所谓的伟大公司,绝对不是仅仅今天的伟大公司,要看到过去百年的伟大公司。 1970年代,漂亮50都是伟大公司,市盈率炒到60倍,后来十年不涨市盈率到15倍。 2007年,伟大公司是中远海控,中国石油,中国神华。后来伟大公司中国石油从48跌到4块。 2008年,但斌眼中的伟大公司是华侨城,当年百倍市盈率。结果到2022年,华侨城跌到5倍市盈率,股价13年不涨。 2012年,但斌眼里的伟大公司,是白云山,上海家化,云南白药,东阿阿胶,天士力,双鹭药业,林园,张磊,李剑眼中的伟大公司,是同仁堂科技。当年这些股票都60倍市盈率。 看看今天这些股票的结局。 一般投资人推崇的伟大公司,都是过去十年股票暴涨十倍,市盈率或者估值高高在上的股票。 过去十年股价不涨,利润涨近十倍,市盈率从100倍跌到10倍的股票,很少人认为他们伟大。 2014年,股价七年不涨,市盈率从90倍跌到8倍的贵州茅台,很少人认为他们是伟大公司。当年买,8年赚三十倍。 2007年,两年股价暴涨十倍,市盈率90倍市盈率的贵州茅台,人人都认为是伟大公司,当年买,七年不赚钱。 2007年,126倍市盈率的五粮液是伟大公司,股价两年十几倍。 当年买,未来七年股价跌了百分之七十五。 2014年,6倍市盈率的五粮液没人认为他是伟大公司,当年买,未来七年赚25倍。 2013年,当市场把贵州茅台五粮液打到8倍市盈率的时候,没人认为他们是伟大公司。2022年,当市场把港股白云山打到7倍市盈率的时候,没人认为他是伟大公司,就在9年前,这个百倍市盈率的中药龙头还被但斌称为伟大公司,皇冠上的明珠。 2012年,股神李剑认为姚记扑克,苏宁易购,今天的st易购是伟大公司。 所以,避开市场认为伟大公司的投资机会,因为这些公司股价未来十年大概率沦为平庸。 伟大公司暴跌,也不能轻易抄底。 有人问我,贵州茅台多少钱可以抄底。 我还是那句话,十倍市盈率,500元可以抄底。 有人说,不可能跌到500元,十倍市盈率。 过去二十年贵州茅台有两次十倍市盈率的机会,凭什么不可能有第三次。 学史明智。不学习历史,股票赚钱太难。 宁可买入过去的伟大公司暴跌到十倍市盈率的机会,也不会买入现在的伟大公司暴跌到30倍市盈率的机会。 有人问我,腾讯控股多少钱可以抄底,我的回答,多少钱也不抄底。因为我无法预测其十年之后利润。 有人说,段永平都在买。 段永平当年还做空百度,赔了不少钱。 有人问片仔癀多少钱抄底,我的回答是50元,十倍市盈率。 人们说,股神林园看好。不可能跌那么多。 股神林园过去的失误有多少,你有研究过吗 自己去查,亿牛网,林园基金过去十年重仓过十个股票,有七个都是不涨或者暴跌的。 有人说,我看的数据不是这样,林园基金排名很高的。 林园过去十几年发行了一百多个基金,不知道你看到的是不是最好的一个。 所以,价值投资,哪个大v吹捧也没有用,自己去研究历史,结论就是,避开暴跌之后的伟大企业,除非这个伟大企业跌到10倍市盈率。宁可买2012年100倍市盈率跌到现在7倍市盈率的伟大企业,不买今天60倍市盈率跌到30倍市盈率的伟大企业 |
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