连续几年净买入的两家公司，重仓布局，等待大行情

冷雨雪 2023-05-21 发布于上海

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大家好，我是你的好朋友远方。又等到了相见时刻

据统计，今年前4个月，白酒产量为158.1万千升，同比下降29.6%;其中，4月份，白酒产量为37.4万千升，同比下降28.1%。

大家回想一下，去年年初疫情是什么情况？

白酒作为成瘾消费，作为聚会必备，在疫情结束后，产量竟然持续下降。卖不动了，大量酒企退出市场或者主动减产，产量自然就下降了。

2016年开始，规模以上白酒产量就持续下降，而今腰斩了。

头部白酒尚可依靠提价，量跌价升背景下实现不错从增长，但缩量的市场，终究还是无法给出很高的估值的。

为此，远方判断，白酒的黄金投资期，过去了。未来，最好的投资不再是白酒，而是医药，尤其是中药。

未来，中药赛道将诞生一批大市值企业。

《超越白酒的赛道，下一个茅台由此诞生》

医药赛道，永远都存在大量未被满足的需求，而其他赛道，要么已经过剩，要么在过剩的路上。

未来三十年，重仓医药，重仓中药就对了。

根据机构统计，白酒最高突破机构持仓的30%，两次突破后，白酒赛道均见顶回落；TMT最高突破30%，随后见顶；金融地产最高持仓占比达到40%，随后见顶；新能源突破30%后见顶回落。

中药呢？？

目前中药在机构的持仓占比，总体可以忽略不计。

前十大中药的市值之和还不够茅台的一半。这么点市值，根本不够头部几个基金抢的。

未来中药空间极大。

对于长跑选手，基本想法是提前做好布局，然后等机构们来抬轿子。

远方的重要持仓，达仁堂，最新报表就可以看出，社保基金和中欧医疗已经过来抬轿子了，最近之所以连续大幅上涨，很大原因就是机构的加持。

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关于广誉远

提问:远方老师你好，广誉远更换过两届董事长和高管后，细看高管们基本不持股，薪酬也偏低。这管理层会有积极性吗？一般这种收入不高又不持股的管理层比较容易在市场费用上做文章增加自己的收入？

广誉远过去在民营资本手里，没有做起来，而今刚转移到国资手里，一切都还在调整中。

目前，公司的人事调整已经完成了，省国资已经完全控制公司。目前

财务洗澡也在进行中，等洗干净后就可以轻装上阵了。

2022年，公司主要抓“降应收、去库存、增纯销”的核心工作。同时也在销售方面尝试现款后货模式。

目前，公司的应收账款逐季度减少，一切都在向好的方向转变。

在公司完全上正轨之前，给管理层大幅提工资，也不现实。

随着公司销售的好转，公司管理层的工资，应该会慢慢突破天花板，百万年薪以上是会有的。

另外，股权激励也会陆续推出，以激励管理层斗志。

再有，当下正是公司大发展的关键时期，到处都需要用钱，而公司账面现金不多，烧不起，所有，唯有搞定增咯。

远方认为，公司可以向大股东定增，筹集30—50亿元现金，这样公司拿到了现金，而大股东则趁机增加了持股比例。

目前看，问题是有的，也为此才更有提升的空间。

以上内容都是远方的推断，但大概率都会发生。

在2021年的文章中，远方就对广誉远提出过基本看法，现再回头看，基本是按照远方的剧本演的。

至于价格嘛，按照之前给的贪婪价格，适当放宽一些，没毛病。

另外，中药已经进入板块牛市阶段，即便有打折，向下空间也不会很大，所以，问自己，能否接受买入后下跌百分之三十，并可以很容易做成加仓决定？？

如果可以，就动手；如果不能，就等着。

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关于华东医药

自从2020年5月20日买入华东医药以来，陆陆续续也写了很多相关分析。

《买入华东医药的逻辑在这里》2020-05-21

《牛股气质已现，它，媲美爱美客，医美转型初见成效》2021-07-08

《医美之美，底部放量上涨，独立行情开启》 2022-05-01

《华东医药，华丽转身》 2023-05-11

感兴趣的朋友可以读一下，这样就能够基本了解华东医药的基本面了。

近日消息。华东医药全资子公司中美华东的利拉鲁肽注射液(中文商品名：利鲁平)已在阿里健康大药房线上首发。

在淘宝搜索“利拉鲁肽”发现已经可以直接进入相关问诊开方与咨询页面，这意味着国内2型糖尿病(T2DM)患者有了更加便捷、可及的治疗新选择。

利拉鲁肽是一种GLP-1受体激动剂，能够增加细胞内cAMP，促进胰岛素释放降低血糖，同时减少胰高糖素分泌和胃排空延迟。长期以来，国内使用的该型制剂多数依赖进口，治疗成本较高。

利拉鲁肽生物类似药——利鲁平于2023年3月28 日获得国家药监局(NMPA)批准上市，适用于成人2型糖尿病患者控制血糖，并适用于降低伴有心血管疾病的2型糖尿病成人患者的主要心血管不良事件(心血管死亡、非致死性心肌梗死或非致死性卒中)风险，在保证与原研药高度相似的疗效和安全性的同时，利鲁平价格更加亲民，药物可及性进一步提高。

从华东医药方面了解到，利鲁平为国产首家上市的利拉鲁肽注射液，将进一步丰富公司在糖尿病领域的产品管线，同时也为国内患者带来新的用药选择。其减重适应症的上市许可申请也已于 2022年7月获得受理，有望于年内获批。

近日，礼来和诺和诺德的股价纷纷创出历史新高，一个4000多亿，一个3800多亿。大涨的背后，均与利拉鲁肽注射液及减肥适应症相关。

华东医药这个产品是国产首家，将是华东医药的大单品。但这点已经在年报和公告里有披露，市场已经知道这个产品即将上市销售。