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01 前言 随着管理意识与管理水平的不断提升，越来越多的企业意识到资金管理能力在企业管理中的关键地位。安永观察到领先企业纷纷以司库体系为抓手，开展多层面的提升工作，强化资金管控、提高资金效率、确保资金安全、提升资金效益。 新冠疫情的持续和中美贸易冲突等紧张趋势，给企业的正常经营带来了诸多的不确定因素，资金作为企业经营的“血液”，面临的风险挑战也越来越严峻。同时，监管层面也出台多项资金风险管理的要求，要求明确资金管理主体责任、规范资金内控管理工作、坚持防范金融风险底线思维、加强境外资金风险管控、实现对大额资金使用情况动态采集监测等系列要求。面对不确定性变大的外部市场与愈发严格的监管要求，司库的风险管理就成为当前重中之重的工作。 02 风险识别 司库管理以资金集中与资金流动性为抓手，一方面从“管资金”出发，提升资金结算效率，并基于资金交易的全周期数据，为资金统筹提供基础；另一方面从“管资本”出发，统筹集团内外部资源进行再分配，最大化资金效益。基于司库管理的这些关键特征，将司库能力划分为司库运营管理、司库配置管理、司库资源管理，并配套司库治理体系。 针对司库管理的四方面能力，站在风险管控的视角。司库运营管理是通过制度、流程、系统三方面协同，保障资金流入、资金流出、资金结算等高效运行，其大部分风险特征属于操作风险。司库配置管理是在资金的集中的基础上，以流动性为牵引，采用内部计价等方式资金调度，其大部分风险特征属于流动性风险。司库资源管理是审慎管控金融资源配置带来的筹资风险；及基于投资收益管理机制，活化盈余资金资源；并进一步通过资金“产投融”运作来助力集团生态体系的良性发展；这部分要求我们具备金融市场风险的控制能力。司库治理体系则要求统筹管控全集团资金的“使用权、决策权、融资权”，包括职责分析、收支管控力度、资金操作权限、投融资权限等，其大部分风险特征属于舞弊风险。  ►操作风险：操作风险广泛存在于司库的运营过程中，主要包含由于制定的有关规章制度可能未能遵循法律法规、监管要求，进而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失的合规风险；制度完备性、系统有效性、监督管控力度等存在的不足而导致的直接或间接的内控风险。这两种风险均可以通过文化培育、系统嵌入、稽核体系等方式有效降低。 ►流动性风险：随着资金的集中，司库需要统筹管理现金流入、资产负债、资金期限等。在此过程中，企业由于缺乏流动性控制，可能导致企业虽然有清偿能力，但无法以合理成本及时获得充足资金以应对到期债务的风险。 ►市场风险：司库需要将资金拓展为金融资源，对外进行投融资，最大化资金统筹及投资价值。在此过程中，需要以风险防控而非投机获利为目标，合理应用金融工具、管控各类金融风险敞口等方式严防外部的金融市场风险。 ► 舞弊风险：由于前、中、后台分离并相互制衡的风险管理机制不完备、管理制度覆盖不全面、或系统校验不完整等，无法实现不相容职能分离，易造成舞弊风险，从而导致资金被侵占或挪用、贪污腐败等损失。 03 风险应对策略 随着业务创新不断加快、跨企业合作不断加强、经济全球化参与不断深入、企业信息化愈发复杂等，导致了司库面临的风险类型、风险控制难度等越来越具有挑战性。针对司库风险管理的“涉及业务环节多、风险类型复杂、资金交易频繁、金融市场风险控制难度大、风险处理要快速”等特征，安永建议采用组合拳方式，结合企业实际情况，提前设计一套司库风险控制方案，综合风险规避、转换、控制、转移、对冲、补偿等风险应对策略，帮忙企业从事前防范、事中控制、事后补救的全程降低风险。  （一）操作风险：从事后监控，转变到事前规范、事中拦截，解决管控滞后的难点 过往经验显示，运营环节的风险产生原因复杂，涉及节点较多，传统的事后监控手段存在管控滞后，无法全面、及时地将合规风险事件扼杀在萌芽阶段。管理制度、审批流程与不相容权责分离易发生疏漏，造成内控风险。由此，运用系统嵌入式风险管理工具，由系统替代人力管理，可以有效防范于未然，并避免遗漏。系统嵌入式风险管理工具设计理念如下： ► 由系统改造实现转为系统规划驱动：在相关系统的建设规划中，嵌入风险点并固化，确保所有付款订单由前端业务发起、在线审批、严防篡改，从源头上保障业务合规。 ► 由事后监控向事前事中操作层面固化深入：基于业务逻辑和风险经验积累，建立异常操作/异常业务的数据识别模型，实时判断业务操作是否超出合理范畴，实现对相关风险的实时违规操作预警。 ►由阶段性检查向动态监控反馈转变：梳理资金相关的完整业务处理流程，识别可能的资金风险种类，全面整理风险可能发生的场景和触发预警的事件，对不同流程、领域进行对比和量化分析，设计风险动态地图，促进风险监测向日常性、持续性的监督检查过渡。 以结算流程操作风险为例 基于结算业务全流程，从流程维度的时间、金额、行为三维度出发，结合法律法规、财政监管和内部规章标准，同时考虑系统稳定性、安全性和兼容性三大要素，搭建基础的分析模型，并在风险地图上将易出现操作风险的环节进行标识。  同时依据风险地图，结合公司系统特点与管理流程，设计系统嵌入方式。保证业务信息准确，实现业务前端逐笔、逐项编制，增强财务与业务的融合，提高结算计划的合理性和准确性；数据提取自动化，贯通司库管理系统与业务系统，支持对相关业务数据的抓取工作，减轻业务人员工作量的同时加强结算管理，避免遗漏、重复等造成的误差；结算预警智能化，资金管理系统将自动提醒业务人员关注异常信息，及时跟进系统流传处理。 （二）流动性风险：规划管理在前、程序把控居中、结果回顾在后，全方位监管监测 流动性是司库管理的核心职能，通过对资金流入、流出流程的全面梳理，采用大数据风险模型进行预测，提前对异常业务进行拦截与预警；利用风险看板作为可视化风险管理与资金统筹的基础；建立管理组织联动机制，对风险事件进行提前预警、定期组织风险会议、强化风险考核，实现风险管理与业务经营有机结合。最大化降低付款排期错配、备付金不足等造成的潜在风险，从而有效推动资金风险、提高资金使用效率。  流动性风险搭建的核心理念如下： ► 由传统风险监控向敏捷化风险分析转变：结合公司整体资金运用策略和业务实际需求，从价值链出发，重点分析经营过程中公司经营活动与资金波动情况，设计定性与定量相结合的风险监测评估模型，协助管理资金流波动，确保配置平衡。 ►由职能管理向业财联动转变：流动性风险预警直接链接业务系统，利用资金业务处理过程形成的海量数据，设计流动性指标，应用大数据等信息技术，对核心业务进行事后再监控、实时监控和在线巡检，筑牢三维立体安全防线，全面强化资金流动性管控。 （三）金融市场风险：事前抓监管、事中抓落实、事后重监测，管理强闭环 司库增值核心是风险防控，而非投机获利，由此保障资金安全、并保证全流程规范是设计金融市场风险管理体系的核心理念。结合资金投资的不同环节，安永制定了一体化金融市场风险管理体系。  ►事前，由手工管理向系统流程管控转化：结合企业自身的战略目标、经营规模、业务范围、风险水平和风险偏好等，建设金融产品风险偏好体系，通过明确风险偏好、确定风险容忍度、设定风险限额，并内嵌系统，形成事前金融风险管理； ►事中，由单线审批向全要素覆盖转变：金融业务全部纳入系统管理，通过申请、审批线上操作，实现全信息留痕，形成了全量的投资管理台账，支持业务人员多维的投资业务查询和监控需求； ►事后，由手工管理向系统风险模型转化：建立金融敞口预警模型，对开展的金融业务经营活动、敞口进行可视化预警，保证金融业务应适度分散化，大额风险敞口合理可控制，避免风险同质化敞口的过度集中； ►管理，由管理孤岛向闭环管理进阶：建立组织职责考核闭环、风险管理评估闭环、运行保障监督闭环，三环协同确保管理有效落实。 （四）舞弊风险：事前规避、事中应对、事后提升，整体化解决 舞弊风险防控核心是避免产生制度缺陷造成的舞弊机会、减少由于企业文化建设不足产生的舞弊动机，建立舞弊异常事件预警体系，提示管理层及时处理，实现整体化的舞弊解决方案。  ►事前规避，由检查转为事前预防：开展风险管理文化建设，制定风险提示手册，对风险文化建设定期开展风险评价工作，评判各单位风险管理工作开展情况；基于已知的舞弊事件及行业经验，分析其经过、影响及解决方案，制定重大风险应急预案，明确职责，规范应急处置流程。 ► 事中应对，由人工控制向系统智能管控转变，打断舞弊发展链条：依据事权和财权分离的原则，系统内嵌预警机制，由前端到后端各环节有效把控，操作记录留痕合规，严格防范舞弊风险。 ► 事后提升，推动反舞弊体系不断完善：通过收集发生的舞弊风险事件，验证公司舞弊风险点识别完整性、反舞弊措施有效性，推动控制措施不断优化。 04 结语 伴随着时代变化与企业发展，引发风险的因素也会不断变化。司库风险管理是一个动态循环的过程，只有通过持续完善和健全企业的司库管理体系，才能为企业的高质量发展持续提供强劲动力。 |
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