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文章开头，先送大家一句话。 我们总是高估一年内可以做的事情，却总低估了五年内能做到的事情。 这就好像五年前，华为被制裁了，五年后，华为用上了自主研发的芯片。 其实，投资也是这么回事，同一个道理。 我们总期望市场能在短期之内涨起来，快速的赚到钱。 却总忽略了市场的周期规律，一两年一个小轮回，五六年一个大轮回。 严格意义上来算，市场从今年的1月30日，春节后的第一天开始，已经调整了大半年。 去年10月底的反弹，在今年1月底结束，持续了三个月整。 这一点从深证成指和创业板指上，体现的淋漓尽致。 若不是中特估和AI的行情，成了上半年指数的遮羞布，加上注册制带来的指数虚增，整个指数现在早就回归两千八了。 7月8月密集的政策出台，也没能拯救奄奄一息的市场，反而是又一轮的割韭菜行情。 市场调整的周期很长，叠加政策效应很差，这也让投资者的信心，逐步消失殆尽。 大量的股民，开始认为3100可能只是一个中枢，指数还有冲着2800去的可能性。 我觉得没有必要去反驳和争辩，3100到底是什么位置，因为市场会给出答案。 也不要像很多人那样，去聚焦3000点到底会不会是市场的又一个大底，因为意义不大。 在漫长的投资路上，3000点始终是一个绕不过去的风向标。 这个风险标的价值，是告诉你，3000以下，机会大于风险，需要保持乐观，而3000以上，机会和风险并存，需要保持谨慎。 很多朋友也许会问，面对严重的亏损，到底该怎么办。 还有些朋友开始慌张的认为，当下要清仓，赶紧逃离这个市场。 当这些声音越来越多的时候，市场的机会，就慢慢诞生了。 因为底部的筹码，开始易主了，至少是小周期的反弹，越来越临近了。  股票投资中，有一句很有名的话，这个市场80%是垃圾时间。 在我眼里，这个市场周而复始的规律。 牛市——调整——牛市——熊市——反弹——熊市。 牛市和牛市里的调整，相对周期很短，熊市和熊市里的反弹，相对周期很长。 也就是，我们大部分投资者的感受，永远在熊市什么时候会结束，还有没有希望。 好不容易出现了上涨，到底是反弹来了，还是牛市来了，到底是该逃命，还是该加仓。 周而复始的进行中，散户被折磨的心力憔瘁，然后还没赚到钱。 我们不妨把时间的周期拉长了一点看，放弃每天都赚钱的想法，去寻找慢跑的方式。 这就好像，短跑靠的是天赋，不是每个人经过训练都有机会的。 长跑这件事，天赋也重要，但如果方法对了，增加一些训练，每个人都不会太差。 如果说股市里短期的投资，是找热点，寻主线。 那么股市里长期的投资，其实就是看估值，懂周期，没什么太复杂的。 只不过，估值历经一个轮回，时间周期非常的长。 这也是为什么80%的时间，都是垃圾时间，因为在漫长的等待过程中。 市场的神奇之处，就是每天都有股票在上涨，让人很难静下心来往更远的地方看。 之所以会这样，是因为很多大资金同样认为，短周期割韭菜，比长周期去寻找价值更简单。 这也是为什么都说，市场如果想走出大牛市，就要去散户化。 因为当韭菜没有了，市场的出路，就只剩下长周期的价值投资了。 现在的情况，是散户如何在市场里生存下来，成为了关键和重中之重。 20%的牛市里怎么赚钱，80%的熊市和震荡市里怎么存活，才是关键。  针对散户的情况，给大家几条忠告。 1、低估值区间内，不必太过惊慌，只输时间不输钱。 股票市场，是周期的轮回，也是估值的轮回。 所以，从大的面上来看，我们可以根据估值去做行情。 在低估值区间（估值百分位20%以内），可以大胆的做交易，不用担心行情走坏。 因为，当估值到极致的时候，最少会有一轮反弹行情，至少不会让你亏钱。 这个时间段，是只输时间不输钱的，可以去把握，不要管行情是反弹还是反转。 2、大周期内的小周期，有钱赚就赚点，周期结束严格止损。 大部分时间，我们看到的都是股市运行在小周期里。 2023就是个标准的小周期，从2022年低点开始，整个2023都在3000-3400区间内震荡。 这样的日子其实有很多，比如2012-2013年，2016-2017年等。 小周期的特点，就是存量资金做一些局部性的行情来赚钱，大资金都是按兵不动的。 小周期里想赚钱，不是不可以，而是要短平快一些，也就是做个波段。 设定好入场的条件，设定好离场的时机和止损的机制。 除非是价值投资者，否则不建议在小周期里抱有太大的期待。 判断小周期的标准，就是牛市结束后的3-4年，往往都是小周期。 3、市场乐观的时候注意安全，市场悲观的时候注意布局。 散户做投资，可以去根据市场情绪，做一些反向的布局。 市场一片乐观的时候，一定要谨慎，那代表了韭菜的疯狂。 当每个人都在关灯吃面，对于股票闭口不谈的时候，就可以开始布局了，机会要来了。 跟情绪反着来，赚钱的机会一定会更多一些。 4、控制仓位，是应对周期最好的方式。 散户之所以亏钱，大部分原因是急于满仓，害怕上涨。 而满仓遭遇下跌的时候，又十分的惊慌，不知所措。 根据估值去控制仓位，不要总希望逆流而上，保持好的心态很关键。 简单的说，估值偏低的时候，仓位偏高，估值高了，仓位就低一些。 懂得控制风险，才能有更好的收获，也能更好的应对周期。 5、超额收益看运气，更多的时候，目标是赚到指数上涨的钱。 散户有时候比主力资金更贪婪，他们更渴望超额收益。 对于很多主力来说，能够跑赢指数，或者拿到指数上涨的阶段性收益就可以。 但散户总渴望自己的收益，远高于指数收益，短期内就连连涨停，甚至翻倍。 结果就是大部分散户，没跑赢指数，远远落后。 超额收益或多或少靠点运气，能够找对指数的周期，对应的去赚上涨波段的钱，才是散户该做的。 股市的大门一年要开200多天，没必要害怕错过，更没必要担心市场会关门。 市场最终会周而复始的延续着自己的周期规律，涨涨，然后跌跌。 从没有只涨不跌的时候，也从未出现只跌不涨的股市，所以，耐心点就好。 |
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