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无论是否初创型企业，还是上市公司，股权激励一般包括六大步骤，即“六定”法。
（一）定来源 1．股权转让：总股本不变，即存量股权转让（详见图5.14），原有股东向激励对象转让一部分股权，例如大股东的股份让渡。 2．增资扩股：总股本增加，企业向激励对象发行股份，老股东所持比例相应下降，如下图所示。
3．回购股份：总股本不变，但鉴于公司的资金实力和现金流状况，仅限上市公司。 （二）定对象 1．公司高层：副总经理级。 2．公司中层：部门经理级。 3．业务及技术骨干。 4．历史贡献人员及重要利益相关者。 （三）定价格 1．上市公司以股票价格为核算依据； 2．非上市公司采用净资产计算法、市盈率计算法、注册资金法等。 假如公司授予员工一定数量的股权，可能会出现员工行权时无钱购买的情况。在实务中，可以采取以下的解决办法。 （1）公司配套资金。当前多数企业的行权资金仍以自己筹措为主，其他方式为辅。 （2）信托方式垫资。公司将资金委托给信托公司，信托公司成为信托资金名义上的所有人，公司成为信托的委托人同时也是受益人。信托公司将资金贷给激励对象，激励对象购买公司股票。 在实务中，定价既要考虑员工的历史贡献，更要考虑未来价值。为便于大家的理解，笔者按照员工的工龄和未来价值做了一个定价模型，如下图所示。
需要注意的是，在认购价格的确定上，老板定游戏规则，要让员工做选择题，不做判断题，因为员工众口难调。 （四）定数量 1．确定总量需考虑因素：企业规模大小、业绩目标的设立（需要多大的激励额度）、波动风险的预防（业绩好与不好）、保证大股东对公司的控制权； 2．动态股权激励：不要一次性分配；根据公司发展历史阶段、未来人才需求、行业变化情况逐年分次释放股权。 （五）定时间 1．需要确定的时间包括：股权授予日、有效期、等待期、可行权日及禁售期等。通常，股权授予日与获授股权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年，并且需要分期行权； 2．行权期：原则上不得少于2年，行权有效期不得低于3年，有效期内匀速行权。 （六）定条件 需要确定的条件包括：绩效条件、限制性条件和触发条件。 上市公司实施限制性股票激励计划，也有考核每股收益的。 |
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