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应朋友之约，2020年三月专门开了一个账户，且每隔一个月左右晒一次交易结果，不过后来听人说晒单影响气运，虽然不信这个，但以后还是少晒吧，刚好放假难得有空，总结一下也好。晒朋友圈之后很多朋友加微信留言，但由于时间问题，基本没有细聊，今天也算是个交代，尽量讲的透彻点。
我个人不碰股票，所有的账户目前只做期货。之前做了10多年外汇，后来外汇从撤出进入期货市场，中间在期货摸索了一年多的时间。 先说为什么选择期货。很多人认为期货风险大，其实这个完全是误解。其实期货比股票的风险要小的多。对于散户而言，单只股票的风险是完全不可控的。股票的背后是公司，而公司的经营状况，财务报表的真实性，内部或外部的的潜在风险，都有完全未知的。当然，这里并不是说股票完全不能做，要做的话也可以，需要用足够规模的资金批量操作，这样可以规避单只股票或者某一个具体的公司的突发意外风险。在这个方向我们的伙伴宋博士耕耘多年，打磨了一套完善的交易逻辑，以后有时间再详细介绍。对于盯住一个公司死扛或者反复做T的散户，我只能祝你好运。因为每一个交易系统，背后必须是一个完整的逻辑闭环，对于单只股票而言，鉴于上述风险的存在，至少在逻辑上是无法闭环的。 而对于期货而言，背后是一个具体的商品，或者是一系列股票的组合（指数），从其自身的属性而言，就可以避开股票的黑匣子风险。至于期货当中杠杆问题，这个杠杆是一个可选项，可用可不用，如果你不用这个杠杆，或者说合理的使用杠杆，那么杠杆所带来的风险自然可以规避。也就是说，杠杆本身是没有风险的，风险来自于杠杆的使用方法。合理使用杠杆，反而可以带来很多操作上的方便。什么是合理使用杠杆？ 这里就牵扯到第一个关键问题：风险控制！ 对于期货而言，是有爆仓一说的，爆仓的结果是所有资金全部亏光，在快速波动时，甚至能亏成负数。那么风险控制的最低要求就是无论出现什么行情，永远都不能爆仓！很多交易平台都提供风险评估系统，我们自己也做了一套风险评估计算方法。绝对的风险控制，风险系数要至少95分以上。平时关注我的朋友圈的朋友应该可以看到，晒出的这个账户的风险控制一直都是接近100分。 风险控制是如果做的呢？最简单的方法，就是每次都少买点。根据你交易的品种，参考这个品种的波动特性和历史上的极端行情，规划好的你资金使用。符合什么条件进，满足什么条件出，跌到什么位置买多少，涨到什么位置卖多少，这些问题，在开始交易之前都要想清楚。风险控制的目的不是盈利，是保证你永远都在场。 就好比去赌场吧，做好风险控制的任务是：无论你在这个赌场玩多长时间，兜里的钱都不能输光。因为输光出局了就没有机会了，只要在场，就永远有机会。当然在赌场是不可能做到这一点的，再多的资金也没用，唯一的区别就是输的快一点还是慢一点。而做到不出局的关键就是胜率，在赌场里面，你的胜率是不可能超过50% 的，而在市场上，是可以做到的，这次投资和赌博的区别。 这里就牵扯到第二个关键问题：高胜率！ 所谓高胜率，也就是统计优势，简答说就是赢的次数多于输的次数。如果在赌场里面，对方永远没有办法赢光你的钱，而你的胜率又能大于50%，那么赌场就会变成你的取款机。 怎么做到胜率大于50%呢？这是一个花费我时间最多的问题，也走了很多弯路。最初的时候我在网上搜集了很多资料，后面研究技术分析、基本面分析、缠论、江恩法则、墨菲理论、海龟交易法则......等等吧，图书馆里的一排书几乎翻个遍。但无奈悟性太差，始终不得要领。也用matlab模拟上百种交易思路，全以失败告终。当然并非就说技术分析就完全不能用，也有很多人技术分析用的很好的高手。现在回过头来看，是这一套东西不适合我，我所受过的教育，使我很难相信这些鬼东西，花费再多时间研究也不会有结果的。 所以说不管做什么事情，从事什么工作，如果不是你发自内心喜欢的，那就很难取得成绩。交易也是一样，我和朋友聊天时经常说市场是浓缩的人生，交易中的很多道理和人生道理都是相通的。比如交易系统，每个人的性格、阅历、喜好、习惯都是不一样的，适合不同的人的交易系统肯定也是不一样的。所以这个东西没办法学的来的，只能靠悟！同样一套交易方法，别人可以赚钱，换成你未必能赚钱，因为在交易的过程中会经历各种复杂多变的行情，会经历各种各样的波折，这些波折对他可能是一种享受，而对你则是折磨。即使有一个交易大师把你带在身边，毫不保留的耐心指导你，而你悟性也极好。多年之后当你打磨出一套稳定的交易系统之后，也必然和这个大师的不一样。人生本就很复杂，市场作为浓缩的人生，更复杂，没有可以复制的成功，更没有一成不变的盈利模式。而应对越是复杂的问题，可能越是简单的模式，反而越好用。 在直接追求高胜率的路上是失败的，而放弃了直接追求高胜率之后，反而阴差阳错的实现了高胜率。而入门的第一步，是从深刻分析自己的性格缺陷开始的。我骨子里胆小，保守，不敢冒险，而且还有点懒，想的多，做的少。宁愿多付出几倍的努力，也不愿意去走风险未卜的捷径。 既然高胜率求之不得，又要求稳妥，于是我最后选择了很多人弃之不用的网格法。关于网格法我几年前写过一篇文章详细介绍过了，这里不再赘述。网格法的好处是风险可控，稳定可靠，缺点是盈利少，回撤大。就好比美女们选老公，有本事的男人吧，不老实；老实巴交的男人吧，往往又没本事。这个网格法就像老实巴交的男人，与我的气质完全吻合。 网格法的特征是以静制动，博览群书的峰哥自然会联想到易经中的艮卦：不动如山，以静制动。艮卦所阐释的是相对静止的哲理，该停止的时候要停止，该行动的时候就要果断行动，动静适时适当，方得光明之道。
而与艮卦相对的则是兑卦，兑同悦，兑卦是易经中唯一谈论喜悦的卦。这一卦有随意、融洽、和谐的意思。 在这里可能有朋友会说我开始神神叨叨的忽悠了，其实还真不是这样。我绝对不会算卦，也不信这一套。但是不管我们做什么事情，解决什么问题，背后都要有一套逻辑，或者说都要符合逻辑，而逻辑的背后必然是哲学。 而提到哲学，不可能避开我们中国文化传统中精华：《易经》，遇到问题后，或者闲来没事的时候，翻翻易经，往往会得到很多的启发。也就是说，我不是算卦的，千万不要找我算算什么时候能找到对象什么时候生娃，这个真不行。我只是偶尔用易经启发一下自己的思考方向，仅此而已，从来都是似懂非懂，一知半解。 说到这里可能有的朋友已经看出门道了，我最终设计的交易系统，就是依据以下思路：首先充分利用网格法的优势：控制风险，不动如山，以静制动。这是基础，也是核心，用来确保安全。在此基础之上，学会与行情和谐相处，低吸高抛，顺势而为。这里可以随意一些，但是无论什么行情，什么条件，面临多少诱惑，都不能违背“艮卦”、也就是网格法、也就是确保安全的原则。 可以随便动，但不管怎么动，风险控制都不能低于95分。 事情分析到这一步，就有一个初步的思路了。 什么时候动？只要安全，随便动；当然也不是完全随便的，多少可以设置一些进场条件，这个可以因人而已。 下一个问题自然就是，怎么动才能盈利最大？ 也就是说每次动的时候，动多少合适呢？ 解决这个问题的法宝是：凯利公式！ 也是第三个关键点 凯利公式这里只简单的介绍一下，公式是死的，运用是活的，运用凯利公式的时候也会衍生出很多的变化，以后有时间我会再写一篇详细讨论。
凯利公式里面要用到两个重要参数：胜率，赔率。胜率就是盈利次数的百分比，赔率其实就是止盈止损的问题，简单说，就是盈利的时候平均盈利多少，亏损的时候平均亏多少。对于研究量化投资的朋友来说，这些都是需要花很多时间精力深入研究反复打磨的重要参数。对于我个人而言，这些参数也不是一开始就设定好的，而是在交易的过程中不断修正的。以我在朋友圈经常晒出的这个账户为例吧，下面图中截出来的是一段黄金的交易分析记录。图中有交易次数，盈利次数，亏损次数，平均盈利多少，平均亏损多少。当然截图中仅仅是一小段，把从开始3月份开始建立账户，到截止到今天全部数据统计一下，赔率胜率自然就出来了，我今天所采用的赔率胜率，就是今天统计出来的数据。这个赔率胜率会不断变化，但当时间足够长之后，这个数值基本也就稳定了，稳定之后，后面就是稳定的盈利。 这个账户历时9个月，交易次数1523次，胜率70%多一点，赔率基本上1：1，基本上稳定了，今年盈利保守估计40个点以上，以后资金规模没有特别大的变化的话，基本就是这个水平。中间可能会有波动和回撤，但是只要胜率、赔率不变，加上95分以上的风险控制，回撤等着就是了。只要不犯错，时间自然会带给你利润。
讲到这里基本上整个逻辑闭环也就清楚了， 一：在绝对的安全控制，以静制动，不动如山； 二：在绝对保证安全的基础上；择机而动，与行情波动和谐相处； 三：对自己的交易记录进行统计分析，不断优化； 等优化的参数比较稳定的时候，就是你持续盈利的时候。 最后补充一点，这个“择机而动”似乎没讲清楚，这个其实是因人而异的。至于我为什么能做到70%，说实话我也不知道，其实这个并不重要，只要不低于50%就可以。而且也不一定70%就盈利多，51%就一定少，还有一个赔率问题。而且做到高胜率并不难，我遇到很多人都比我做的好，比如在之前一个群里，有个哥们有一段时间每天给大家通过技术分析提供操作建议，很多人都追随他，我也统计验证过他的分析，他的命中率就比我高很多。 就我个人而言，每一种交易时机的筛选，都是通过大量的历史数据验证的，所以说也不完全是主观交易，早些年写程序用历史数据验证了很多交易思路，后来和朋友交流的时候，他们说这其实就是量化，可见量化也没那么神秘。这也是为什么从外汇转期货花了那么多的时间，除了后面的参数优化，前面还要做大量的回测分析，验证筛选。还有一点就是盘感，盘感是个说不清楚的东西，当你交易的久了，自然就会有盘感，就和我们开车一样，对于老司机而言，很多动作都是下意识的。 当然胜率和赔率也是密切相关的，如果你每次都只赚一点就跑，那你的胜率就会高一些，但是赔率低；如果你每次都想吃一大口，那你的胜率就会低一些，但是赔率就高了。也和长短线有关系，通常长线的胜率高一些。但这些都不重要，重要的是找到一个平衡点，具体平衡点在哪里，和每个人的性格、喜好、习惯密切相关，说着说着又绕回来了，所以最根本的还是人自己。 写这么多一是可以自己理一下思路，二可以提高以后和朋友交流的效率和深度，运气好的话，还可以遇到更多理念一致的朋友。比如前几天写关于爬架的受力安全问题，表达自己的观点的同时，也希望能遇到更多重视安全，愿意钻研产品的朋友。只靠喝酒的时候吹牛，很多问题说不清楚，而没事写点东西，也是个好习惯。 |
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