家族办公室的主要运作模式及案例启示

现阶段，主流家族办公室所采用的运作模式主要有以下六种。

模式一:家族控股/家族管理/单一家族办公室模式

１.模式特点:此类家族办公室由家族出资控股、家族成员执掌，家族自行组织并设立专业团队对家族事务进行综合管理，

只服务单一家族，此种模式是最为经典的家族办公室表现形式。此种模式在欧美和亚洲较为普遍。

２.家族办公室典型代表:法国穆里耶兹家族、意大利阿涅利家族、索罗斯基金管理公司以及三星集团李健熙家族等。

【案例】：内置家族办公室代表———三星家族“秘书室”：总部位于首尔的三星集团，是韩国最重要的财阀。

2012年三星集团员工超过42万名，销售额达2686亿美元，占同年韩国GDP的24%；«华盛顿邮报»显示，

其2012年出口额为1567亿美元，占韩国总出口量的28.2%，对韩国经济举足轻重。

三星集团在众多商业领域闪耀着夺目的光芒，其旗下子公司业务涉及电子、机械、化工、军事、纺织、金融、服务等多个行业。

家族企业由李秉喆在1938年创办，目前的会长是创始人的三子李健熙，

其2013年以130亿美元的净资产排名福布斯全球富豪榜第69位，并长期占据韩国首富的位置。

由于第三代接班计划的实施，李健熙唯一的儿子李在作为三星的继承人，已悄然成为韩国第三大富豪。

在三星集团70多年的发展过程中，李氏家族与之同舟共济、共同成长。而无家族办公室之名、

行家族办公室之实的三星集团秘书室，则对集团的集权管理和家族治理发挥了决定性作用。

秘书室担任着李氏家族大管家的角色，帮助家族凝聚权力，集中管理分布在世界各地的子公司，并协调企业和家族之间的利益。

1959年，三星集团秘书室成立。起初，秘书室是三星物产下的一个“课”(等同于中国的科级部门)，只有20人,帮助会长处理日常事务。

到了20世纪70年代后期，三星集团秘书室的功能继续增强，还负责企业的日常运营、财务、企划、技术、安全、营销、人事、调查、监察、财务、国际金融等事务。

其中，调查组负责收集经营信息与各地情报；企划组负责规划；运营、财务组负责企业的日常运作；

人事组负责人力资源政策与员工福利；监察组负责监督分公司的经营；

国际金融组负责融资、外汇兑换；运营组负责监察子公司的经营状况，提出改善方案。

李健熙1987年接手三星集团后，开始了秘书室的转型。他认为其权力过于集中，希望分散经营权给下属公司。

李健熙曾定位秘书室“由室掌权，子公司掌财”，这意味着秘书室掌控人事任免实权，子公司掌控财务和投资决策。

三星所有子公司的人事及薪资决策全都由秘书室决定，秘书室单独设立所有部长级员工的人事档案。

实际上，三星的权、财均由秘书室一手掌控，秘书室肩负着金融资源分配、统一决策管理、人力资源分配、情报收集与分析等重任。

三星集团的所有投资决策都要通过秘书室，超过1000亿韩元的投资也必须得到秘书室的批准，

三星集团的第一毛织、新罗酒店、三星电器、三星重工和三星精密等公司均在秘书室的指挥下成立并收购。

秘书室对整个三星集团的治理通过正式和非正式会议来完成，正式会议包括结构调整委员会、周三会议和组长会议。

结构调整委员会每月举行一次，由５名各个子公司的总经理组成。

非正式会议有干部会议和次席会议，主要是让各部门之间更融洽地交流和交换情报。

秘书室的名称虽然经过多次改变，但三星内部仍旧沿用“室”的称呼，并常将此“室”与韩国总统秘书室相比。

在三星集团的组织序列中，来自“室”便是荣誉和权力的象征。而无论叫秘书室、结构调整本部还是战略企划室，

其都是三星集团三角经营体制的核心:会长布局长期发展战略；“室”设计方案、分配资源和调整业务；子公司具体实施。

__由此可以看出，与美国企业倾向于所有权和经营权分离的趋势有所不同，

韩国财阀倾向于由家族成员掌握企业经营权，以家族继承的模式确保企业的延续。

秘书室这种内置于企业中的家族办公室，起到了辅助管理庞大的三星集团的功效，这也正是李秉喆创建秘书室的原因。

此外，由于三星集团已经广泛涉足不同的行业，帮助家族分散投资变得没那么重要，

因此，其秘书室源于企业，又高于企业，既强化家族对企业的管控，同时又处理家族事务。

模式二:家族控股/职业经理管理/单一家族办公室模式

１.模式特点:此类家族办公室由家族出资控股，聘请职业经理人进行专业化管理，综合负责家族事务，与家族其他成员或企业板块形成互补。

此类形式目前一般由财力雄厚的高端富裕家族采用。２.家族办公室典型代表:戴尔家族办公室、LV掌门人阿尔诺家族等。

【案例】：戴尔(DELL)家族办公室：戴尔(DELL)电脑是IT行业里的一个传奇，其开创了集网络化销售、制造电脑于一体的创新型商业模式。

戴尔公司上市后，其创始人迈克尔􀅰戴尔通过高盛的私人财富管理部门来管理他的财富。

当资产规模逐渐增大时，戴尔邀请高盛两位高管出来创业并为其筹建家族办公室。

他们共同花费较长时间取得了一致的价值观:既以长期增值为首要目的，又在其基本理念指导下寻找有能力的资产管理团队来投资，

构建了一个家族办公室母基金的雏形。戴尔家族办公室是比较典型的投资型办公室，

从1998年的4亿美元起步，如今的戴尔家族办公室在纽约､洛杉矶､伦敦均设有办公室，

聘请了100多名全职员工，管理的资产总值超过130亿美元。

戴尔家族办公室的投资范围广泛，下设5个方向的投资团队:股票投资团队、

特殊机遇投资团队(如近年欧洲的主权债务危机就是一次特殊机遇，

这个团队投资了欧元区边缘国家的国债)、不动产投资团队、私募股权投资团队和联合投资团队(主要投资第三方对冲基金)，

在过去的15年间，投资充分分散在能源､餐饮､通信､金融､建筑与地产等领域，平均每笔投资金额为1亿~2.5亿美元。

戴尔家族办公室在资本市场的金融投资战略运作不仅使得戴尔家族财富获得增值，

同时还减少了戴尔上市公司业绩波动给戴尔整体家族财富造成的影响。

例如，2002年戴尔公司年净利润增长率为-42.8%，而戴尔个人财富净值年增长率为14.3%(金融投资所赚取的利润抵消了家族企业所亏损的资产表现业绩)，

从跨越10年以上的业绩回溯统计，家族企业与金融投资的关联度很低，很多时间段内为负相关。

2013年，戴尔家族办公室团队帮助迈克尔􀅰戴尔寻找资金和交易伙伴:私募投资公司银湖资本，

以250亿美元收购其家族上市公司的股份，完成了戴尔公司的私有化。

这个策略，又属于“家族企业”的状态再定位，从“上市状态”变为“非上市状态”，

同时，家族办公室团队也利用了“产业投资”的思路与操作手法，发挥了外部资本的杠杆作用，

完成了家族战略发展目标的再一次定位，戴尔家族办公室成为戴尔家族背后强大而忠实的后盾。

戴尔家族与中国企业家族处于同一时期，戴尔家族办公室的案例，充分反映了家族办公室团队的全面性、专业性与灵活性，

值得中国家族企业借鉴与学习。资料来源:芮萌，陈浩.家族办公室战略投资官之多元化投资[Ｊ].家族企业，2016(8).

模式三:职业经理控股/职业经理管理/单一家族办公室模式

模式特点:此类家族办公室主要作为家族企业的服务机构，由专业人士发起，职业经理人控股并管理，

仅为一个家族服务，其核心内涵在于职业经理人与家族的传承利益相一致，彼此互利。

２.家族办公室典型代表:德国邓克曼家族办公室。【案例】：邓克曼家族办公室邓克曼家族办公室在家族办公室行业里独树一帜，

由资深金融专业人士拉尔夫􀅰邓克曼创建并管理，但仅为一个超高净值家族服务。

１.治理结构。在股权上，邓克曼家族办公室由拉尔夫100%全资持有，在管理权上也由拉尔夫全权管理，

决定FO的治理结构与人员任命，不受家族控制，因此，邓克曼家族办公室是一个完全独立于家族的单一家族办公室，

其服务几乎覆盖了家族的全部金融资产，但与其所服务的家族签订的是短期合同。

在完全独立的前提下，家族可随时终止与家族办公室的合同，自行成立家族办公室或与其他家族办公室合作，

但与此相对应的是，邓克曼家族办公室也有权停止对该家族的单一服务，

所以，我们可以看出，维系家族与家族办公室之间的纽带是“相互信任”。

邓克曼家族办公室的结构比较简单，由德国博德斯霍尔姆、新加坡及苏黎世这３个独立办公室组成，总共聘用10名员工。

德国博德斯霍尔姆作为总部，分设前台交易部门和中后台风控与行政部门，

前台交易部门负责在外汇市场上交易、操盘、策略拟定与定价等，中后台部门负责数值运算、风险分析、管理调控和客户关系等。

新加坡的家族办公室也属于拉尔夫，在结构上与邓克曼家族办公室相互独立，

但共享中后台部门，成立新加坡家族办公室的目的是覆盖外汇市场的亚洲交易时区。

目前新加坡家族办公室也只为这一家超高净值家庭服务，而苏黎世家族办公室的设立主要是为了日后拓展新的家族合作。

２.业务范围。邓克曼家族办公室的主要业务分为四块:房地产融资、外汇交易、现金管理和家族事务。

房地产融资方面，由于2001年后邓克曼家族办公室不再通过房地产融资进行外汇交易，

如今其房地产融资服务为常见的现金流计算、流动性评估、风险管理、成本估算、资本结构分析、会计及行政支持。

外汇交易方面，外汇交易是邓克曼家族办公室的重要工作。其服务的家族的外汇敞口最高达到40亿欧元，因此，邓克曼家族办公室执行着非常严格的管理流程。

其成为家族与银行之间的桥梁，担任着类似机构经纪商的职责，自行组织“银行平台”，在8~10家银行中进行计算、定价和选择。

邓克曼家族办公室的主要工作内容为分析外汇风险与现金流，优化交易成本，货币管理外包，银行解决方案分析/定价，产品/外汇报告等。

现金管理方面，由于外汇交易需要在不同银行开立多种外汇账户，根据客户头寸，

可能需要持有一定额度的外汇，邓克曼家族办公室为此提供无杠杆的现金及收益管理，

通过其自行开发的工具提高外汇在银行账户中的收益率。

家族事务方面，尽管家族事务不在邓克曼家族办公室的明确职责范围内，但拉尔夫也以非正式的方式提供帮助。

客户家族的规模较小，只有第一代与第二代成员参与家族企业经营，第二代52岁，早已继承家业。

家族拥有专门管理其房产和游艇的礼宾服务人员、私人审计师、会计师和法律顾问。

因此，邓克曼家族办公室仅为客户提供家族治理方面的咨询、定制化的顶层设计方案或引导家族到专业第三方机构。

３.决策机制。邓克曼家族办公室所有投资或交易的最终决策者是家族，家族办公室作为投资经理，协助家族完成投资交易。

(１)提议权。外汇交易的常规流程是家族办公室首先进行数值仿真运算，然后与家族分享信息并共同讨论。

家族也会偶尔发起提议，第一代家族成员时常在周末对由70种货币组成的外汇组合研究一番后，周一提议家族办公室能否持有某种货币。

在邓克曼家族办公室的模式里，双方都能发起交易提议。

(２)监督权。关于投资回报率及目标完成度的监督，家族的方法是结果驱动而非流程驱动。

家族办公室无须依据固定流程或模式，只需帮家族找到最优方案或回报。

在房地产融资业务上，家族办公室的目标是在多家银行中找出最佳的融资方案，

家族只需要获得最低的利率成本、最初所需投资的金额以及收益率等。

在外汇业务上，家族只有一个目标:三位数的回报(百分之几百的投资收益率)。

因此流程设定属于家族办公室的职责范围，虽然理论上家族办公室享有完全授权，但决策权实际掌握在家族手中。

(３)风控权。邓克曼家族办公室的风险控制十分到位，由中后台部门专门进行监控，

前台交易员的所有动作及交易数据都由彭博系统输出到中后台的Excel模型中。

中后台的４名员工从数据中整理出客户头寸和流动性，每日进行汇报。邓克曼家族办公室的内设监控系统实时与彭博相连，

除此之外，家族办公室还能调出10年之内的所有数据或图表。

家族办公室的所有数据都被记录在案，保存在每日备份的服务器里，堪称家族办公室运行的“黑匣子”。

就算家族办公室的办公室失火，也能在５个小时后在异地重新开始运作。资料来源:«家族办公室发展报告(2017)»｡

模式四:家族控股/家族管理/联合家族办公室模式

１.模式特点:此类家族办公室一般首先由一个家族创办，后期开始对其他家族逐步开放，大多出现在具有相关产业或有相同背景的关联家族之中。

２.家族办公室典型代表:皮特卡恩家族办公室(PitcairnFamilyOf￣fice)､恩荣金融(GraceFinancial)､LGT集团等。

【案例】：皮特卡恩家族办公室：在2013年的«家族办公室评论»年度颁奖仪式上，

资产管理行业翘楚、皮特卡恩家族办公室首席投资官里克􀅰皮特卡恩当选年度最佳CIO。

与此同时，皮特卡恩家族办公室也获得了年度最佳联合家族办公室及年度最佳联合家族办公室CEO等奖项。

欧美家族办公室普遍比较成熟且数量庞大，其中不乏许多名满天下者，

比如洛克菲勒家族办公室、罗斯柴尔德家族办公室、甲骨文家族办公室等，皮特卡恩家族办公室为何能力挫群雄，独揽三项大奖?

在颁奖典礼上，里克􀅰皮特卡恩这样总结:“变革从来不是皮特卡恩家族做出的选择，而是一种事实。

我们的工作就是帮助家族在外部变革的驱动力与家族持续性的需求中寻找平衡。”

皮特卡恩家族以玻璃生意起家。1883年，约翰􀅰皮特卡恩与约翰􀅰福特联合成立了匹兹堡平板玻璃公司(PPG)，

到19世纪末，该公司已成为行业领先者。约翰􀅰皮特卡恩的三个儿子雷蒙､西奥多和哈罗德都参与了家族企业。

三兄弟在1923年成立了一家控股公司来掌管家族持有的PPG股份，

以便在维持家族利益的同时也能继续为各自的理想而奋斗，这便是皮特卡恩家族办公室的雏形。

1985年，皮特卡恩家族决定，将持有的匹兹堡平板玻璃公司股份以5.3亿美元全部出售，完成家族与创始企业的完全脱钩。

为了管理这一大笔财富，皮特卡恩家族在1987年成立了单一家族办公室(皮特卡恩信托)，专门管理家族的流动资产。

1989年，皮特卡恩信托推出了皮特卡恩家族传承战略信托，是一只专门投资于家族企业股票的信托基金，

并在同年将家族办公室的服务对外开放，正式成为联合家族办公室，为其他富有家族提供财富管理服务。

2000年，皮特卡恩信托将皮特卡恩家族传承战略信托、皮特卡恩分散价值型基金、皮特卡恩国际股票基金、皮特卡恩应税债券基金注册为共同基金，

名为“皮特卡恩家族基金”，并重组于皮特卡恩信托的新分支———皮特卡恩基金名下。

同时，皮特卡恩信托大力扩展投资领域及服务，涉足信托、不动产及税务筹划等领域，旗下管理着200亿美元的资产。

为了迎合家族办公室的多元化服务，皮特卡恩基金在2004年改名为皮特卡恩金融集团，围绕家族需求，

承担所有职能，进一步达到家族办公室的顶端，成为全能型的专业联合家族办公室。

皮特卡恩家族办公室除了基本的财富管理以外，还涉足不动产、税务筹划、慈善活动、家族日常事务及传承计划等领域，其业务可以分为四大部分。

１.信托计划:以对家族的深刻理解和管理信托的长期经验提供创新的信托策略，实现受益人的长期价值最大化。

其投资理念是对长期回报的追求，其认为更多的超高净值家族会偏好于投资PE与基础设施建设。

２.传承计划:为客户设定接班计划，协助家族成员进行沟通，为家族下一代拟定教育培训计划，建立弹性的家族治理结构。

３.家族日常事务:帮助家族从个人理财、支出预算、税务筹划等方面管理财富，

其中税务筹划从个人、公司、信托和基金的整体角度实现家族利润最大化。

４.联手单一家族办公室:与其他单一家族办公室联手，为已有单一家族办公室的家族提供专业技术和资源的支持，

提供相应的传承计划，同时保持客户的独立性并保护客户的隐私。

在过去的十几年间，皮特卡恩家族平均每年投资9亿美元于股票市场。

如今，皮特卡恩家族办公室已拥有90多年的历史，有26年联合家族办公室的经验，旗下管理着360亿美元的资产，

其110个家族客户中42个都是几代以上的家族。皮特卡恩家族的实践为我们提供了一个可供参考的样本。

家族办公室在功能上替代了家族企业PPG，在管理家族事务的同时，逐渐变成新的皮特卡恩家族企业，同时扮演着双重角色。

皮特卡恩家族企业的模式转变并不是个案，出售创始企业股权之后将家族办公室作为新的事业平台是不少家族的选择。

资料来源:高皓，刘中兴，叶嘉伟.皮特卡恩家族办公室:退出家族企业后的财富传承[Ｊ].新财富，2014(1).

【案例】:LGT集团家族办公室:LGT集团作为家族管理的联合家族办公室，由欧洲最富皇室家族列支敦士登皇室私人控股，

LGT集团的前身为成立于1920年的列支敦士登银行。为了拯救大萧条时期列支敦士登的银行体系，该国皇室于1930年成为该银行的控股股东。

1970年，皇室成立列支敦士登大公基金会，接管家族持有的列支敦士登银行全部股权，

由基金会创始人汉斯􀅰亚当二世管理。经过80多年的发展，LGT集团在全球拥有24个办事处､近2000名员工，旗下管理资产1162亿瑞士法郎(约为1205亿美元)。

现如今，重命名后的LGT集团基金会由菲利普斯王子担任受托委员会董事长职位，

由汉斯􀅰亚当二世的次子马克西米连王子担任家族基金会的CEO。

LGT在管理皇室家族财富的同时也向外部家族开放，使得外部超高净值家族有机会投资于皇室投资组合，享受独有的投资机会和稳定的投资回报。

1995年，LGT集团专门针对高净值家族设立了LGT学院，为家族接班人开设涵盖经济､文化､心理､体育等课程，

诺贝尔经济学奖得主斯蒂格利茨､保罗.克鲁格曼曾是这里的私人任课教授。

LGT集团非常重视中国市场，公开资料显示，LGT集团早在30多年前就已进驻亚洲，

并通过成立私募股权投资公司的方式进入中国投资，是中国境内首批国际机构投资者。

目前LGT总体业务的1/4来自亚洲，并非常重视中国市场，在香港和北京两地均设有办事机构。资料来源:张延陶.LGT集团:欧洲最富皇室家族企业[J].英才，2017(10).

模式五:家族控股/职业经理管理/联合家族办公室模式

１.模式特点:此类家族办公室是联合家族办公室的主流模式之一，通过专业的职业经理人管理，

可以不断吸纳专业人士加入团队，同时还可以不断优化家族资源。

２.家族办公室典型代表:贝西默信托与洛克菲勒公司、沙艾尔家族等。

【案例】:洛克菲勒家族基金:翻开美国的近代史，你就会发现，洛克菲勒家族的足迹无处不在。

从摩根大通银行到洛克菲勒中心，从洛克菲勒基金会到现代艺术博物馆、洛克菲勒大学。

美国的很多“荣耀”同时也是洛克菲勒家族创造的辉煌。老洛克菲勒从石油业起家，

曾是美国历史上最富有的人，世界公认的“石油大王”。在巅峰时期，他曾垄断了全美80%的炼油工业和90%的油管生意，

几乎达到了富可敌国的程度。为了企业基业长青，家族财富永续，

洛克菲勒于1882年建立了世界上第一个家族办公室，代号“5600房间”，

被誉为整个家族运行的中枢，如今已经传承到第六代继承人手中。

它为洛克菲勒家族提供了包括投资、信托、法律、会计、家族事务以及慈善等几乎所有服务，

并根据家族成员的特定需求提供不同的投资顾问服务。依托家族办公室，洛克菲勒家族在发展传承过程中采取了两个重大措施:

其一，对家族财富进行资产配置，设立家族基金，进行慈善捐赠。在家族办公室成立后不久，就已经开始进行家族的资产配置。

主要方向之一就是现在的洛克菲勒捐赠基金，用于在全球经营慈善事业，主要包括人文、医疗、教育，每年在全球范围内都会花费几亿美元。

第二个方向是洛克菲勒大学。这个大学把发展的侧重点放在研究而不是教育上，因此并不招收本科生，

在美国医疗研究领域享有与哈佛大学并列的盛名，并已获得多个诺贝尔奖。第三个方向是洛克菲勒家族基金。

该基金最早只管理洛克菲勒本家族的资产，但是经过几代人的更迭，本家族的资产逐渐被稀释。

目前已经变成一个开放式的家族办公室，借助洛克菲勒的品牌与资产管理经验，为多个富豪家族共同管理资产。

其二，投资方向由以家族主业为主转向均衡性、多行业发展，收获其他行业发展机遇和财富机会。

这一战略使得洛克菲勒家族抓住了整个美国崛起周期的巨大机遇，家族财富的增长驶上了快车道。

到19世纪80年代，老洛克菲勒已经拥有近5亿美元的家产，但膝下只有一个儿子，

所以他的这些财产都留给了约翰􀅰戴维森􀅰洛克菲勒。然而，时代在变化，美国随后三次上调遗产税税率，

从最初的10%上调至25%。这使得成年后的约翰􀅰戴维森􀅰洛克菲勒需要思考更多的问题。

他__不仅考虑到家族里不是每个人都适合经商，他还通过父亲在他小时候带他到炼油厂磨炼的经历，认为要多锻炼孩子的独立能力，

不能让孩子过于依赖家族的财富和资源。因此，洛克菲勒选择了家族信托的方式传承财富。

公开资料显示，1934年约翰60岁，他作为委托人，为妻子及六个子女第一次设立了不可撤销信托，受托人是大通国民银行，受益人为妻子和六个孩子。

在1952年其78岁的时候，他又为他的孙辈分别设立了不可撤销信托，受托人是诚信联合信托。

在法律上，信托财产的所有权和受益权分开，委托人把财产转移到家族信托后，即丧失该财产的所有权。

因为这些原本是委托人的财产都变为了信托财产，而受益人只有信托财产的受益权。

据悉，约翰还另外设立了由５个人组成的信托委员会，并给予其处置资产的绝对权力。

信托受益人在30岁之前只能获得分红收益，不能动用本金。30岁之后可以动用本金，但要取得信托委员会的同意。

受益人去世后，信托财产的本金会自动根据预先设定的规则传给受益人的子女。

洛克菲勒家族信托显著的特点在于:其在信托架构中设立了一个由５个人组成的信托委员会。

委托人设立信托，财产所有权在法律上转移到受托人名下，委托人的一个很大顾虑可能是信托的受托人会挪用、挥霍甚至侵吞信托财产。

此时，洛克菲勒家族设立一个由部分家族成员、第三方独立律师、会计师等人组成的信托委员会，

充当信托保护人的角色，监督受托人忠实履行信托条款的情况。

信托委员会秉承委托人的意志，并最大限度地执行委托人的意愿。到了第三代，洛克菲勒家族依然人才辈出，

在他们之中，有美国副总统、摩根大通银行董事长、大慈善家、风险投资业开创者等。其家族财富的成功传承应归功于信托制度的优势。

根据需要，家族可以为每个后代成员或每个小家庭分别定制一个信托，交给同一个受托人管理。

这种机制使得家族财富始终是一个整体，可以集中管理和使用，家族企业既不会因为后代增多、分家而变小或终止，

也不会因为财富代代传递而被逐渐分割成若干个部分；而是可以发挥规模优势，获得更好的经济效益。

洛克菲勒家族之所以能够传承至今，历经七代而繁盛不衰，最重要的原因就在于懂得“放弃所有权，保有控制权”，

设计成立家族信托和基金会，让他们建立了一个商业王国，并让自己的财富得以代代相传。

在家族信托的设计架构中，家族企业股权作为信托财产全部被锁定在信托框架中，

家族成员只能作为受益人享有信托收益，因为装进信托框架的财富所有权已转移，家族信托成为家族财富的“防火墙”。

资料来源:刘畅.家族办公室:财富传承与增值揭秘[Ｍ].上海:上海财经大学出版社，2020.

模式六:职业经理控股/职业经理管理/联合家族办公室模式

１.模式特点:此类家族办公室本质上为依附型家族办公室，主要是由国际大型金融集团发展家族办公室业务而打造的，具有金融机构属性，是较为入门级的家族办公室。

２.家族办公室典型代表:汇丰私人银行私人汇财策划、瑞银全球家族办公室集团、德国奥本海姆家族办公室、美国银行等。

【案例】:奥本海姆家族办公室:德国奥本海姆家族办公室由两家私人创办的家族办公室与德意志银行家族办公室合并而成。

1988年，威廉􀅰冯􀅰芬克父子在慕尼黑成立了威廉􀅰冯􀅰芬克家族办公室。

1990年，德裔犹太银行家小所罗门.奥本海姆在科隆成立奥本海姆资产信托。

两者分别于2005年及2013年被德意志银行家族办公室收购，最终成为POPM联合家族办公室，目前管理着约100亿欧元的资产。

资料来源:刘畅􀆰家族办公室:财富传承与增值揭秘[M].上海:上海财经大学出版社，2020.