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最近网上讨论高息股的帖子开始多起来了 原因很简单，因为涨了 市场上已经有一部分人开始追逐高息股了，而有些被追逐的股票现在按股息回报已经没有什么性价比了 但是追逐高息股的人追逐的不是 “高息回报” 而是 高息股在涨，这又给原来的持有人提供了换仓和获利的机会 比如今天(2024年1月29号)，我在11.58的价格卖出了25手 $宁沪高速(SH600377)$
它今天的分时图是这样的
最近一段时间的日线是这样的
所以现在市场上号称什么高息股有投资价值而追进来的人，和几年前追逐赛道股的人，并没有什么本质区别，他们看到什么涨追什么，并不在乎是什么股，只不过前几年的那些股是赛道股，今年这些股是高息股。 作为一个以股息为主要估值锚的投资者，今天我说一下，高息股投资(交易)的正确姿势。 宁沪高速最近5次年报公布的利润分配方案都是每股分红0.46元(分红总金额23.17亿)，包括2020年由于疫情高速免费一段时间和封控导致全年利润只有往年的6折(24.64亿)的情况下，依然是每股分红0.46元。 以今天的收盘价11.55计算，目前买入的话，股息回报是3.98%(0.46/11.55)，而前一段时间的低点9.51元买入的话，股息回报是4.83%(0.46/9.51) 也就是说去年11月低点的时候买入，即使股价不涨，每年都能拿到4.83%的回报，而目前的价格买入，股价不涨的话每年的股息回报不到4% 这还是在市场上存在大面积股息回报在6%甚至更高的选择的情况下 所以目前的价格并没有什么吸引力，我只留了几手观察仓，虽然后面可能涨到12块以上，但是跌下来的可能性也不小。 那么正确的姿势应该是在潜在回报丰厚的位置买入，比如10块以下，而不是追着涨去买。 实际上宁沪高速最好的买入时机是2021年到2022年下半年 2021年年报显示全年利润已经回到了往年的正常水平(40亿 )，但是股价在年初和年末都有一段时间在9块以下， 而2022年一季报中报和三季报都显示利润相对2021年显著下降(但是比2020年高)，股价一路下跌，最低跌到7.1元(不复权) 既然每股分红0.46元几乎是可以确定的，国资委控股也几乎没有倒闭风险，那么9块就具备了较大的投资价值，因为股息回报超过了5%并且PB十年百分位低于15% 而我实际上也是这样执行的，从2021年初9块左右建仓小额陆续买入开始，到2021年底8块多增加买入数量，2022年继续陆陆续续买入，最低买入价格是2022年9月26号的7.31 7.31元啊，对应的股息回报是6.29%，对应的PB十年百分位低于2%，意味着按PB估值看，比十年中98%的时候都便宜。 均摊成本大概是8块多，躺着不动每年股息回报5% ，这还没考虑未来几年每股分红还有可能增加，以及未来会出现的牛市。 这不现在牛市还没来，股价就已经涨了快40%了，以往的高息股已经变成了低息股，卖出是更好的选择。因为回笼资金可以买入其他还处于“高息状态”的股。 高息股是股票的一种状态，而不是股票的属性。 曾经的高息股，涨了，状态就变了，不再是高息股了 而曾经的其他什么股，跌了，状态也会变，变成高息股。 追逐高息股，本质上追逐的是不涨也能获得一定的回报，涨了能获得更高的回报，正确的方式应该是在股价跌了(股息回报高)的时候买入。 如果看到曾经的高息股涨了，认为市场开始追捧高息股的时候买入，就有可能像前几年追逐赛道股那样，兴高采烈追涨买入，骂骂咧咧亏钱割肉。 |
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