未分配利润如何分析？

企业所有者权益主要是由两大部分组成：一是股东初始投入的部分形成了实收资本，投入资本超过注册资本部分的金额，就是资本公积；二是企业经过不断经营，产生的盈利形成了留存收益。

留存收益是企业历年实现的净利润留存于企业的部分，主要包括计提的盈余公积和未分配利润。

根据规定，企从净利润中提取一定比例的资金作为法定盈余公积。一般按照净利润的10%提取，任意盈余公积没有太多要求。

未分配利润就是企业挣了钱，但是还没决定怎么用这部分钱。这些钱可以用于再投资扩大生产，也可以作为备用，或者将来分给股东作为股利。未分配利润在财务报表的所有者权益部分体现，是企业内部积累的利润。

分析未分配利润可以帮助我们了解企业的盈利质量，判断企业的成长性和分红能力。如果一个企业的未分配利润持续增长，一般认为企业具有良好的盈利能力和现金流状况。

未分配利润=期初未分配利润+本期净利润−提取的盈余公积−分配的利润，这个公式反映了未分配利润的来源和使用。

分析未分配利润一般按以下四个方面：

一、未分配利润的规模：首先得看看这个数字是大是小。如果未分配利润挺多，那可能说明企业这几年挣了不少钱，或者说，至少账面上看起来是挣了不少。

二、盈利能力：接下来，要分析这些未分配利润是怎么来的。看看企业的营业利润、投资收益啥的，是不是都在增长，这能反映出企业的盈利能力强不强。

三、利润质量：还得深挖一下，这些利润是不是真金白银。有的企业账面上利润挺多，但实际上可能是一堆收不回来的应收账款，或者是卖不出去的存货，这种利润质量就不高。

四、考虑分红政策：了解企业的分红政策，判断未分配利润中有多少比例用于分红，一般分红越多的，说明企业重视对股东的回报，是优秀企业的特点。如贵州茅台、格力电器等。

假设甲有限公司2023年的财务数据是这样的：营业收入实现1亿元，产生净利润2000万元，上年未分配利润1500万元，加上今年净利润2000万元，再减去今年分红800万元，年末未分配利润为2700万元。

从这个例子中，我们可以看出：公司的未分配利润从1500万元增加到了2700万元，表明公司的盈利能力在增强。

公司选择将部分利润800万元分配给股东，这反映了公司对股东回报的重视，公司保留了较大的未分配利润比例，这为其未来的扩张和投资提供了资金保障。

在分析未分配利润时，需要注意以下三点：

企业是否真的赚钱了：未分配利润虽然增加了，但要结合现金流量表，确认利润是否转化为现金流入。毕竟分红给股东，是需要拿出真金白银的，可能账上的未分配利润早已转换成了固定资产、存货、应收账款了。

查看现金流量表：查看公司的现金流量表，特别是经营活动产生的现金流量。如果这一数字为负，或者远低于未分配利润的数额，说明企业有利润，但没有现金，说明企业盈利质量不高，或者说为了虚增利润，产生大量的应收账款。

资本支出：公司可能将利润再投资于固定资产或其他长期投资，导致现金减少。如果公司的资本支出持续大于其经营活动产生的现金流量，这可能表明公司依赖外部融资来支持增长。