个股期权的收益计算,可以想象成你买了一张特别的“彩票”,这张“彩票”让你在未来某个时间可以用固定的价格买入一只股票。不过,买这张“彩票”需要付一定的费用,这个费用叫做权利金。 举个例子: 1. 买入期权:假设你买了一份名义本金(也就是股票市值)为100万的个股期权,期限是30天,权利金是股票市值的5.03%,行权价是10元一股。 2. 付出权利金:买这份期权,你需要支付100万 * 5.03% = 5.03万的权利金。这笔钱一旦付了,不管最后结果如何,都是拿不回来的。所以,你的总成本就是这5.03万,不会有更多的费用。 股票上涨时的收益: 1. 股票涨到11元:如果股票价格从10元涨到了11元,也就是涨了10%,那么你的收益就是股票市值的涨幅,也就是100万 * 10% = 10万。但要减去你买期权的权利金5.03万,所以你的实际盈利是10万 - 5.03万 = 4.97万。你的收益率就是(4.97万 / 5.03万)* 100% ≈ 99.4%。 股票下跌时的收益: 1. 股票跌了2%:如果股票价格跌了2%,那么按理说你可以选择行权,但实际上这时候行权没有意义,因为行权后你买入股票的价格(10元)比市场价格(10元 * 98% = 9.8元)还要高,所以你不会有收益。你的亏损就是付出的权利金5.03万。 2. 股票小涨5%:如果股票价格涨到10.5元,也就是涨了5%,你选择行权,券商会给你的兑付金是100万 * 5% = 5万。但这还不够你付出的权利金5.03万,所以你仍然亏损了0.03万,亏损率是(0.03万 / 5.03万)* 100% ≈ 0.59%。 到期日股票小涨: 1. 股票到期日涨1%:如果到期时股票价格是10元 * 101% = 10.1元,你收到的兑付金是100万 * 1% = 1万,但你的权利金亏损了5.03万,所以你总共亏损了4.03万,亏损率是(4.03万 / 5.03万)* 100% ≈ 80.12%。 买个股期权,无论股票怎么变动,你付出的权利金都是拿不回来的。你的收益取决于股票的实际涨幅和你的名义本金。如果股票涨幅大于你的权利金百分比,你就赚钱;如果小于或等于,你就亏损。而且,股票的最终价格必须高于你的行权价加上权利金的百分比,这样行权才有意义。 期权酱 |
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