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这篇不会推送，写的主观，个人记录。 盘面有些超预期。这里需要考虑是否要扩大风险敞口。这个月整体盈利2个点左右，因为风险敞口给的很低。这波下跌没伤到，但也没大赚。 两个维度的叙事，货币政策与经济走势。货币政策上，美国不降息，欧洲降息，中国看不清，但中国大宽松的前提一定是美国进入降息通道，否则不会大宽松。所以这里分母端暂时是中性的。分子端就要看经济。经济上美国好于欧洲，欧洲好于中国，中国进入滞涨象限，因此出口导向占优。国内经济依然处于地产超长衰退周期中，叠加了大宗商品涨价的被动输入，因此进入滞涨象限。所以国内的消费类（白酒为主）是不涨的。家电涨一方面是换新的政策博弈，更多的是出口导向。 政策层面：国九条出台对于市场整体风格偏好产生重大影响，从21年开始的小盘，微盘占优的风格将逐渐被其他风格替代。但这个过程不会一蹴而就，会反反复复。市场经历这种风格演化的类似节点，类似于16年开始的白马风。中大市值股票持续上涨需要的条件比小微盘多的多，目前暂时看不清楚。 市场层面：今年唯一不怎么坑人的题材是低空经济，但这个是0到1级别的，也就是说，很多个股看不到业绩，所以今天的反弹，我定义为市场反抽载体，不看大二波开始，后面也许有，但不是今天。还有众多的小盘股超跌反弹，都不看，后续不看这些。市场后面会在什么方向形成共识，我目前并不清楚。手里有同为，明牌的业绩小盘节点票，不多，因为风险敞口很小，前天和昨天是有炸板加仓预案的，一方面有春光的干扰，另一方面也没开，就没有加，后续也不会再加。手里还有其他的票，都是贴近基本面的趋势博弈。有科技的，也有资源的。目前连扳上暂时看不到除了同为以外的好票。明天低空如果不去接力的话，这里还是会偏向看手里的票。4月以来整体节奏还可以，明天开始选择更相信自己的判断，多拿拿看看。 |
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