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定投策略 这种策略很常见，就是通过持续性的定期等额或不等额不停地买入而等待获利的方法，在别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧，这是反人性的操作。定投策略适用以下几种情况： 1. 适用于安全系数高的指数基金，才能做到安心买入。指数基金是国家最优秀企业所构建的一篮子股票组合，只要国家昌盛，指数基金就会稳步向上，买指数就是买一个国家的国运。对于股票就算了，风险系数比较高。除非是你对所持有的品种非常熟悉，要不然暴雷一次就很难翻身了，万一上错车，财富会很快被蒸发掉。 2. 定投策略对波动性大的品种比较适合，波动性小债券基金也可以，就是收益偏小，一般很少用，除非是那种储蓄式的定投。 这个策略也是我们后面交易系统的交易策略。 仓位结构的动态再平衡策略 这种策略是我们控制仓位的一种好方法。 例如，我们今年要投资ETF与债券的比例是6:4，经过一段时间的操作之后，由于ETF上涨，债券下跌，比例变成7:3，这时候我们就要再次对仓位进行调配，通过调仓动作把7:3变成原来的6:4,这种更灵活的策略就是动态再平衡。 例如，我的证券帐户中，一开始持仓市值与现金比例是1:1，经过一段时间后，持仓市值与现金比例变成1.2:1，此时根据动态再平衡我就要进行调仓操作，把1.2:1恢复成原来的1:1。 这样子的比例就保证我们资产包的结构更加合理，进可攻，退可守。 我们的持仓比例会随着市场每天的变化而变化，这里也可以再给动态再平衡设置一个临界值，如N%，如果偏差在N%以内，不作调整，一旦偏差大于N%，我们要及时执行调整计划。 估值策略 这个估值策略来源于概率学的分数位理论，如果应用在投资领域，原理是分数位在0 ～ 100% 之间，分数位数值越小，意味着估值越低，越有投资价值。这个策略主要在年龄策略配置的基础上再进行配置。 分数位在80%以上代表高估值，在20%以下代表低估值。要注意的是高估值并不代表不再涨，低估值也并不代表不再跌，市场的涨跌是受多方面因素影响的。 我们要给自己帐户的资金曲线制作K线图，然后用指标做参考，当分数值低于20%时，在年龄策略所确定的基础上提高20%的仓位，所增的20%在分数值高于80%时逐渐减掉。 分数位估值指标通达信代码： FSW:(CLOSE-LLV(CLOSE,N))/(HHV(CLOSE,N)-LLV(CLOSE,N))*100; （其中N设置为250） 当分数位低于20%时，从概率上讲，未来指数上涨的概率远远大于下跌概率，此时我们应该加码，投资做的就是概率，我们就是等待触发条件后去执行计划，这样未来赚钱的概率更大。说是很简单，但执行起来困难重重，特别点底中有底，阶梯式下跌的时候，市场情绪极度恐惧，有时甚至是分数值跌为0，指数还一直在跌，这完全是反人性的操作。 当分数值大于80%时，未来指数下跌的概率会远远大于上涨，这只是理论。很多单边的大行情都是从80%以上开启的，所以这时候我们的策略是逐渐减去之前加上的20%，保持年龄策略的比例上攻。 第一次上攻我们是采用年龄策略的仓位，如果分数值一直维持在80%以上，我们就一直保持这个仓位不变。一旦分数值跌破80%，就要执行逐渐减少20%仓位的操作。这个20%的仓位就在分数值跌入20%时，我们重新加回来。如果分数值跌破80%后，过几天又回到80%以上，那我们就把之后减去的20%逐渐加回来。 |
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