中期调整后的AI选股思路

真友书屋 2023-05-29 发布于浙江

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尽管整个AI数字经济板块，或者说泛科技的TMT板块，中期调整趋于尾声阶段，大盘也尚未企稳，但我们对这个AI主线行情依旧看好的话，就必须着手花精力来筛选和储备相关交易个股了。今天来聊聊自己的一些选股思路，仅供参考。

AI板块的中期调整，是一个去伪存真、去弱留强、大浪淘沙的过程，逻辑硬的，真正受益AI大潮的，会很快起来，并提前去创新高，并成为下一波主升行情的领头羊或趋势牛股；而那些纯粹在第一波上涨中蹭概念，或逻辑证伪的，或本身逻辑有缺陷的，都会像鸡蛋一样，掉下去了就起不来了，或者只是跟风反弹，即便后市能创新高，也是弱鸡一个。筛选强势股的标准，主要分两大类，一类是根据受益AI产业浪潮的逻辑强度，以及能否及时兑现业绩等基本面维度来考量，另一类则是根据中期调整的走势特征和技术性标准来进行挑选。

先看逻辑维度。AI板块，主要分为算力端和应用端这三大类，进而分成若干细分板块。算力端是整个AI产业链的基础，也是可以最先兑现业绩的方向。其中包括算力（AI）芯片、存储芯片、光模块/CPO/LPO、AI服务器、PCB、液冷散热等。而应用端则包括AI+游戏、AI+传媒、AI+电商、AI+教育、AI+医疗、AI+设计、AI+办公、AI+机器人、脑机接口、数字虚拟人、AR/VR，还有大模型、垂直模型等等。凡属于AI能赋能的各行各业，只要出现爆款应用，并能真正产生颠覆性的行业变革、降本增效、提升效率，带来市场市场空间，重塑生产要素和改变生活方式，都是值得我们去关注的细分领域。AI应用端具有无限的想象空间，并带来行业和个股的巨大弹性，但也存在投资失败的巨大风险。这里面一定有少数企业未来会蜕变为巨无霸，也会有相当多的企业灰飞烟灭。应用端更多具有淘金属性，一旦挖到一个金矿，就会带来N倍的收益。第三类就是数据要素，而这一类很多都是与应用端重叠的，其实可以并到应用端里面去。

从A股的AI炒作路径来看，首先炒作的是以逻辑和业绩确定性相对较高的算力端，当然这些卖铲子的细分行业和个股，也是相对较早进入中期调整的，最近创新高的个股，也主要出自于这个方向，典型的包括，与英伟达绑定出租算力的鸿博股份、以剑桥科技为首的光模块。这些个股，要么前期调整比较充分，要么简单强势调整后，很快就去创新高，趋势流畅而凌厉。随着英伟达连续两个季度业绩大超预期，算力端的业绩落地被证实，确定性更强，因而，眼下集中关注算力端的建仓机会。而应用端方向，尤其是游戏、传媒、教育、电商等细分板块，启动补涨的时间滞后一些，进入中期调整的时间普遍较晚，很多个股刚完成中期调整的第一波下跌，或者刚刚止跌，还需要时间来构筑调整的底部形态；更重要的是，应用端尚没有出来爆款应用，来证实确实由AI带来颠覆性的业绩落地。因此，无论从调整的先后顺序，还是逻辑验证，应用端的建仓尚需耐心等待时机。

再从调整结构和技术因素来观察，我主要考虑从三个角度来选股：

1，中期调整后，率先创新高的，其中必定有一些会成为下一波行情的领头羊，或趋势大牛股。在大盘和板块仍处于中期调整的时候，这些个股能够逆势去创新高，本身就说明了其逻辑足够过硬，市场资金的强烈认可。选择市场选出来的龙头和领头羊，这就是我们强势股交易模式的精髓所在。下面是最近两天调整后创新高的AI龙头个股。

2, 构筑中期调整底部，出现右侧买点的个股。

中期调整到位，除了调整幅度和时间两个维度外，就是看量价行为，即在底部区域连续缩量，价格波动收敛，卖盘力量趋于枯竭，这是一波调整见底的信号。但就此去抄底，未免操之过急，因为你不知道底部的构筑需要多久。只有出现放量阳线，并站到均线上方，即出现所谓的右侧买点，才是我们真正的进场时机。这些个股，每天用口袋支点选股公式去筛选，很容易铺捉到。本周五典型的如寒武纪、拓维信息、曙光数创等都是这样的例子。以寒武纪为例，一波主跌之后，在底部构筑了一个小型双底形态，两个底部都是成交极为萎缩。但周五一根放量大阳拉起来，站上了所有的中短期均线，经典的口袋支点。周五做的最得意的一笔交易，就是早盘去买了寒武纪。

既然说到右侧买点，那就在说说左侧买点。在价格下跌的过程中去左侧抄底，很容易接飞刀，我在游戏和出版传媒板块上就是吃的这个亏。所谓左侧，就是在价格仍在价格下跌过程中，主观认为哪个地方有支撑，或者认为跌的差不多了，而直接抄家伙的冲动之举。既然是左侧，显然没有一个构筑底部的过程，哪怕运气好被抄对了，也就是抢了一个反弹，一定还会跌下来筑底的，因为直接V型反转的例子，实在概率太低了。这也就是我尾盘砸掉万兴科技和长江传媒的理由，尽管下周一可能会惯性上冲，但没有底部形态，只能当反弹来做，见好就收。

下面是通过口袋支点选股公式筛选，本周五出现的股票池，相对完整的底部形态和口袋支点右侧买点的个股，剔除掉了一些形态欠佳的杂毛。

3，新逻辑、刚启动的细分板块

这个好理解，就是市场新挖掘出来，与AI相关的概念、主题或细分受益行业。最典型的莫过于本周发酵的AI+机器人/具身智能板块，比如丰立智能、百胜智能、中大力德、柯力传感等，基本上都是从底部拔地而起。还有刚发酵的英伟达概念股、脑机接口等等。这些东西，需要及时跟踪产业和消息层面的动态，要信就早信，第一时间冲进去，敢上最强势的龙头。随着AI产业链的不断推进，类似的题材会时不时地冒出来，这就需要我们的高度敏感性。一旦抓到了，可能是短期暴利，看看这个丰立智能，短短7天时间，股价暴涨了3倍，几乎每天都是20CM，而且都给你上车的机会，就看你敢不敢了。这只票是自己最近最大的败笔，该板块启动的第2个交易日，我在丰立智能、机器人和昊志机电之间做选择，结果恐高而选了后两者，然后看着丰立智能一骑绝尘，大腿都要拍断了。目前整个市场量能严重不足，就该选小市值的弹性票，而300和688开头的20CM，赚钱效应炸裂，成为市场活跃资金的首选。当然，其次新股也是加分项，没有套牢盘的抛压。