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各种保额增长率，现金价值增长率，定价利率，IRR... 极具迷惑性。 事关增额寿的核心利益，我们究竟应该看什么？ 想搞清楚这个问题，先得来了解增额寿的一些基本“参数”。 1、预定利率 预定利率就是当前人身保险设计时的定价利率，目前上限统一为年复利3.5%。 增额寿也不例外，现在所有人身险都可以自称预定利率是年复利3.5%，可这不代表实际回报能到年复利3.5%， 因为预定利率只是上限。 大家可以理解成考试，满分100分，100分就是考生能到的上限，但人人都能考满分吗？ 增额寿也一样，全都是“预定利率3.5%的产品”时，预定利率就不能作为衡量标准了。 2、保额增长率 这又是一个常见的误导方向，即把保额的增长率当成增额寿的回报率。 之前，我甚至听有些代理人说： 要知道，增额寿的保额只与身故金设计相关，与产品回报（现金价值）没有任何关系。 好在监管也意识到这点， 去年原银保监会下发的《人身保险产品“负面清单”》、《关于近期人身保险产品问题的通报》都提到了一点： 3、现金价值增长率 鉴于客户越来越不好糊弄了，新的误导方向出现了：现金价值增长率。 毕竟预定利率和保额增长率没啥参考意义，现金价值总可以吧，这可是增额寿保单利益的直接体现。 以某top3保险公司的增额寿为例，计划书直接写了现金价值增长率3.5%：
那我现在卖给你现金价值按3.5%复利的增额寿，可以放心吧？ 这要是信了，放心就变揪心了。 因为计算复利的基数不一样，实际回报是保费（投入）和现金价值（获得）共同决定的。 但现金价值增长率忽略了投入，只考虑现金价值（以最初的现金价值为基数来复利）。 类似借给别人10万，说是每年按5%利滚利，结果一看借条，不是按10万的5%付利息，而是按1万为基数利滚利。 这就是现金价值增长率的小把戏。 4、IRR（内部回报率） IRR，是Internal Rate of Return的简称，即内部回报率。 这个标准普通人平时接触的比较少。 但在金融江湖里，IRR是公认的照妖镜，能照一切虚假宣传。 更多详情及怎么计算IRR可以戳：手把手教学 | 如何计算IRR？ 由于IRR也是复利逻辑，因此一款增额寿的IRR不会超过预定利率3.5%的年复利上限。 目前第一梯队的增额终身寿，其IRR最高能到3.48%+，无限趋近3.5%， 差的增额寿，最高IRR都到不了3.3%，甚至连3.2%的复利都没有。 不过要注意，上面说的是最高IRR，根据持有时间的不同，实际回报也有所不同。 增额终身寿的复利是一个动态数值。 没有哪款增额寿一开始回报率就有3.48%，都是持有较长时间后才能达到。 投保某增额寿，一次交清30万保费：
反映增长率的数据有： ① 保额增长率，3.8%； ② 现金价值增长率，趋近3.5%； ③ 内部回报率（IRR），最高3.39%。 3.8%的保额增长率已被论证过，和保单利益无关。 至于接近3.5%的现金价值增长率，不难看出都是基于第1年的现金价值（243660元）来复利增长的。 而我们的投入是300000元，明显错了。 最后来看IRR， 持有6年，退保金是31.8万，IRR是1%； 持有11年，退保金是41.6万，IRR是3%； 我们来验证下准确性， 第6年，如果确是1%，反推当年现金价值为：300000*(1+1%)^6=31.8万，✅ 第11年，如果是3%，当年现金价值为：300000*(1+3%)^11=41.6万，✅ 总结下来就是， 当前所有增额寿都是预定利率3.5%的产品； 除少数老产品，增额寿新品的保额增长率都是3.5%，不过这跟保单利益没有直接联系； 现金价值增长率的计算逻辑不合理，没有参考意义； 保单利益只能通过内部回报率IRR体现，目前最高能接近3.5%，具体视持有时间来定。 现在都清楚了吗？ |
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