 强如人保财险也有些许焦虑。 文/机构投资家 程意 2023年二季度险企偿付能力报告近日陆续出炉。 据不完全统计，截至7月底，已有超过40家财险公司披露2023年二季度偿付能力报告。整体来看，财险行业分化较为明显，部分中小险企的经营压力较大。 聚焦行业头部，中国人民财产保险股份有限公司（以下简称“人保财险”）2023年1月至6月的原保险保费收入合计达3009.3亿元，同比增长8.8%。车险原保费收入同比增长5.5%，非车险原保费收入同比增长11.6%。 其中仅6月，人保财险实现原保费收入592.49亿元，同比增长10%，车险原保费收入249.69亿元，同比增长3.8%，非车险原保费收入342.80亿元，同比增长14.9%。 毫无疑问，大型险企在产品定价、成本控制、业务结构等方面具有优势，对于中小财险公司来说，则亟须寻找差异化发展之路。但是，这也并不意味着头部险企的“完美无瑕”，新能源赛道的争夺期未过，以及非车险业务盈利表现不佳，强如人保财险也有些许焦虑。 财险已经成为我国经济发展的重要组成部分，发展态势稳中向好，但行业“马太效应”显著。目前，太保产险、人保财险、平安产险是财险市场最大的三家险企，被业内并称为财险“老三家”。 2022年，财险“老三家”合计揽9538.49亿元保费，实现净利润437.11亿元，对应市占率分别达到64.16%、83.39%。其中，人保财险实现保费收入4854.34亿元，同比增长8.3%，市场份额达到32.7%，居于财险行业首位。 据国家金融监督管理总局官网发布的数据显示，2023年上半年保险公司原保险保费收入3.21万亿元，同比增长12.54%。其中，人身险保费收入2.48万亿元，同比增长13.38%，大幅扭转此前增长颓势；财险保费收入达7206万元，同比增长9.74%，延续2022年以来的高速增长态势。 其中，人保财险以3009.3亿元的保费收入，仍占据财产行业保费收入规模榜首。同期，太保财险实现保费收入1049.48亿元，同比增长14.3%；太平财险原保费收入163.36亿元，同比增长10.35%；平安财险原保费收入1541.36亿元，同比增长5%。 从人保财险近五年的发展来看，其保费收入持续增加，但净利润水平却存在一定波动。2020年受疫情影响，人保财险的业务及管理费、所得税费用、信用保证保险巨亏，公司净利润大幅下降，仅实现净利润208.34亿元，同比下降16.43%。 随后两年中，人保财险的净利润有所回升。2022年，人保财险实现净利润265.47亿元。在2023年第一季度，人保财险净利润98.2亿元，同比增长11.66%，而财险“老三家”中的另外两家公司净利润却有所下滑。
（制图：机构投资家） 据《机构投资家》了解，人保财险盈利能力的提升，主要靠承保端拉动。 2023年一季度，人保财险的总和赔付率和综合费用率分别为69.45%、24.38%，较2022年同期均有下滑，拉动公司综合成本率下降1.23个百分点。今年上半年，人保财险的保费收入保持良好的增势，其盈利能力或也值得期待 分险种来看，车险是财险公司业务占比最高的险种。 2022年，车险行业总体实现保费收入8315.61亿元，同比增长5.6%，占财险业务总量的55.22%，承保利润达216.31亿元。仅财险“老三家”的车险保费收入合计就达5704.5亿元，市场份额占比近七成；承保利润合计达221.73亿元。 其中，仍以人保财险的车险业务体量最为庞大。据悉，2022年人保财险的车险保费收入达2711.6亿元，同比增长6.2%；承保利润达113.05亿元，同比增长69.4%。 不过此前的2021年，受车险综合改革，暴雨、台风等自然灾害影响，人保财险的车险保费收入规模和承保利润均出现下降。2021年，人保财险实现车险保费收入2552.75亿元，同比下降3.91%；承保利润为66.72亿元，同比下降24.24%。 值得注意的是，在今年上半年，人保财险的车险业务整体表现优异，实现车险保费收入1358.99亿元，占公司总保费收入的45.2%，同比增长5.5%。 需要留意的是，进入2023年以后，车险市场也面临着新的变化与挑战。2022年12月30日，银保监会发布《关于进一步扩大商业车险自主定价系数浮动范围等有关事项的通知》，旨在通过扩大商业车险自主定价系数浮动范围，来扩大财险公司定价自主权，此举也被业内称为“二次综改”。 随着“二次综改”的启动，新能源车险将成为“兵家必争之地”。2022年，人保财险承保新能源汽车467万辆，同比增长59.6%，保费收入205.6亿元，同比增长72.7%。 对于未来的发展，人保财险总裁于泽曾表示，公司将充分发挥自身在新能源车险领域的数据、定价、网络、渠道、专业人才、风险管理、理赔管控、客户服务、数字化应用等方面的特色优势，多管齐下、统合综效，构建一套具有人保特色的新能源车险经营模式，强化公司在新能源车险领域的市场地位，筑牢新能源车险赛道的领跑优势。 事实上，近年来非车险业务的发展势头也十分强劲。人保财险近年来保费收入规模的持续扩大，亦离不开其在非车险业务上的拓展。 2022年，人保财险在非车险业务上实现保费收入2242.74亿元，同比增长11%；非车险业务占比达44.1%，同比提高1个百分点。 虽然人保财险的非车险业务体量巨大，但在财险“老三家”中，非车险业务增速却是垫底。2022年，平安产险的非车险保费收入增速达24.7%，太保产险增速达19%。 2023年一季度，人保财险的非车险业务市场份额已高达39.5%，再次占据财险市场第一。1至5月，人保财险非车险业务累计实现原保费收入1308亿元，同比增长10.7%。其中，信用保证险、农险均实现较高增速，分别同比增长25.1%和21.5%。 上半年，太保产险在盈利稳定的情况下非车增速大幅领先同业，其非车险业务保费收入增速达24.1%。而同期，人保财险非车险业务保费收入增速为11.6%。 值得注意的是，尽管人保财险的非车险业务保费增速可观，但整体的承保盈利情况却不尽人意。因个别非车险业务险种综合成本率超过100%，导致承保亏损显著。 2022年，人保财险的意外伤害及健康险、责任险、企业财产险这三个险种均发生了承保亏损，承保亏损额分别为3.5亿元、31.53亿元、8.27亿元，综合成本率分别为100.4%、112.8%、109.6%。 所以长期来看，公司还需要在非车险业务的产品开发、品质管控、精细化管理等方面下功夫。 |
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