1、应收票据、应收账款到底是啥？首先，在「应收款项融资」的上面还有2个科目——应收票据、应收账款。 先搞清楚这2个，有助于我们后面的理解。 应收票据，指的是下游客户支付给企业的票据。 比如经销商从格力进了一批空调，没有付现金，而是开了一张票据。格力持有这张票据，在6个月内可以拿到现金。 应收账款，指的是下游客户的「赊账」。 比如经销商从格力手里拿货，没有付现金，而是答应过一段时间再付钱（通常在1年内）。 应收票据和应收账款，本质上都是“买东西的人没给钱”——听上去好像有点「不公平」嘛？ 因为大多数人觉得，“一手交钱一手交货”，企业出售商品后应该是收钱才对； 然而现实中，由于不同企业的资金周转有快慢，所以通常会允许对方延期付款，要么是支付票据，要么是「打白条」。 你看，实际做生意是很灵活的，并没有那么死板~ 「应收款项融资」，就是指企业把应收票据和应收账款，当作金融工具使用。 什么意思？看下去你就明白了。 2、票据中途转让的2个方式：贴现&背书首先，企业收到票据后，不是马上能拿到钱，一般要在票据到期日，才能收到钱。 比如对方5月1日开出的票据，要等到11月1日才能收到现金。 万一到了8月1日，企业就想拿到这笔钱，怎么办？ 常见的做法是，企业可以把票据转让给银行，提前换取现金，同时它贴付一定的利息给银行，这叫「贴现」。 一般来讲，企业会愿意等到票据到期日收钱，因为贴现需要支付额外费用，成本相对较高； 但如果企业手头实在很紧，可以先用票据贴现的方式获得流动资金，然后再拿这笔钱支付给上游供应商。 步骤如下： ①下游客户支付给企业票据→②企业把票据转让给银行换取现金→③企业拿到现金支付给上游供应商有些人会想，既然企业拿到钱最终是支付给上游，那能不能跳过银行，直接把票据转让给供应商呢？ 当然是可以的，这就是另外一种做法，背书。 步骤如下： ①下游客户支付给企业票据→②企业把票据转让给上游供应商简单总结下，一家企业收到票据后，打算持有到期的，就放入「应收票据」；打算中途转让的，就放入「应收款项融资」。 中途转让，又分为背书和贴现2种，具体是哪种，可以看一下财报上怎么说的。 我翻了下格力2020年年报，没有详细说明；再翻2019年年报，附注显示它收到的票据主要是用于「背书转让」的： 所以，建议还是要多翻过去几年的年报，说不定就能找到答案。 再来说应收账款。 一家企业的应收账款尚未到期，但是它想提前拿到钱，可以把它转让给银行获取资金（类似于票据贴现）。 由于国内这类业务开展得不多，暂且可以忽略不计。 三、应收款项融资较大，风险也较高吗？总之，一家上市公司的报表如有「应收款项融资」，那这个科目里放的，多半是用于背书或贴现的应收票据。 大家比较关心的是，应收款项融资越大，是不是风险也越大？ 其实不是。 根据新会计准则规定，信用等级较高的票据才能放入此项，信用等级较低的票据，即便用于背书或贴现，也是放入「应收票据」。 所以严格来说，应收票据里放的，既有持有至到期的票据，也有一部分信用等级较低的票据（用于背书或贴现）； 「应收款项融资」放的，基本上是信用等级较高的票据（用于背书或贴现），风险相对较低。 当然这也不代表「应收款项融资」额较大，那么企业支付费用也就多了。 具体是好是坏，还要结合实际的经营情况具体分析。 最后有些人会不理解，本来财报就那么难懂，现在增加出这些新科目，不是为难大家吗？ 事实上，财报也是为现实服务的，企业经营方式变了，报表格式也要及时调整。 如果说，以前很少有公司使用票据背书或贴现，现在变得普遍了，那么报表上自然应该增加一个新科目。 另外，新增科目对普通投资者也是好事。 因为以前大家看报表不仔细，很容易忽略一些公司的票据业务，对企业的了解只是浮于表面； 现在报表上单独列示这一项，看不懂的人就会去琢磨，它背后到底是什么，逼着你去提高自己的分析能力。 投资没有什么捷径，普通人就是在自我学习的过程中，慢慢进步的。 相信只要你花功夫去了解这些知识，随着时间的积累，总有一天它会变成财富回报给你。 如果你也想通过投资，给自己增加一笔额外收入，不妨从学习一些基础知识开始吧，边学习边实践，才能不断提升投资能力。 |
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