$长江电力(SH600900)$ 思路要清晰
今天中的新股苏能股份卖了，盈利2700，还可以。当然和之前几年不能比，今年最大的利空是随着注册制推进，新股这个稳定的现金流渠道越来越不行了。
对于股票我们投资思路一定要清晰，股价我们预测不了，比如一个股价在低位荡个几年，没事。
但是对公司未来的业绩一定要有基本的判断。比如2015年当时长电股价13元，很多人觉得增发55亿股太多，增发价12元价格太低，用脚投票，最后可能失去了很好的养老股。
我当时的思路是这个方案最大的亮点是规定了未来十年分红，公司确定性大幅增加。所以投资一定要有自己的思路，要实事求是。
比如2020年初，当时市场上也充斥着对华水悲观的声音。但是这个时候就需要清晰的思路。这种思路一定要客观，既不悲观也不过分乐观。
记得那个时候我说过和现在差不多的话，华水在4元以下荡个几年，好事。要有打持久战的准备。投资不是请客吃饭，庄家是很凶残的生物。
好的股票随着业绩的增长，分红的增加，庄家股价是压不住的，终究会一飞冲天。
其实那时我深入研究华水也没有多久，理清思路的关键就是我置顶的那一个帖子。那个帖子理清了未来五年业绩和分红预期。
只有思路清晰才能淡然面对股票的涨涨跌跌。我其实不断重复目前对长电的基本判断，那么我现在再重复一遍。
长电我认为五年后每股收益会有1.7元左右，按20倍市盈率估值35元。加上未来五年预期共5元的分红，五年预期翻倍收益。这是我把长电的无风险价格定为20元的原因。
华水我认为五年后每股收益0.6元，按15倍市盈率估值9元。未来五年预期共1元分红，五年预期翻倍。这是我把华水的无风险价格定为5元的原因。
长电按20倍市盈率估值的原因是业绩确定性更好，分红比例更好。
所以投资思路一定要清晰，股价预测不了，但是对未来业绩和分红一定要有自己独立的判断。
这里追求的是模糊的正确，不用太精确。某种意义上只要你成本便宜，预测错了也没什么，最多少赚点，因为低廉的成本，亏是很难亏的。在股市里，能不亏损已经战胜了大多数投资者。
我其实一直按这个思路在做。比如去年分红后我最高买入价22.5元，当时买的时候就明确说了感觉可能明年春天会有低点，但是不想等了。
后面通过逢低买入，中间做过波段，现在从去年分红到现在成本大概20.7元，今年分红后成本会到20元以下。
最后，非常感谢雪球这个平台，我其实很长时间也是糊里糊涂赚钱，运气好满仓抱着长电规避了市场的风险。但是通过雪球上的交流和看了很多有水平的帖子，慢慢自认理清了投资思路。当然是不是这个思路是对的，还需要实践的检验。
以上观点只是个人看法，不构成投资建议。
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