【原】再次割肉、调仓。

微博/雪球：小鱼量化

今天股息率组合又割肉了一只股票，同时调仓换股。

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认错割肉

今天简单写写，做个记录，把京基智农割肉了，原因是2023年报不分红，买入的时候成本20.23元，今天卖出的时候价格为16元，亏损约20%。

好在，咱这是股息率模式，讲究一个分散，京基智农也只买入了一份，即一万元，在高股息组合中占比也就是一个百分点多点，亏损约2000元。

但也就这样了，分散从源头上给了个股一个最高上限，像我的高股息大组合持有股票51只，占比最高的是伊利股份、招商银行，占比也不过只有4.5%左右。

割肉单只个股对组合整体的其实影响不大。

下图是高股息组合持仓情况。

已卖出情况统计：

已清仓4只，三只亏损，一只盈利，总亏损6000多元。

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调仓换股

利用之前卖出的资金，买入了1万元左右的飞科电器。先看看飞科电器的历年分红情况。飞科电器有连续8年的分红历史，且中间分红没有间断过，其中2022年和2023年大比例分红，分红比例分别为106%、98%。

这么大比例的分红是否能够保持呢？我们做下简单的计算，2023年净利润10.2亿元，分红10.02亿元，相比上一年均有十几个百分点的增长，今天的市值204亿元，对应的股息率为10.02/204=4.9%。

由于2022年和2023年分红比例过高，且谁也无法保证2024年净利润依然会稳步增长，所以需要保守预测未来的股息率，保证即使分红金额出现了下降，股息率不会出现断崖式下降。

未来给个相对保守一点的分红预期，比如分红8亿元，那么对应的股息率为8/204=3.92%，接近4%，没有问题。

基本面情况：

这里再简单说下飞科电器的基本面，偿债指标非常牛叉，相当炸裂。另外我又翻看了一下资产负债表，现金等价物有21亿多，且没有任何长短期的有息负债。

再简单看下现金流情况，10年自由现金流平均值6个多亿。

综上，飞科电器这个基本面未来大概率能够保证大比例分红。

附上交易记录：

好啦，今天就写到这里吧。

本文完

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