应星球里乡亲的提议,这里再探讨一下这只净利润断层票:康泰生物。 7月20日康泰生物发布半年报业绩预告,预计上半年净利润4.8-5.4亿,同比暴增348%,出现跳空缺口,维持至今。 两年时间股价从最高价155.15元跌落至今28元附近,不可否认基本面遇上难题,但这里面也夹杂着有恐慌情绪。 康泰生物主营业务是人用疫苗,目前主要销售的产品有13价肺炎疫苗、23价肺炎疫苗、四联疫苗、乙肝疫苗、百白破疫苗和麻疹风疹疫苗等。 上半年,康泰生物的13价肺炎销售150万剂左右,预计2023全年350万支;上半年,四联苗销售150万剂以上,预计2023全年340-350万支;2023价肺炎上半年同比增长64%。 所以,随着新冠疫苗拖累基本出清,今年开始释放利润,后续重点关注13价肺炎和三代狂犬上市后的放量节奏,机构预计2023/2024年业绩均值分别为12/16亿元,对应当前PE分别为26/20倍,估值比较便宜。 其实疫苗跟科技一样,要讲政智,以前都在低层次徘徊,现在主打一个国产代替。好疫苗也是被国外产品抢占了市场,现在核心就是提高质量,把洋品挤出去。 康泰也算疫苗领域数一数二的企业,管线比较丰富,而且有自己的大单品,除了HPV外,其他畅销疫苗它都有布局,未来一旦疫苗行情好转,行业龙头研发能力和销售能力足够强,是有机会冲击的。 新冠后,疫苗股纷纷腰斩,被新冠反噬,康泰2022年财报中共计提8.96亿新冠相关资产损失,如今算是慢慢缓过劲来了。 整个疫苗行业如今成为弃子,医疗行业跌至冰点,总会有破冰的企业,率先带动拐点反转,肩负重任的正是这类净利润断层票,因此,拭目以待。 |
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