【原】不带杠杆的目标波动率策略

原创文章第314篇，专注“个人成长与财富自由、世界运作的逻辑与投资"。

日拱一卒，功不唐捐

1、美股指数看下标普500，以及与之相关性高的指数。

2、每支指数的波动率测算，组合波动率分析。

3、时序动量择时

风险平价的逻辑在于近似夏普最优。当组合里有低风险标的时，自然会高配。如果没有桥水基金加杠杆的能力，风险平价组合夏普比是高的，但收益率会相对低。

不加杠杆的代码逻辑：

print('------------',vol)
if type(self.target_volatility) is dict:
    target_vol = list(self.target_volatility.values())[0]
else:target_vol = self.target_volatility
if vol < target_vol :
    #target.temp["weights"] = current_weights
    return True

下面是不加杠杆的版本：稳健是稳健了，但收益率差等级组合不少。

目标波动率的逻辑，当波动率小于预设值时，则调高风险资产的占比。——这里有一个存疑，就是那就不是夏普最优了，与等权的区别是？可以从风险平价出发，等比例调风险资产权重（不是调风险预算，直接调权重即可——追求模糊的正确，起点是风险平价，波动率高的低配，目标是控制波动率）。

代码已经提交到星球：

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投资感悟与人生思考

关于人性，人性太复杂且不必去考验。

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关键的节点掌握在自己手里，就不必总是抱怨世态炎凉。做可以掌控的事情。

人到中年重点关注几件事：健康，赚钱，寻找意义。

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B计划是“超级个体”计划， C计划有梦想谁都了不起，Z计划保底，FIRE的底气，A计划是普通人的生活状态。

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