 好多人对北美光模块订单理解不够全面 第一梯队包括英伟达、AMD、微软、谷歌、亚马逊、Meta、甲骨文 第二梯队包括特斯拉、OpenAI、Anthropic等 二、北美光模块主要供应商 中际：主供英伟达、谷歌、亚马逊、Meta F厂：主供英伟达、Meta 新易盛：主供亚马逊、Meta、LPO在英伟达验证 M厂：主供英伟达 AAOI：主供微软、英伟达验证中（因激光器问题尚未通过验证） 华工：相干光模块主供Arista，其他产品比较难进北美大厂供应链 光迅：很难进北美大厂供应链 剑桥：LPO英伟达验证中，其他产品比较难进北美大厂供应链 天孚：光模块的上游，部分光器件和光模块供应英伟达和英伟达的子公司M厂 一、送检 送检不等于检测通过，这里面涉及到的流程比较复杂，检测的项目比较多，一般送检时间1.5年到3年不等；所以送检只是最基本的一个步骤，送检离进入供应链还早呢 二、小批量供货 检测通过之后，会在从多的供应商里面再筛选，进入小批量供货阶段，但是大家一定要注意，小批量供货并不代表之后一定就能批量供货了，严格意义上来讲，小批量供货还没有进入供应链，因此不会产生订单 三、北美光模块的订单与扩产能之间的关系 北美光模块扩产能不同于锂电、光伏，通常都是要接到订单指引之后，才会根据大厂的要求进行扩产能，这同锂电光伏先扩产能再接订单，是截然不同的，这里面最主要的原因就是锂电、光伏的需求方是全国甚至全球遍地开花的，而北美光模块相对只集中于几大家 四、订单或订单指引 一般北美大厂会先做三年的网络规划，据此规划来指引未来几年的AI或数据中心的扩展、升级或迭代 一般每年的二、三月份，对会下年的AⅠ芯片、光模块需求等作出订单指引，以指导芯片、光模块厂商提前进行上游材料预定、扩产计划等 一般每年的十一、十二月份确定下一年的具体订单，不过由于AI的爆发式增长，目前光模块都呈现阶梯式加单，每月或每季度逐渐加单的态势 五、扩产周期 一般4∽8个月不等，具体厂家有所不同，要根据其是否有原有厂房、设备供货周期等有关 所以，大家一定要擦亮眼睛、善于甄别和判断，不要听到某些厂家说产品送检了、小批量供货了，就以为订单到手了，这离具体订单距离还远着呢 我会在 公众号：海涵财经 每天更新最新的华为概念、创新减肥药、数字经济、ChatGPT、AI算力、CPO/硅光芯片、大数据、6G卫星、数据要素、医疗新基建、一体化压铸、 汽车智能化，激光雷达，HUD，车规芯片，空气悬挂、L3级智能驾驶、PET铜箔，纳电池，800V高压，光伏HJT、TOPCON、钙钛矿、光伏XBC、BIPV、IGBT芯片、碳化硅SIC、CTP/CTC/CTB电池、4680电池、工业母机、海风柔直高压、新能源车高压快充、高镍三元、碳纤维、PET铝箔、PET铜箔、空气源热泵、新材料、中药创新药、中药配方颗粒、乡村振兴、锂矿、钒液流电池、钠离子电池、分布式储能、集中式储能、抗原检测等最新题材热点挖掘，未来属于高预期差的结构性市场，把握核心赛道以及个股的内在价值逻辑预期差才是根本所在。 |
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