股本

转增股本要经过股东大会决议批准，要按照股东原有比例结转。转增股本时，转增后留存的盈余公积的数额不得少于注册资本的25%。转增股本时，股东需要补交个税。

3、分配股利

原则上，如果当年企业没有利润，不得分配股利。但为了维护企业信誉，可以用盈余公积分配股利，但要符合特定条件。

盈余公积的提取实际上是公司对利润分配的一种限制。一般情况下不得向投资者分配利润或股利。

（十一）未分配利润

指公司还没有进行分配，但在后期可以分配的利润。

它是公司在过去实现的净利润，经过弥补亏损、提取盈余公积和分红后的利润。在资金的使用自由度上，其是最大的。

未分配利润可以用来投资、现金分红、送红股等。

未分配利润现金分红和送红股的时候要缴纳个税，税率为20%。

记记记

海天味业财报：

显示49.99亿元未分配利润，但这并不代表有49.99亿元现金等着分红。
因为这其中可能有部分的钱已经投资掉了，真正可以用来分红的钱是货币现金科目的“现金及现金等价物”

2016年海天味业的“现金及现金等价物”为51.69亿元。金额大于49.99亿元，理论上这未分配利润是可以全部分掉的。

如果现金及现金等价物只有30亿元，那公司此时最多可分红掉30亿元。

（十二）归属于母公司股东权益合计

即上图，红框内合计的金额，100.14亿元，归属海天味业本公司股东的权益。

由于海天味业对子公司100%控股，所以少数股东权益为0，此时归属于母公司股东权益合计就等于股东权益合计。

但并非所有上市公司都这样的，如2016年贵州茅台：

看归属母公司股东权益合计，这才是上市公司的净资产。用它除以总股本，便是每股净资产数据。

每股净资产是一个比较重要的指标，需要重点关注。

（第九节，待续…..)