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回收旧火箭 2023-11-19 14:48:42 11月16日公司公告了深交所问询函，距离收购完成只是时间问题，预计在年初就能完成对ficonTEC的收购。事实上苏州斐控泰克技术有限公司已直接持有目标公司ficonTEC Service GmbH及ficonTEC Automation GmbH各93.03%股权，并于2020年9月4日取得了德国联邦经济和能源部出具的《无异议函》，收购成功几乎板上钉钉。 然而市场完全没有认识到ficonTEC这个资产的价值所在，直到上周五，英伟达通过了对国内某几家光模块厂商的LPO测试，并确定明年将大量使用LPO，才激活了市场对硅光技术以及罗博特科所收购资产ficonTEC的稀缺性认识。 下一代CPO以及LPO，对于硅光的使用是非常确定的，尤其是在LPO中可以大幅降低成本功耗。而ficonTEC是全球硅光方面的绝对龙头，在硅光、CPO及LPO耦合、封装测试方面，ficonTEC可提供整体工艺解决方案，是Intel硅光方案和Broadcom CPO方案的主要合作伙伴之一，截至目前，ficonTEC在全球范围内累计交付设备超过1000台，客户涵盖Intel、Cisco、Broadcom、NVIDIA、Ciena、Veloydne、Lumentem、华为、台积电等一批全球知名行业龙头企业，未来自然将在硅光大规模上量时受益。 假设未来三年硅光在光模块中渗透率达到50%，对应约200亿的设备市场空间，公司市占率50%，对应净利润率30%，公司未来潜在利润水平可达30亿，对应目前罗博特科80亿市值空间巨大。这里没有包含1.6T的升级假设，也没有包含光电子芯片在量子计算、自动驾驶、生物医药领域未来有巨大的发展空间，可以预期未来ficonTEC的成长空间巨大。罗博特科的价值重估势在必行。 |
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