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开场白： 在丛林中，所有的生命，不论大小，第一位的要求都是生存。这对金融投机者也同样适用，只不过生存对我们而言意味着“风险控制”和“制约”而已。追逐利润固然重要。但即使是这一基本推动力如果与风险控制和约束这一对必要条件相比较，它也要退居其次。 这些交易赢家中的每一位都承认：风险控制和约束当然是他们全部成功要素中两项最为重要的内容。这也是唯一一个他们全部认同的因素。 主要关注原油和黄金以及美加。目前持有黄金空单和原油多单以及美加空单。一般关注3个品种比较合适，筛选和等待交易机会，需要保持一定的专注力和精力。 思想猫：今天就再来分享一下交易系统工程八大维度之仓位管理和风险控制吧！ 南海：仓位管理或资金管理和风险控制是相灭相生的。有些人在交易一段时间盈利后心态就飘了，见个机会就敢重仓，结果账户回撤严重；亏得急了眼，连操作都变形了，重仓想挣几个点就跑， 结果挣钱的时候没多少，赔钱的时候巨亏。轻仓和重仓带来的风险不一样，给交易者造成的心理压力情绪完全不一样。 压力主要表现在为了赚钱强迫自己交易，重仓交易和频繁交易都表明交易者有压力。人有压力时就试图去证明某些事情。这种做法和有机会时再动手完全不同。在第二种情况下，你会让市场向你靠近时再趁机动手。当你有压力时，就迫不及待地行动，想赚钱。讽刺的是，那些有能力，渴望成功的交易者常常被压力所困。他们非常痛恨失败，以至于为了取胜他们什么事都会干——包括胡乱操作。 要知道交易是一场失败者游戏，是一场求输、善输的博弈游戏，对失败要正确、客观的解读，直面失败、亏损，而不是一味地恐惧失败，恐惧亏损。求胜心切。失败、亏损是成功、盈利的朋友而不是敌人，如果把失败、亏损当做瘟疫一样看待，内心产生敌对，抗拒，认为是一种威胁时，就会很痛苦，痛苦的感觉导致执行上出现偏差，所以，纵使有正向的交易系统，离长期稳定盈利还差十万八千里。训练自己，培养良好的感觉，是解决执行力偏差的突破口。良好的感觉又因人而异。每个人的风险承受能力是不一样的，每个人内心真正的需求是什么？也有不同。掺杂个人兴趣，性格，习惯，认知，信念，经历，环境等。 压力有多种，自己需要找出根源，对症下药，但主要根源就是资金和风险承受力的匹配，资金一旦紧张，就有不切实际的预期，导致各种压力就不断涌现，大脑里的杂念过多，如同滔滔江水连绵不绝，怎么都堵不住，当一个人杂念太多时，思绪是混乱的，注意力无法集中，能量是薄弱的，当下无法专注投入。观察、感知就会失去，这时本能就占上风，因为维持理性状态需要更多能量。 记得时刻观察自己大脑里的各种念头，进行引导，训练自己，让正念占据，驱赶邪念，这些都是以能量的形式存在，是看不见的，只能感受，感知，能量只能转换，一种能量替换另外一种能量，不能直接拿掉，如果不被正能量占据，就会被负能量覆盖，不能直面处理恐惧，就会被恐惧占据，只有找到恐惧的替代品，恐惧才能被驾驭，恐惧不会凭空消失，人大脑不能是空虚，空壳的，必有其中一种能量填充注入，除非是死人。 比如上期有分享的，交易目标预期和实际结果有出入时，就有压力。比如，太想证明自己的能力，急于成长，就算读个大学，四年，并不代表毕业后找工作就能顺风顺水，学个医，五年，毕业后可能成为庸医，更何况要成为名医呢。凭什么交易就能在一年半载里大获成功，赚取大把钞票，长期稳定获利呢？压力让我们失去对常识的理解，判断。交易成败的关键不是技艺的比拼，除了科学的一面，更多是艺术的层面，是心境的深耕，是对人性弱点的修正。 这些东西都涉及到资金管理，应该从一开始就设定好，而不是任由自己在盘中发挥创造才能，是能一念天堂，但更多可能是一念地狱。交易风险无法规避，但是可以控制到一定范围，亏多少，这是交易中我们唯一能控制的东西。 第一、定仓位。如果是短线交易，每次下单的仓位基本是固定的比较好，这个和行情波动空间有关，没有空间承载多次加仓，波动比较快，多空轮回。波段交易，加仓次数也是看行情。短线交易可以是每次交易止损风险额是总资金的2%以内。周期越大，机会越少，每次交易止损风险额是总资金的4%以内。但总体还是控制在每笔交易是总资金亏损额的2%以内较好，甚至1%以内。不是每次都要重仓出击，要看机会和资金积累利润的情况。 不管是哪种仓位管理，不可忽大忽小，随意改变。但是仓位并不是一成不变的，当策略遭遇频繁止损时，应该适当降低仓位或筛选机会来控制风险，缓过劲儿来继续保持正常；当遇到确定性极高的机会的时候，就应该适当加大仓位，如果此类机会基本可以一击必中，又怎么会应该加大了一点仓位就变得风险过高呢？有时把风险仓位浪费到很可能止损的平庸机会上，不如耐心找个最优机会。 关于机会的定义，很多交易者觉得自己在行情走势图表上面画两根趋势线，行情真的按照这个方向走出来了，这就应该是被自己绝对抓住的机会，其实，能分析只是第一步，因为预测并不能带来绝对性的结果，关键是在预测之后你怎么样跟上市场的节奏，想想，是不是有很多次明明分析的很好，进场之前信心很足，最后的结果也证明了自己的分析是靠谱的，但就是赚不到钱，要么一直不敢进场，要么进场太早止损在了最后一次洗盘的时候。 这就是机会把握的问题，非理性的强大和任性是的本该是水到渠成的交易行为变成了很多淤塞的航道，没有交易者可以预测准确高低点，那么就只能跟上市场或动或静的节奏，只是主观预测和市场节奏很多交易者往往在盘中的时候都给弄混淆了。 很多时候交易者是被个人欲望或本能恐惧失败以及过于主观、自信的念头所包裹，考虑问题时没做到三思而后行，对事物的观察流于表面，甚至直接对事物的本来真面目视而不见，从而失去洞察力和判断力，导致众多机会从身边溜走。 第二、资金分配。资金量越大，越讲究保守稳健一点，控制回撤越严格，自然利润会跟着下降。1000美金和10万美金的操作本金，假设都能在某个月赚到本金的10%，但对于1000美金来说，得到的100美金利润看起来就显得少了，但10万美金的利润金额则是10000美金。1000美金的亏损对于10万美金账户本金的比例很少，但对于1000美金账户本金的来说，就是爆仓了。小资金老是想求快，暴利翻倍的原因也在此，因为利润小看不上眼。但从市场运作的角度，不管是怎么样的资金体量，都要遵循交易系统和市场游戏规则。小资金操作者的内心需求是暴利，想次次翻倍，那就要次次重仓，甚至满仓，但老在河边走哪有不湿鞋的道理。 所以，必须做好场外资金。是为了保证万一失手，操作账户的资金出现黑天鹅事件，导致资金亏损严重甚至爆仓。不可以用全部资金做交易，要留有场外资金。对于操作启动备用金至少同等比例留有一份。留得青山在，不愁没柴烧。 比如，20万美金的资金，10万场内进行交易，10万放在场外备用。提供两种做法，但不是学院派，是一种草根的野路子，不入流的玩法。有一种做法是：当场内资金止损亏损较多的时候，假设剩7万，那么从场外补充3万到场内，始终保持10万本金进行交易，才能保证仓位的一致性。
但不管是哪种仓位的使用，对应的赚取一定利润也要提取，只剩下本金，来回滚动，别想一下子用一个仓位一路滚大，这种想法是比较幼稚而且违背客观常识的，事物发展的规律是波浪式上升的，不是指数上升，一心想着要复利指数上升，最终一定是爆仓的，人一贪心就会失去理性，有一定利润要学会提取，一个是为了信心的提升，把一部分的盈利取出来，犒劳自己。最大的作用还是让自己的期望或欲望得到及时的调整，不至于造成自我毁灭； 想操作10000美金账户，在没有多余资金时，可以小资金先起步，先在场外积累资金会合理客观一些。比如，1000美金，能不能做到稳定盈利，利润积累出金，把出金的利润在场外积累到两个10000美金时，就可以启动一个10000美金操作账户。想操作10万美金的账户也是一个道理。10000美金起步，能不能做到稳定盈利，利润积累出金，把出金的利润在场外积累到两个10万美金时，就可以启动一个10万美金操作账户。一步步来，以此类推。资金的加大需要自身能力的一步步提升来承载，不然一上来就想赚大钱，操作大账户，是一种幻想，不切实际的。 思想猫：不想操作以上两种做法，那么，能不能1000美金或10000美金在一个账号里一路做到无限多呢？ 南海：无限多是多久内完成多少倍呢？如果是一年内一个亿那是童话故事，比如，一年几十倍，几年几百倍有可能，但难度比较大，十几年上千倍的也有，但真是神话般的人物，一般人无法企及。去看看华尔街那些大部分顶级交易者的超额回报，基本都是靠好多年的单边大行情造就的，不管是股市还是期货。我自己的最高纪录，也只是两周内做到三倍，然后就出金了。那就是碰上大行情加上利润加仓不断滚出来的，可遇不可求。无异于走钢丝，一不小心万丈深渊。如果是次次满仓操作，是难上加上，只要不是100%的确定性，总有一次失手爆仓归零。
没有风险管理，即使是世界上最好的交易策略也会长期失败。大多数交易者在不考虑风险管理的情况下匆忙进入交易，这是其中许多交易失败的首要原因。事实是，当成为一名成功的交易者时，风险管理是最重要的部分。它定义了每笔交易的风险，手数，何时减少损失或获取部分利润等。这就是盈利和亏损交易者之间的底线差异。 多数人正是因为对于风险的不重视，不理解，而导致自己过快的亏损，早早的就倒在了市场的前沿。交易市场是隐藏在机会背后的风险市场，如果不能够正确的认识风险，那么必然会被机会诱惑，被风险杀死。 风险意味着潜在的亏损，每一个者不管采用什么样的交易方法，总是必须要面对风险，对于能不能留在市场是最重要的前提是对亏损的可控性，人人都在追寻暴利，又有谁能够承受深套？必须要承认的一个前提是每个人对风险的承受程度是绝对不同的，在想要什么样的盈利的时候，先去想想能承受什么样的亏损，既然承受不了深套就不要天天去想着翻倍。 交易者对交易风险的深刻认知是从爆仓那刻开始的。才意识到风险的重要性，然后在慢慢接受风险。 理由很简单。人本身是一种趋利避害且欲望很大的动物。人有巨大的贪婪性。人的贪婪欲望会在哪里停止？当失去大于获得的时候就会停止。 人只有在一个地方吃过亏，他才会长记性，认知只能源于实践，强烈的风控意识只能来自于自己过往的亏钱经历。 要学会游泳，你总得先下水吧，被呛几口水也是很正常的，慢慢的就学会游泳了。光站在边上看是学不会的。 对于账户的整体风险管理，确定总体资金的止损线，比如整体回撤20%，就停止做单。比如现在所有的持仓都被止损，那么账户是否会难以接受的遭遇巨大回撤？为了避免一次性大的亏损回撤，那就不能一次开很多单，或开单的时候已经持仓的单子应该尽量拉平保。 你和一个新手说风控多么多么重要，他是不会过脑子的，因为他还没吃过亏。 所以，对每一个交易者来说，最好的交易机会并不是能够看到多远的盈利空间，而是风险可控可受，盈利可期。 01原油多头趋势阶段 1 怎么看 周图，已强势突破，短期一切做空的念头必须抛弃，在转变趋势之前。不然就是送人头。顺势做多。  天图，一路上涨，没有大阴，都是一些小阴，小阴，是可以做多的机会，别去幻想做空。收盘价不断抬升。  4小时图，周五美盘时间虽然急跌一波，但尾盘收盘后还是继续出新高，说明多头是很强势的。  2 怎么做 4小时图，保持看多。 1、没什么可讨论的了，看盘面，正在上升趋势中，一路做多就是，直到形成反向2B结构，才停止多头；  02黄金多空博弈阶段 1 怎么看 周图，还是高位震荡。  天图，本级别来说，震荡走势更明显。我们很多时候操作不顺利，一是，连方向都没有看清，方向是战略，多在战略上未雨绸缪，没有战略的支撑，战术就无异于鸡蛋碰石头。二是，没有耐心，预测瘾挥之不去，控制欲过强，就容易和市场对抗，急于证明自己，急于赚钱。急于证明什么呢？市场从来不和谁作对，是我们自己和作对。 如果经过测试验证了交易系统的正向性后，就必须忠于系统、规则，就如同古代大臣对君王的忠诚。我们的交易系统、规则就是圣旨，就是君王。君让臣死，臣不得不死。系统让我们盈利就接受，系统让我们亏损也接受，如亏了就极度痛苦，如赢了就极度兴奋，两者都有极端的情绪变化，就被给情绪包裹，陷入自责，矛盾，容易钻牛角尖。每套正向的交易系统，背后必定承载一种思想，系统规则只是这种思想的一种体现而已，这种思想如果和交易者的认知或价值观是背离的，不一致的，在执行过程中就会反复出错。必须上升到信仰的层面，对系统、规则没有信仰，没有敬畏，谈啥都没用。  4小时图，短期跌势走完一个N形结构。低位形成黄金坑，反弹一波。在高位干了一波空头，在区间继续干空，周五尾盘之前跌破放缓离场一些单子。收盘前，做空短线交易过周末，获利了结，急拉一波，造成异动。  2 怎么做 4小时图，保持做空思路。 1、受阻做空。  03美加跌势初期阶段 1 怎么看 周图，关键阻力区，收阴，初步空头出现。  天图，冲破阻力，但没有站稳，急拉急跌。在头部干空一波。接下来演变成V型反转还是头肩型结构还是，止跌继续突破新高，都有可能。我们只能盘中观察。  4小时图，急跌又创新高，出现头部，跌破高位小区间，方框位置就杀进去空单。  2 怎么做 4小时图，波段做空为主，短多为辅。 1、强势反弹，形成大级别的反向2B结构，做空； 2、做空失败，向上突破，反手做多； 3、弱势反弹，慢慢跌破区间下沿，加空； 4、跌破区间平台，小反弹或再次跌破新低，继续做空。 后话碎碎念
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