原创 星辰投研 星辰投研 2023-08-16 07:35 发表于北京 一、人造草坪 今年上半年,共创草坪实现收入12.7亿,同比下滑3.4%,实现净利润2.26亿,同比增长8.5%。 其中二季度实现收入7.1亿,同比增长12%,实现净利润1.33亿,同比增长7.5%。 过去5年,欧美人造草坪整体保持15%-20%的增长,共创草坪的收入和利润增速基本也保持20%的复合增速。 22年美国受通胀影响比较严重,欧洲受俄乌冲突影响比较严重,对人造草坪的需求有所降低。 共创草坪从22年下半年到23年一季度业绩增速都一般,23年二季度开始,共创草坪业绩增速重回两位数,海外人造草坪需求见底回升。 24年共创草坪会在墨西哥建设新的人造草坪产能,在墨西哥生产的草坪可以直接出口美国,进一步拉动公司共创草坪业务增速。 除了人造草坪业务景气度提升以外,近期RMB贬值对共创草坪的出口业务来说也是一个利好。 二、电动床 除了共创草坪,另一个业绩比较好的出口公司是麒盛科技,公司23年二季度实现收入8.3亿,同比增长20%,实现净利润0.98亿,同比增长137%。 麒盛科技主要面向美国市场出口电动床,22年受美联储加息影响,美国地产销售大幅下滑,对麒盛科技的业绩造成巨大冲击。 23年二季度麒盛科技业绩改善非常明显,如果按照年化测算,麒盛科技有望实现4亿利润,当前估值只有10倍,昨天也是低位10cm上涨。 三、其他 另一个业绩比较强势的公司是柏楚电子,是国内激光切割控制系统领域的绝对龙头。 在中低端激光切割控制系统领域的市占率在50%以上,在高端激光切割控制系统领域的市占率在20%以上。 柏楚电子未来主要有两块增长来源: 1、在高端激光切割控制系统领域继续抢占外资的市场份额 2、布局一些激光切割头等新的成长曲线。 激光切割系统本质是软件系统,主要操控激光切割器进行切割工作,激光切割器厂家像大族激光这种,一旦使用了柏楚电子的激光切割系统,轻易不会更换,柏楚电子每年可以收取一个固定的费用,商业模式还是比较不错的。 柏楚电子23年上半年实现收入6.61亿,同比增长60%,实现净利润3.84亿,同比增长50%,整体业绩表现非常强劲。 |
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