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150.无套利定价：在套利无法获取无风险超额利益的状态下，市场达到无套利均衡，即随着套利者在某一市场上买入价位较低的衍生品，供求关系将会使衍生品的价格上升；随着他们在另一价位较高的市场上出售，该衍生品的价格又会下降，两个价格达到均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 151.风险中性定价：假定所有投资者对于标的资产所蕴涵的价格风险的态度都是中性的，既不偏好也不厌恶。 在此条件下，所有标的资产风险相同的证券的预期收益率都等于无风险利率，因为风险中性的投资者并不需要额外的收益来吸引他们承担风险。同样，在风险中性条件下，所有与标的资产风险相同的现金流都应该使用无风险利率进行贴现求得现值。 152.金融远期合约：双方约定在未来某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。在合约中，未来将买入标的物的一方称为多方，而在未来将卖出标的物的一方称为空方。 153.远期利率协议：买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时间内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示名义本金的协议。合约中最重要的条款要素为协议利率，即远期利率，也就是现在时刻的将来一定期限的利率。 |
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