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全球锂矿开发的新热土，非洲国家的锂矿正成为改变全球锂矿价格走势的关键先生。 伴随着全球加快能源转型，对重要的绿色金属的争夺不断升温，从美国到中国再到欧洲，世界各国都在争先恐后的确保锂、钴等能源金属的供应。 南美、澳大利亚已被锂电产业链的企业“大肆”布局下，非洲正成为下一轮锂矿扩张的主赛场。 随着澳洲和南美诸国地缘政治风险抬升及获取锂矿资源的不确定性增加，相比之下，非洲以锂矿储量丰富、投入成本低、投资环境友好等诸多便利条件吸引越来越多的中国入局者。 国内一些锂电产业链的企业包括赣锋锂业、盛新锂能、中矿资源、雅化集团、华友钴业、比亚迪等多家企业均已开始加速对非洲锂矿展开布局。  作为资源矿产丰富的非洲大陆，非洲国家已经迎来新的大发展的机遇期。纳米比亚矿业和能源部长汤姆.阿尔温多在今年6月份的时候，就强调非洲国家必须采取积极措施来充分发挥其经济潜力，我们必须专注于国内加工矿石的目标。同时也会让我们的基础设施得到长足的发展。 一些非洲国家正在利用这个宝贵的发展机遇期，希望完成本国的部分初步工业化。就像纳米比亚矿业和能源部长汤姆.阿尔温在接受采访时表示：“如果没有在我们的大陆、我们的国家加工这些矿物，我们就不可能实现工业化。我们必须更好地利用我们的宝贵资源。” 早在去年2022年12月，津巴布韦禁止出口未经加工的锂，旨在阻止手工采矿者非法出口矿物。津巴布韦拥有最大的硬岩锂储量，这对清洁能源技术非常重要。 纳米比亚紧随其后，于今年6月颁布了类似的禁令。除了未加工的锂，它还禁止其他重要矿物的出口。纳米比亚拥有丰富的稀土资源，如镝和铽，这是电动汽车和风力涡轮机电池中的永磁体所需要的。 伴随着一些非洲资源国家的资源民族主义的觉醒，都纷纷加强了对自有国家资源的重视程度，都不甘只像过去一样，廉价的直接卖出自己国家的资源。都希望通过增加产业链长度的方式，在本国资源当地增加其资源的加工能力。由卖原矿资源向卖精加工资源的转变，这本质上是为了整个价值链更多的财富向资源国家转移，同时这些国家政府和外国投资者合作，建设了一些配套的基础设施，如发电厂、公路、铁路、港口等。让这些资源国家初步具有部分工业化能力。 但是，在另外一些非洲国家，由于国内政局并不稳定，相关政府并没有长期经济发展规划。国内一些地方还处于混乱状态，关键矿物资源当地政府官员或组织更在乎眼前短期利益。这就给一些手抓矿和中小矿商带来了巨大商业机会。   根据美国地质调查局（USGS）2022年披露的数据，非洲锂资源主要分布在刚果（金）、马里、津巴布韦、加纳和纳米比亚五个国家，已探明锂总储量494万吨（金属量）。此外，马达加斯加、莫桑比克、坦桑尼亚也有锂矿资源分布。在丰富的锂矿资源前提下，2021年起的锂价飙升直接点燃了非洲锂矿布局热情。  上图是截止2021年非洲锂资源储量统计表，包括南非、尼日利亚等国家的锂矿资源状况并没有进入实际统计。其它一些非洲国家由于近两年的大力探矿投入，相关储量可能已经发生了巨大变化。 非洲锂矿的另一面：疯狂、骗局、混乱 目前，根据笔者一些草根调研的实际情况判断，现阶段可能一些中小矿商贡献了非洲锂矿大部分的产能。 在部分国家并未有大型锂矿投资与勘探的情况下，据中国海关署统计，2022年，尼日利亚累计向我国出口锂矿81,132吨，南非累计向我国出口锂矿63,500吨，马里累计向我国出口锂矿11,429吨，刚果（金）向我国出口锂矿9吨，纳米比亚累计向我国出口锂矿72,755吨。 而这近23万吨的锂矿（含锂辉石、锂云母），并未在公开锂矿市场的统计范围之内。 这也是非洲的锂矿与澳洲不同之处。非洲现有产能有很大一部分集中在中小矿商手中。在国内的锂交易的群中，我们发现，在中国市场的锂散矿交易中，非洲锂矿的供应占了非常大的比例。 据知情人士透露，由于前期项目的投入资金的不同，非洲锂辉石散矿出口价格也有较大差异。据从事非洲锂矿出口的公司表示，当前，非洲锂辉石（平均品位1.2%-1.8%左右）到岸价平均价格在每吨7000-9000人民币。 而据相关人士透露，目前在尼日利亚，南非等国家，当地很多村民将锂矿以每辆手推车15至20美元的价格出售给贸易商，而贸易商又将以每吨350至450美元的价格转售。 当地居民对于来自中国的锂矿贸易商表示非常欢迎，当地居民表示：“对村民来说，出售锂矿石现在是一项非常有利可图的生意。” 2022年12月23日，津巴布韦政府官方宣布，该国已经暂停了有关钻石、铜、锂以及稀土等矿权的申请。 由于中国国内锂盐价格在今年2023年一二季度的疯狂下跌，电池级碳酸锂的价格从2022年底最高60万元每吨断崖式下跌至最低18万元每吨，在4月触底后，强力反弹，5月份到现在一直在30万元每吨左右进行窄幅波动。 由于去年2022在非洲的一些中国锂矿开发商人在锂矿淘金过程中，有些人大赚特赚，几个月就赚了几千万乃至上亿的传说，让中国很多商人纷纷到非洲大陆寻找锂矿开发或收矿转卖。据一些业内人士介绍，现阶段，在非洲大陆，与锂矿开发及贸易相关的中国人有大几十万人规模。 巨大的投资回报吸引越来越多人进入，亦进一步推高非洲锂矿的贸易价格。“当时好多不是锂行业的人，一窝蜂的扎到非洲去买卖矿石，因为在那个时候，碳酸锂的价格一直在持续上升，无论什么价格买回来，都有一定的利润空间。”一些业内人士表示。 据一些早期在非洲开发锂矿的业内人士熊先生介绍，从2021年7月份至去年12月份，非洲5%品位的锂辉石的采购价大约从3000元/吨飙升至28000元/吨，国内价格则从7500元/吨突破到42000元/吨。 疯狂的利润之下暗藏地雷，即使老练如熊先生，亦不免“踩坑”。“我最大一笔亏损达到1200万元。”谈起这笔亏损，熊先生的语气有些激动与无奈。 在非洲收购锂矿石，最重要的是确认矿石品位，若出现较大偏差，则无法在国内赚取相应的利润，肉眼判断锂矿品位已经成为非洲“锂矿家”们的看家本领，但是非洲检测机构匮乏或者结果不准确、运输过程的掉包也是难以防范的风险。 熊先生曾经采购1000吨品位5%的锂辉石，其合作伙伴在非洲某国现场肉眼判断符合品位预期，经过两家检测机构化验的结果也没有问题，“但是货到了国内完全两回事。” 还有一次，“当时有一批货，从肉眼判断，任何人都会认为是（品位）3.5以上的，疯狂的买，结果运回国以后综合品位只有1.5。我们吃了个哑巴亏。但是那时候行情好，只是没赚钱而已。”熊先生表示。 贸易坑的背后，可能是化验机构结构不准确，或者矿石在发货运往国内的过程中被替换，最终到手的货物品位与收购时有出入。熊先生则解释称，“很多当地工人会把一些不含锂的矿石掺在里边。” “绝对不愁卖”到“圈矿待变” 即使近两年锂盐价格走出历史行情，但由于海外锂矿石贸易的风险很高，并非所有人都赚得“盆满钵满”。而在目前国内锂盐价格“滑铁卢”之后，连熊先生也从“绝对不愁卖”的意气风发，转至“圈矿待变”的谨慎。 行业内思绪不定，进入去库存状态，厂家采购减少甚至不采购，也有厂家由于环保原因暂停生产。熊先生感叹：“去年绝对不愁卖，散卖、大单卖都可以。现在大家相对来说都比较谨慎，我们出货也谨慎，他们购买也谨慎。总之，去年是有货不愁卖，今年是有货不好销。” 实际上，熊先生早在去年8月就意识到，“如果是价格到了一个稳定期，没有足够利润空间的话，单纯做贸易是很难持续下去。”而在下行期，则难上加难。 “一定要有自己的资源握在手里，你有矿山的话，无论价格涨跌、采与不采，有人会找你合作。”熊先生说，从去年开始，熊先生与其团队开始“两条腿走路”，一方面继续矿石贸易，另一方面着手圈矿。 截至目前，熊先生在非洲坦桑尼亚手握9个锂矿，包括8个“小矿采矿权”与1个大型探矿权。 验证一处矿产值不值得收购，熊先生只用最简单的方法：只做露天矿，通过肉眼或者通过机挖做一个探槽，做一些简单的评估，确保表层的矿产能够覆盖成本。“对于我们来说的话，把矿石检测完成以后，肉眼能看到对应的矿带，我们就敢拿矿。储量或者含量的话，只能是打问号。” 即便拿到采矿权，是否开采视行情而定。对于上述矿产，熊先生表示：“买完以后就没动。”原因是，第一，目前来看开采达不到利润预期；第二，是有可能还要产生亏损。 另一些非洲锂矿石贸易商对笔者表示，从2月中旬碳酸锂接续暴跌情况下，公司国内情况已反馈到国外的同事，慢慢的减少采购或者乃至不采购矿石了，或者不再开采了。 面对“有货不好销”，这些在非洲的中小矿商在等待机会，“第一，我们也一直在等着市场的企稳。第二，我们在等跟我们深度的合作的大公司，我们可以让出一部分矿权出去。这样的话，我们在非洲的团队，配合他们的团队在国外进行深度的加工或者开采，这是我们更希望看到的。” 这些业内人士纷纷表示，一方面只要这些锂矿商手中有矿山资源，无论价格涨跌、采与不采，仍会有合作机会。此外，在开采成本相对固定的情况下，好矿源是持续致富的关键。今年年初，有中国国内媒体采访到一位拥有非洲优质矿源的从业者了解到，虽然其知道碳酸锂高昂的价格不会像去年年底那样维持太久，但就算大幅降价仍能够赚钱，并且只要国内碳酸锂单吨价格稳在10万元关口，他们就有利润。  从海外进口的锂辉石精矿单价正在缓慢下降  澳大利亚5.5%—6.5%锂辉石4800—5100美元/吨。这是什么概念？折算成人民币后，生产一吨碳酸锂的矿石成本是多少钱？这个价格加上海运费用90美元/吨及进口增值税后如何计算每吨碳酸锂的成本价？ 我们取4800—5100的平均值：4950*1.13（计算进口增值税）+90（海运费}=5683.5美元*7.15汇率*8（生产一吨碳酸锂所需的矿石数量）=325096.2元人民币。这就是7月26日进口锂辉石生产一吨碳酸锂的矿石成本。这还不包括港口作业费用及国内运费与加工费用。 假如4950美元是国内港口交付价格，生产一吨碳酸锂的矿石成本又是多少呢？ 4950*7.15*8=283140元人民币。请注意这不包括加工费用！ 现在我们国内各平台电池级碳酸锂销售价格是多少呢？基本在29万元左右！这个价格只有盐湖提锂及国内有资源自给的锂矿生产商和拥有优质锂云母矿的生产商仍有一定的盈利能力。但我们这部分产能显然不能满足市场对碳酸锂的需求。我们必须大量进口锂辉石或进口碳酸锂成品。这就是我们面临的局面！ 锂辉石这一面粉已经比碳酸锂这一面包的价格高出了许多！我们需要面包，但我们更需要进口面粉！如果我们没有办法让面粉供应商降价，但同时以宁德时代为代表的锂电产业链中下游企业正在想办法迫使面包供应商降价。中下游对上游这种竭泽而渔的行为长此下去就是我们的面包厂纷纷倒闭。一些没有足够自有低价锂矿矿源的锂盐厂商就会进入破产倒计时。国内一些伪锂矿锂盐厂商半年报业绩大幅降低乃至亏损，主要就是这个原因。宁德时代自己在7月25日的半年报业绩披露，却是大幅同比增长。 作为全球新能源电池行业龙头的宁德时代，上半年又赚翻了。 7月25日晚间，宁德时代披露半年度报告，上半年公司实现营收1892.46亿元，同比增长67.52%；归属上市公司股东净利润207.17亿元，同比增长153.64%；基本每股收益4.7201元/股。 值得一提的是，宁德时代此前发布的一季度财报数据显示，公司第一季度实现营收890.4亿元。由此计算第二季度宁德时代实现营收1002亿元，环比增长12.54%。同时，宁德时代第一季度实现净利润98.22亿元，据此计算，第二季度实现净利润108.95亿元，环比增长11%。这意味着，宁德时代二季度营收、净利均超一季度。 从现在进口的锂辉石单价来看，这些从澳大利亚和非洲进口的锂辉石单价还在缓慢逐步下降过程中。为何出现这种状况，笔者热谈哥看来主要有两方面原因。 一方面与国内部分锂盐厂商由于出现面包价格比面粉还便宜的倒挂现象，持续亏损，已经顶不住了，开始减少或停止进口海外的锂辉石精矿。逼迫澳大利亚锂辉石必须降价才能稳定出口量。 另外一方面，还是与今年海外锂辉石产量整体扩产速度有关，特别是非洲的锂矿开采速度正在加快。这些非洲锂辉石矿会抢占澳大利亚部分市场份额。供货的竞争者多了，价格自然会降低些。 但是，为何海外进口的锂辉石价格降价的幅度和速度不像国内碳酸锂、氢氧化锂等锂盐价格波动速度那么快呢？也就是说海外进口面粉价格降价速度滞后于国内面包的价格降价速度。 笔者热谈哥分析，出现这种现象，还是和全球锂电产业链的锂盐需求的增长和锂矿供给增长速度不匹配有关。应该来说，今年上半年，全球，特别是中国国内的锂盐精炼的加工产能增长释放远远超过全球锂矿产能的供给增长速度。导致特别是国内锂盐精炼加工产能出现结构性的过剩。让以宁德时代为代表的锂电产业链中下游企业通过控制压缩安全库存的库存量，由原来的一个半月的安全库存降到了现在不到一周的安全库存量。逼迫上游一些国内锂盐精炼厂商割肉保供订单保市场份额。但是，这种状况不可能持久。一些实力较差的锂盐精炼厂商必然会降低产量乃至停产。一些没有竞争力的落后产能必将被赶出这个市场。未来一些自有优质锂矿率较高的头部锂盐企业的市场占有率会上升。 当锂盐精炼产能和锂矿供给产能再次相匹配的时候，碳酸锂和氢氧化锂等锂盐价格可能会恢复到一个新的平衡区间。笔者热谈哥认为，这个平衡区间对于电池级碳酸锂吨单价可能是25万至50万人民币。海外的锂矿真实产量增长速度与全球锂电市场对锂的需求增长速度相互关系将决定电池级碳酸锂吨单价会落在什么具体价位上。  全球锂矿资源分布图 据笔者了解，2023年下半年到2024年，全球锂辉石产能主要扩产地将从2021~2022年澳大利亚转移到非洲大陆。澳大利亚锂辉石产能增加，最近这几年主要是一些原有的棕地项目的扩产。真正的新建的绿地项目并不多。 2023年全球锂矿资源新增产能一览表7月更新（大部分在下半年投产） 一、澳大利亚（折合碳酸锂10万吨） 1、Pilgangoora扩产锂精矿15万吨（折合碳酸锂2万吨） 2、Mt Marion 扩产锂精矿30万吨（折合碳酸锂3.5万吨） 3、Wodgina扩产锂精矿20万吨（折合碳酸锂2.5万吨） 4、Finniss新矿锂精矿17万吨（折合碳酸锂2万吨） 二、南美锂盐湖（折合碳酸锂12万吨）及锂辉石矿（折合碳酸锂3万吨）共15万吨 1、Atacama新增碳酸锂产能3万吨 2、Olaroz-Allkem新增碳酸锂产能2.5万吨 3、Cauchari-Olaroz（赣锋/LAC）新增碳酸锂产能4万吨（1季度投产） 4、Livent-Fenix新增碳酸锂产能1万吨 5、3Q 项目（紫金矿业）新增碳酸锂产能2万吨 6、巴西Grota do Cirilo锂辉石矿27万吨锂精矿（折合碳酸锂3万吨）已投产 三、非洲锂矿（折合碳酸锂18万吨） 1、津巴布韦 Bikita（中矿资源）新增锂辉石精矿（5.5%）约 30 万吨、 锂云母矿(2.5% )9 万吨、透锂长石精矿（4.3% )9 万吨、混合精矿（4.3%) 6.7 万吨，折合为6%锂辉石精矿约40万吨（折合碳酸锂5万吨） 2、津巴布韦 Arcadia（华友钴业）新增碳酸锂产能4万吨。（已投产） 3、津巴布韦的 Sabi Star萨比星（盛新锂能）新增锂精矿约 20 万吨。（折合碳酸锂2.5万吨） 4、津巴布韦卡玛蒂维（雅化集团）新增锂精矿约 17 万吨。（折合碳酸锂2万吨） 5、Zulu 锂矿：新增碳酸锂产能1万吨。 6、Kenticha 锂矿一期项目设计年产能为 20 万吨锂精矿（折合碳酸锂2.5万吨） 7、Sayona Mining: NAL 矿项目成功重启。（折合碳酸锂1万吨）  通过上面这些统计数据，我们可以知道，在2023年除去中国区域以外，全球其它地区主要新增锂矿产能折合碳酸锂当量总计有=10+15+18=43万吨。其中，非洲新增产能约占总体新增产能的41.86%。而这些非洲的锂矿新增产能，实际上还没有算上非洲一些国家的中小矿商的产能增长。 以中国海关署统计，2022年，非洲一些国家，主要是中小矿商向我国出口了近23万吨的锂矿（含锂辉石、锂云母），并未在公开锂矿市场的统计范围之内。这些锂矿石量折合碳酸锂当量大概在2~3万吨。 根据笔者最近的草根调研和了解。除去现在津巴布韦、纳米比亚两国政府管理较为严格以外，其它非洲一些国家如尼日利亚、马里、加纳、刚果（金）、南非等国家的中小矿商的鸡窝矿、手抓矿、盗矿等锂矿产量增长迅猛，可能远超我们国内一些锂电产业者的预期。 一些行业内人士表示，预计今年非洲锂矿开发全面提速，包括中矿资源、华友钴业和盛新锂能等企业投资的项目都将陆续建成投产，非洲锂矿将成为全球锂资源供应的重要组成成分。  不过，对于企业来说，拥有锂矿资源可能仅仅只是第一步。行业资深人士天齐锂业董事长此前表示，后续锂资源的竞争不是有矿就能站稳，而是看成本优势、技术优势和稳定生产的优势。 面临如今的碳酸锂价格行情，有业内专家提示，在2018年的碳酸锂价格暴跌中，部分出海企业一度面临财务压力，境外投资开发矿山实则面临着比较大的商业风险和市场风险，相关企业需要提前做好经济上的测算，做好风险控制，即价格跌到多少矿都能不赔钱。 除此之外，有市场分析还认为，在中国企业出海非洲看似乐观的情况下，当地部分客观问题也必须重视，比如矿业项目股权转换、探矿权与采矿权的转换手续、以及项目所在地区纠纷的法院判决等均存在着不确定性，因而，在非洲锂矿项目产能问题上需综合考虑，切不可“盲目乐观”。 正是基于以上一些原因，笔者热谈哥综合判断，未来2年中，非洲整体的锂矿产能增长占除去中国以外的全球锂矿增长份额将超过50%,将是大概率事件。如果这种状况能够长期保持，非洲大陆这些国家的锂矿正成为改变全球锂矿价格走势的关键先生将是板上钉钉的事实。
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