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所有身处市场浪潮中的企业都有一个共识：“完全理性的人在金融市场是稀缺资源”。金融体系由人类打造，但面对这个庞然大物时，身为体系的创造者却很难站在完全客观的角度看待它。因为人的不客观性与接收信息速度的局限性，金融工具应运而生。在“抬头看路”栏目中，我们将对话行业内的优秀从业人员与潮生科技最值得信赖的合作伙伴，看看他们为了对抗市场的不确定性做出了哪些努力，又有哪些经验值得分享~ 人类本能趋利避害，以人为核心的企业活动也不例外。在某农产品企业高管李明（化名）的眼中，企业风险管理的重要性等同于古代战争中的护城河。跟随企业一同成长的这些年里，他和大部分人一样，在时代的发展中受到无数次的文化冲击：新的管理理念、管理手段和管理工具，以及明显落后于现代社会发展脚步的旧框架，让他开始思考“求变”的可能性。 “我们是开放时代的探索者，也是受益者，在风口上抓住了很多机遇。但这样的时代终将过去，很多历史遗留问题已经开始逐步显现。” 真正接触到“企业风险管理”这个概念时，他第一次明白，风险管理并不是一句简单地口号，其背后涉及到的理念、框架、手段足可以写满一个图书馆。他开始接触期货业务、衍生品工具，也查阅了大量资料，并且积极向公司申请设立专门的风控部门。“在国外，大部分企业已经开始采用风险管理工具和衍生品业务来对冲风险。但在国内，这一片业务还有很大的空白。作为企业从业人员，我明白同行们的一些顾虑。” 企业风险管理涉及诸多细分领域，其中套期保值业务在大宗商品行业内陆位较为核心，李明也分享了他认为比较经典的案例。江铜集团是一家老牌国企，自1979年成立后，在我国铜行业内一直处于重要地位。而随着汽车行业、内燃机行业、电子通讯业的铜消费量逐年增加，相对落后的供给能力逐渐显出弊端：对于进口铜过度依赖，终端销售受国内外价格波动影响巨大，导致江铜出现明显的风险敞口。与此同时，期货铜作为一种成熟的交易品种在各大交易所未曾发生过重大风险，这使得铜期货价格成为企业和投资者所关注的重要指标。接触过期货业务的人都知道，提供价格风险的管理机制是期货市场基本的经济功能。而套期保值是规避价格风险的常用方法。对于铜生产企业来说，面对的是国际市场。同时由于我国金属资源相对短缺，国际市场上矿产资源由少数的大型企业把控，我国并没有什么优势，使得卖方市场具有议价的优势，加大了有色金属的价格波动风险。面对这样的情况，企业要想获得稳定的发展环境，必须要有防范风险的工具——套期保值。“在了解别人的套保思路的同时，我就会想，该怎么样取其精华，在里面学到一些对我们有利的东西。” 在了解江铜企业的企业背景时我们可以得知，他们的产业链很长，且原料大部分依赖国外供给，所以一但铜价波动，那么对于企业的影响是很大的。 上图为江西铜业的各个风险敞口的分析江铜的情况可以给我们国内的企业作为一个重要参考，风险管理工具发展的原因是我们生产、加工、销售企业各自有自己的盈利目标，且各方都希望自己能够得到更多的利润，同时受限于各种突发因素，所以需要我们提前做好预警和备选方案，保证企业不会在交易过程中产生无法负担的亏损。江铜企业比较精明的一点在于，他们会针对各个风险敞口做相应的预警方案，通过期货市场的风险对冲属性来辅助业务端进行良性操作。为了验证他们的操作方案是否有效，他搜集了江铜开始套保业务后的公开数据和资料。  江西铜业毛利率与铜价走势 江西铜业利润与铜价走势可以看出，经过套保的期限对冲后，江铜的利润波动明显减小，虽然我们不能通过这些数据得知套保实质上给公司带来了多少利润，对冲了多少风险，但是可以肯定的是，在合理的套保策略下，公司利润受铜价波动的影响很小。而在08年金融危机的情况下，江铜虽然没有收获大幅盈利，但依然稳固了自身的利润波动。江铜的案例让李明得到了一些启发，在进行企业风险管理业务时，首先要明确一个核心目标：减小市场带来的价格风险，实现企业的核心目标利润。这就要求企业要有一套完成的风险敞口设计方案。在这方面，江铜就是非常好的正面案例。现阶段我们的业务范围辐射全球，所面临的风险因素也呈几何级数增长，没有风险防控意识就像不带盔甲上战场，很容易成为第一批倒下的人。在了解到潮生科技研发的iChosen期现协同一体化系统&多账户交易风控系统时，李明表现出了极大地兴趣。“只靠人力做业务的时代已经过去了，如果可以将这些复杂的东西交给一个专业的程序，不仅可以节省很大的人力成本，也能帮助我们搜集到更多的信息。” 潮生科技期现协同一体化系统&多账户交易风控系统专为大宗商品行业设计，通过期现协同、及时风控、优化效率、科学决策、数据留痕五大维度，助力企业完成数字化转型升级。i Chosen 风险管理体系以开放式Kubernetes为基础架构数据中台技术，构建大宗商品企业核心数据库、多账户交易管理、仿真模拟、风险控制、会计核算等综合型企业数字化管理平台，结合企业内外部生态打通期、现、财模块，将松散的企业结构凝聚为以中台风控软件服务为核心的一体化系统。在开展企业风险管理软件业务之前，我们针对很多像李明这样的行业高管进行了咨询，了解他们现阶段最紧迫的需求，在不断学习与修正的过程中，双方都对风险管理业务有了更深层的认知。随着元宇宙、AI、虚拟现实等名词出现在大众视野中，社会面数字化转型已成趋势，风险管理理念也逐渐被大部分企业所熟知。风控部门软件化、业务职能数据化将会成为新的管理风潮。届时，大宗商品领域或许能够突破现有格局，产生新的变化。
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