一篇文章，让您看穿国内的储蓄险

更多关于保险的信息

童博士叨叨：

     这是我们团队一次内部培训的内容，主讲人整理成文字，分享给有储蓄险需求的客户。

     用三句话概况的话，就是：

     1. 请勿选择大陆的分红险，避开大陆分红险，就最大限度避免了保险的坑。

     2. 不管产品形态怎样，内部回报率（IRR）是一切储蓄险的“照妖镜”。

     3. 即使同样预定利率4.025%的产品，真实的收益率差别巨大，平安是2.2%（平安）、中国人寿是2.8%、个别保险公司可以达到4%，选择需谨慎。

    如果不会算储蓄险真实收益率，请联系我（文末有二维码）。

来源 | 了不起的盖比（Gabbytalks）

岁末年初，这是传统保险公司冲业绩的时候，也就是业内俗称的“开门红”。电话推销，上门拜访，嘘寒问暖又多了起来。代理人们都拿着礼品，老客户专属，邀请你参加各类高端晚宴，答谢会。教育金，养老金，创业金，资产隔离，眼花缭乱

在未来的2个月中，你将会经常收到这样的信息：

貌似有钱人都在买保险，几个亿额度被抢完？？？现在买最划算，不买就错失了好机会？？？

但又心存疑虑，怎么也看不懂里面的规则...返还，复利，万能账户？？

找代理人问一问，虽然他说他们公司伟大，产品限量限售，自己也买了，但我自己还是似懂非懂.....到底是我智商有问题，还是代理人表达有问题？？？

其实，最大的问题是，90%的代理人，自己都搞不清楚在卖的东西底层逻辑到底是什么，产品本质、结构、功用、收益到底如何分析。其一是因为他们只需要为了利益无脑卖，其二是因为懒得思考。

今天这篇文章，不管你是有追求的从业者，还是有需求的客户，都可以让你最简单明白的分析自己卖/买的储蓄险，到底是什么，到底好不好。

*储蓄险包括：年金险、分红险、万能险、（增额）终身寿、两全险等等等等，今天主要讲年金险+万能险/账户。

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一、储蓄保险到底保什么？

保命还是保财

看个例子：

金爸爸为 0 岁的小宝 ，投保了人保X险鑫X人生年金保险（分红型），每年交 10 万元，交 3 年，保额 15060元。

每年通过这份保险，可获得如下利益：

• 特别教育金：当宝宝 5岁时，一次性领取6万元
  

• 生存金：6 岁~终身，每年返还 4518 元

• 养老金：60岁~终身，每年再返还 4518 元

• 身故保障：返还 保费 或 现金价值的较大者

• 不确定分红：保险期间有分红，但是分红是不确定的

我们可以看到，虽然有那么多数字一大堆，返来返去看似复杂，但是储蓄险除了能返钱、能分红，几乎没有身故保障（退保费/现金价值）

拆解本质：

不管是教育金、婚嫁金，养老金，其实都是储蓄险的一个营销话术

大学时领叫“教育金”，

结婚时领叫“婚嫁金”

创业时领叫 “创业金”

退休后领就叫“养老金”，

只是提取/返还的时间不同，名字也不同罢了。

储蓄保险保的不是生命的安全，而是钱的安全，是资产的无风险稳定增值及长期稳定现金流。储蓄险本质上是就是通过强制储蓄和提前规划，为未来某个阶段必须的资金需求，做好妥善，安全，确定性极强的安排。

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二、常见储蓄险的形态

化简为繁，一看就懂

我将目前国内市场上海量的储蓄险简单总结一下，大致可以分为三类：

• 传统型：高预定利率固定返还 的年金险 + 万能账户

• 分红型：低预定利率 + 不确定分红 的年金险+ 万能账户

• 增额终身寿型等（今天不做讨论）+万能账户

预定利率是什么？很多代理人都不懂，银行理财经理也不懂，因为预定利率是多少我们看不见。

简单的说，预定利率是保险公司精算师承诺给客户的回报利益，预定利率的高低直接决定客户每年返回多少收益

1998年之前，市场上很多保单的预定利率高达7.5%

1999年6月，保监会颁布新规定，人寿保险预定利率不能超过2.5%！

因为监管层觉醒了，未来保险公司将承受不起承诺的如此高回报。

这种保单约定一辈子给客户以近10%的预定利率给付生存金，然后银行利率在不断下行，市场投资回报率降低，所以保单法律合同存在一天，就是保险公司亏一天，白纸黑字的合同必须得履行啊

（2009年，平安董事长马明哲在保监会内部会议上大吐苦水，因为利率下行周期销售的高预定利率保单，使得平安利差损高达800亿，要靠后期的产品去填补）

于是，在1999年-2000年左右有一阶段，保险公司安排了大批销售打电话给客户，让客户退保，换新产品......退一份，奖励500元，连哄带骗说我给你一份更好的。很多不懂的客户，真的退了。。。

说远了，我们再说回结构，上述常见两类储蓄险，结构都是相似的。

我们看到的储蓄年金，一般都有两份保险组成：

年金险 + 万能险，一般运作流程如下：

①  投保人缴费，在约定的时间，主险年金险返还生存金及不确定分红

②  返还年金和分红一般自动进入万能账户，由万能账户月月累计生息

③  万能账户类似一个活期小钱包，可追加，也可以随时取出资金

因此，年金险就是一款根据不同预定利率不断返钱的保险，附加了一个可以理财的万能险账户：保险小钱包。主险的收益可以进入万能账户二次滚存生息，需要领取的时候，从两个框架的总收益里做提取。

如果有其他闲钱散钱，可以随时存进小钱包里，源源不断的为你获取额外稳定的收益。

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三、 如何评价一款储蓄险的优劣

三大维度，拆解分析

1. 分红型 VS. 不分红传统型

上面讲到，常见的年金险大致可以分为两类，一类是传统型不分红的，另一类是分红的。

根据国人的习惯，对 “分红” 这个字眼特别感兴趣。甚至很多人认为买了公司分红险，就变成公司的股东，参与分配利润了。其实这根本就是两码事：

保单“可分配盈余”跟“公司总投资收益分红”根本不一样

另外，合同中明确写明：

保单红利是不保证的，在极端情况下，可以是0！

不是说分红就一定不好，但我们应该正确认识分红的不确定性，在国内投资渠道受限，各方面监管制度约束，资管能力有限的情况下。

绝大多数保险公司，一般中档收益都很难达到，而国内分红型从来不公开公布分红水平，一切操作就是在黑匣子里运作。

不要被他人夸大的中高档收益演示所误导了！

从 2017 年 3.15 消费者投诉情况来看：

分红险销售中发生的销售误导、夸大收益，占销售违规 80% 多，这就是目前国内分红险的现状。

所以，在国内买储蓄险，如果没有非常了解各公司资管能力的经纪帮你甄别建议不要选择分红险！避开分红险，你就避开了国内理财险大部分陷阱

国内分红险的特色：预定利率低！分红也很少！演示的收益根本达不到！忽悠功夫倒是相当高

2. 主险预定利率（更重要是IRR）的高低

上文中我们其实已经提到，预定利率也就是保险公司承诺分给我们的固定收益，预定利率越高，说明对客户承诺的回报率越高

受监管限制，目前不分红型年金险的预定利率最高为 4.025% ；

分红型年金的预定利率最高为 3.5% ，且实际会更低。

但是大多保险从业人员不清楚，一般保险公司内部培训都极少会提到。如果想验证一下那个代理人是否专业，你可以用预定利率这个问题咨询一下，看他到底是顾左右而言他，还是用万能账户收益率来混淆试听，还是专业的给到你答案。

而且预定利率只决定了预设回报率，保险保费还有一个重要部分是费用率，这就是为什么中国X寿某款年金宣称预定利率也是4.025%，但是最终因为公司天价广告费，大批代理人管理费，市场拓展费用等等巨额费用率，整体拉低了产品的总收益。

所以，预定利率并不是这份保险的实际收益率，要最准确的了解总收益，我们需要用IRR的公式计算总体的内部回报率。

IRR 是业内公认的收益率照妖镜，可以帮你准确了解任何产品的真实收益水平，用excel的IRR函数就可以算出。

总之，对于储蓄险来说，内部回报率IRR越高越好。每年返多少，哪年返，哪年祝寿金，都是表象。所有收益的本质，都需要计算总体IRR，自己不会算？ 来找我

3. 万能账户利率和手续费

万能账户是年金险的重要组成部分，通过 年金险+万能险 的组合，不仅可以有效提升收益，而且灵活性也大大加强。

开门红期间，大多数公司会提高万能账户的收益率以此吸引客户，但是实际上很难一直保持这么高的水平，利率永远是跟着市场走，在市场利率下行的周期，逃不过趋势。

例如某安的万能账户一般现行利率是4-4.5%

开门红之前会强行拉升至5% 以上

所以，我们重点要看的，是万能账户的保底利率，这是保险合同中白纸黑字写明的，有 100%  的确定性，

这是几款在售产品，万能账户保底利率的差异

差距是不是很大？有没有买到倒数第一名？朋友，你听说过复利的区别吗？

除了保底利率，万能账户还要关注以下几点手续费：

• 初始费用：向万能账户存钱需手续费，不同产品费用不同；

• 领取费用：从万能账户领钱也要手续费，不同产品标准不同；

• 实际结算利率：不同产品实际结算利率是不同的，虽然会有波动，但过往结算利率变化趋势也是值得参考的，每个月都会在保险公司官网公布。

举例，向万能账户追加存入 1 万元，初始费用如果为 5%。

也就是说，1 万元存进去，还没开始复利，就先需要扣除 10000 x 5% = 500 元的手续费。如果领取还要收手续费，一个来回下来，手续费就花了不少钱 ... 消耗掉了收益

4. 其他因素

其他一些因人而异的维度，包括但不仅限于：回本时间，现价增值速度，领取时间及规则，附加增值服务等等等等，暂且不做细节讨论，需要根据每个人不同的需求，去做功能上的区分和匹配，找一个清楚各家产品的经纪人能够更中立客观的分析

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四、总结小模版

一看就懂

所以，对于一份储蓄险，特别是目前国内最流行的年金险+万能账户形式

让我们忘掉各种千奇百怪返还的金额和规则，回归最本质的参数

拿到一份储蓄年金，请据此填空分析，还弄不懂的，直接找我吧。计算和比较不是目的，关键是这个产品的结构需要符合你的要求。

如果你遇到XX双年金，双分红，各种眼花缭乱的东西听起来好像收益翻番，实际上连代理人都解释不清楚运作原理的东西，请务必谨慎，每次看到这些复杂产品我都很想笑，想起杜鲁门的那句名言：

If You Can't ConvinceThem, Confuse Them

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五、什么人适合买储蓄险

有余钱的人，才适合

各位可以先问问自己下面四个问题：

• 保障类保险（重疾/医疗险/定寿/意外），是否配足了 ？

• 是否有一笔余钱，想隔离任何风险，追求稳定的增值保值 ？

• 是否未来有某个特定时段（教育/养老）需要大笔的现金流？

• 是否需要一个储蓄的机制，敦促自己强制规划与安排未来？

如果你的答案都为“ 是 ” ，恭喜你，你可以马上联系我，开始挑选一款好的储蓄险了。

如果你爸妈，亲戚，朋友在银行/保险公司被其他人忽悠买了个啥猫猫教育理财险，狗狗养老金，充满想象的以为可以复利魔法增长，富足三代，告诉你复利12%，保这保那，随时领取...

大概率他们买到的是市场最次档的产品，卖的人都不够有职业素养，包装着“最高档分红”的误导销售和无法兑现的承诺，导致客户原本的预期跟实际效果之间，差距太大，衍生了大量“保险都是骗人的”此类哀叹。

可以把我文章转发给他们，也可以直接介绍我们认识，我们聊聊担忧，聊聊需求，讲讲条款、理念、功能，重新匹配和选择。

要买就买最好的

要选就要选最专业的人服务

保险合同不骗人，只有人，才骗人。