 流动质押，也称为动态质押、浮动质押、或存货动态质押，指的是债务人或第三人为担保债务的履行，以其有权处分的原材料、半成品、成品等库存货物为标的向银行等债权人设定质押，双方委托第三方物流企业占有并监管质押财产，质押财产被控制在一定数量或价值范围内进行动态更换、出旧补新的一种担保方式。作为一种灵活的担保方式，流动质押成为不少债权人设立担保的新选择。但与浮动抵押类似的是，债权人在流动质押中需要承担较高的监管义务，以实现实际控制质物的目的，有鉴于此，本文对流动质押的立法和实务情况简要分析，以飨读者： 一 流动质押模式中的法律关系 流动质押中，一般存在三个参与主体，包括债务人/出质人、质权人（债权人）、监管方。当质物由第三人提供时，则存在第四方主体。监管方通常为第三方仓储公司。其中的法律关系包括： （一） 债权人与债务人基于具体的借贷合同、买卖合同等形成的合同法律关系； （二） 债务人/出质人与质权人（债权人）通过签订质押协议形成的合同法律关系； （三） 质权人（债权人）与监管方通过签订质押监管协议形成的委托合同法律关系。 实践中，也存在质权人（债权人）、监管方和债务人/出质人共同签署质押监管协议的情形。 二 流动质押的立法由来 01 最高人民法院民事审判第二庭主编的《担保案件审判指导》提及 经过检索，流动质押的相关概念和模式表述首先出现在2014年出版的最高人民法院民事审判第二庭主编的《担保案件审判指导》（第31页）中，其中叙明：“存货动态质押系以小微企业的存货、原材料、成品、半成品等动产设定质押的担保方式。质物通常委托第三方监管，凭相应凭证办理质物出入库手续，质押物在一定警戒线基础上可以进行动态置换。其主要操作模式是：（1）银行根据融资债权余额确定质物的最低价值；（2）质押期间，如质物的实际价值超过质权人要求的最低价值，出质人可申请就超出部分提货，仓储监管单位凭质权人出具的《放货通知书》办理放货手续；如提取后质物的实际价值低于质权人规定的最低要求，在提货之前，出质人应补交相应保证金，或归还相应融资款项，或补充同类质物；（3）融资到期后，如债务人不能按时还清本息，银行有权以公开拍卖、变卖方式对质物进行处置。存货动态质押的特点在于质押的动产客观上难以特定，对于担保物不特定的情形，我国《物权法》明文认可了动产浮动抵押的担保方式，但并未涉及质押方式，因此，动产质押担保的法律效力尚存争议”。 《担保案件审判指导》中使用的概念为存货动态质押，与流动质押的语义涵摄范围相同。从其中表述不难发现，司法机关当时已认识到，由于无明文法律规定，流动质押在法律效力上存在争议。 02 正式立法界定 《全国法院民商事审判工作会议纪要》（《九民纪要》）第63条规定了流动质押，主要针对流动质押中质物的实际交付、质权有效设立以及监管方责任等方面，在此之前无正式的司法文件进行明确。《九民纪要》发布后，在较多案例中法院援引《九民纪要》第63条进行说理，当然，在发布之前也存在法院通过法理解释支持流动质押合同效力的情形。随后，在《九民纪要》第63条的基础上，《最高人民法院关于适用＜中华人民共和国民法典＞有关担保制度的解释》在第55条规定了流动质押的操作模式，至此，流动质押正式经过立法确立。在一定程度上，流动质押被正式立法得益于对审判经验的充分汲取。  三 流动质押设立与运行过程中质权人如何维护自身权益 质权人应首先做到完成交付。根据《民法典》第四百二十九条之规定，交付或转移占有是质权设立的生效要件，而在流动质押中，交付的认定标准较高。只有当监管方系质权人委托监管质物时并实际严格履行了监管职责、实际管领和控制质物时，质权才能被认定为有效设立。从案例来看，对流动质押交付进行认定时，质权人往往需要承担较高的举证责任，要求有充分证据质权人自身或通过监管方实际控制着质物的占有、监管协议得以实际履行等。例如，在陕西省武功县人民法院(2021)陕0431民初353号一审民事判决书中，法院在认定质物未被质权人实际控制时考虑了如下因素：（1）质押协议、监管协议虽完备，但质押协议未明确质物的具体仓储位置，也无证据质权人、监管方对质物的品种、数量、质量等方面进行检验、交接；（2）厂区现场虽张贴有监管区标识，但无监管人员，无法证明尽到了对厂区内质物和非质物进行标识和区隔的义务；（3）监管方制作的监管记录性文件与被告方数据不符，无法反映质物变动状态，不能证明已对质物进行了严格的限制出入库、查验、记录统计义务。相似观点同样在山东省德州市（地区）中级人民法院(2022)鲁14民终283号二审民事判决书中得到体现，法院认为，贝儿丰公司、金斯坦公司、中铁建业（上海）化工有限公司签订了《委托监控协议》，约定对上述《原材料销售合同》的质押财产进行监控，但是贝儿丰公司未提交证据证明上述监控协议是否已经实际履行。孟某接受的金斯坦公司轮胎日报表只能证明轮胎生产、销售、库存情况，并不能证明库存的轮胎已经按照法定程序设立了质权。 因此，在设立流动质押作为担保时，质权人应充分意识到，协议的完备并不能实现设立质权的目的，而应严格谨慎地订立监管协议，订明监管方的监管义务、尽可能地列举监管方应采取的措施（例如专人驻守、悬挂标识、监管记录文件由出质人签字确认等），采取有效措施督促监管方执行质物监管。如无法做到对质物的有效监管，则应采取其他担保方式，例如要求债务人提供银行保函，购买信用保险等。 声明 本文所有内容仅供参考，不应视为广告、招揽或任何正式法律意见和法律解读，仅作为一般性信息提供。如有任何相关实务问题，请与我们联系。 微信号｜Strive-NotRegret |
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