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「今天是木子读吧陪你的第1272天」 买股票就是买公司，成为公司的股东.m4a8:10 来自木子读吧 在很多时候，人们购买股票只看重它是涨是跌，单纯地按照股票的发展趋势来选股，依据这只股票过去的发展情况进行分析和预测，往往只是投机和赌博的行为，这样的投机风险很大。 比如有人发现一只股票在过去很长一段时间都在上涨，那么他可能会按照股票过去一段时间的表现，推测出这只股票还会继续上涨，但这样的分析根本站不住脚。 当他大量买入这只股票之后，股价开始大跌，高位接盘后大概率会发生的一件事就是，很可能会一下子跌去30%甚至更多。 又比如，有人发现某只股票在过去一个月持续下跌，所以一直选择观望，等到股票下跌到一定程度后，他开始买入大量股票，然后想着可以抄底，等着股价回升后就可以大赚一笔。可是没想到股价继续下跌，之后再也没有上涨过。 其实这两种情况都是买卖股票时经常遇到的，很多人可能会感叹自己运气不好，明明选择了好股票，却遭遇了不断的亏损。但事实上真的只是运气差吗？真正的问题在于他们没有认真分析公司，从来没有想过股票的走势源于公司自身的发展情况。 一家公司本身就存在很大的问题，缺乏持续增长的实力，那么它的股价不可能会持续上涨，最终会停留在一个反映企业内在价值的位置上。很多股票缺乏后劲，而有的股票会持续下跌，正是因为它们本身就不具备支撑高股价的基础。 真正的投资，应该关注股票背后的公司，对股票进行分析的背后其实是对公司进行分析。或者也可以说，选股的本质就是选择公司，你应该把购买股票当成购买公司，成为这家公司的股东一样。 如果你想要购买一家公司，肯定要先对公司的营收情况、现金流、负债、股价、净收益等情况了如指掌，也要对公司在行业中的处境进行仔细分析，对公司的商业模式、企业文化、战略方向和决策意图进行汇总，全方位地了解公司，这样才有可能选择出一家真正合适的好公司。 对股票的判断应该基于对公司的判断，只有把握好那些具备发展潜力的公司，把握好那些真正有内在价值和持续竞争优势的企业，你才能大概率获得赢利。价值投资是一种自下而上的投资策略，很多人坚持自上而下，但难度非常大，因为你很难精准地踩住宏观经济和时代发展的节奏。 价值投资是将注意力集中在每家公司的业务基本面上，对每一家公司的发展做定性和定量分析，了解这家公司的真实情况。这是价值投资者必须要做的工作，如果单纯地想偷懒，或者只是想着按照最简单的判断方法来选股，大概率你会选到一只普通股，甚至是垃圾股，因为市场上真正的好公司并不多。 一个真正优秀的投资者，不仅会关注一些账面上的信息，进行定量分析，还会对企业进行定性分析。而企业文化，就是定性分析最重要的内容之一，因为企业文化是企业发展的基因，良好的企业文化可以让企业基业长青。 一家企业如果缺乏企业文化，或者说企业文化不健康，那么最终是难以具备持续发展动力的。那作为普通投资者的我们，该如何去了解和体验公司的企业文化呢？这里所要求的，并不是简单地去企业的官方网站进行查询，而是要对公司的经营管理做一个基本的了解，从其产品和服务上去体会感受。 了解企业文化，可以通过了解企业的经营管理方法来实现：看看产品在市场上的表现如何，了解企业内部的员工是如何工作的，了解企业管理者是如何管理员工的。有能力的投资者还可以去企业进行实地考察，近距离观察感受企业，掌握第一手资料。 很多人都期待找到一家不需要操心就能稳步赢利的股票，而一家不需要操心的企业，往往是拥有良好的商业模式的，可以依赖商业模式进行运转，不用担心出现什么太大的问题。 比如，阿里巴巴具备可持续发展的盈利能力，而这种持续盈利能力正是建立在强大而高效的商业模式上的。即便裁员，企业也能正常运转，这就是商业模式的力量。 商业模式就是公司赚钱的模式，好的商业模式是有护城河的，看懂护城河对投资很重要，但护城河不是一成不变的，企业文化对建立和维护护城河有不可或缺的作用。 一般来说，商业模式经常要看的就是护城河是否长期坚固，这里指的就是产品差异化的持续性，也包括企业文化；长期毛利率是否合理，说的是产品的可替代性；长期净现金流是否能持续，就是净利润。 所以，真正的投资就是投资公司，成为公司的股东，像经营者那样了解公司，研究公司，从事透彻的认识公司，成为公司的员工，与企业一起成长，收获利益。 |
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