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刚看到有人总结了自己过去一段时间的A股学习经历 4.26炒证券， 4.29炒房地产， 4.30炒合成生物， 5.6炒化工， 5.7炒商业航天， 5.8炒干细胞， 5.9炒锂电， 5.10炒房地产， 5.11炒大摆锤， 5.12又是牛回速归新的一周开始， 股民：我是来交易的，不是来读博的... 不知道过去一段时间，投资者究竟是学会了，还是学废了 好巧不巧，以上总结的所有热点，统统都没在我的文章出现过。而且不但是这段时间的题材热点没出现过，过去也没有，哪怕近期大热的“低空飞行”，我一个字都没提。 根本原因，热点题材靠的是“讲故事”，但应该不会真有投资者愿意等到故事兑现的那一天，所以正因为热点题材只具备“故事性”，那么这类方向的投资，只具备投机的交易价值，而不是基于中长期维度的投资价值。 既然只具备“交易”的博弈价值，那么请问，普通投资者能干得过有着超级计算机加持的量化吗？ 能干得过有着涨停板制度优势，可以合力抱团的游资吗？ 当你上了赌桌发现没有肥羊，那你就是肥羊。 刚还有朋友和我聊天，说他朋友十万块两个月就亏了5万，这种亏钱速度，非“龙头战法”莫属了。 从人性角度，谁不想赚快钱，谁不想快速暴富。但股市一定会告诉你，你最好不要有这种想法，想也不行。。
我从来不和大家分析每天的热点题材，完全忽视这些噪音和杂音，也从来不和大家传递情绪的悲喜波动（抖音上面的一些实在太夸张了...），有且只有的，是我持续跟踪后的独立理性，辛苦研究的成果和认知。 而且我看好方向的梳理，大家会发现，从来不是基于一周、一个月、一个季度、甚至一年维度的思考判断，而是从更大、更高、更长周期维度的角度出发。 如果相关投资逻辑能够被长周期被验证，那么过程中就是持有和持续的紧密跟踪，而市场分歧的缩小，就是股价的上涨过程。 比如我持续看好的三大方向：上游资源、红利、以及优秀出口链。 简单概括： 上游资源的长期逻辑，是供给端的产能紧缺（上游资源的产能周期是5-10年）+需求端的增长韧性（国内制造业转型，海外制造业回流、转移，以及亚非拉人民对美好生活向往）+美元货币的津巴布韦化。 红利的长期逻辑，是经济增速中枢的下滑，无风险利率的持续下降，带来股息类资产的长期吸引力。以及美元货币的津巴布韦化，带来全球优质股权资产的价值重估。这其中包括美股的七姐妹，欧洲的十一骑士，以及日本和中国股市的高股息资产。 优秀出口链的长期逻辑，是欧美高通胀的长期韧性下，全世界人民都急需中国物美价廉商品。前两天还看到一组数据，18年贸易战以来，美欧、以及主要新兴国家的居民物价普遍上涨2-3成，产成品上涨3-4成，而中国基本持平。从这个维度，你就理解了中国出口商品的竞争优势有多么显著了。 简单而言，以上所有看好方向都是基于长周期，大变局下的投资逻辑分享。 并不是说我们的制造业经济转型，搞了一年下一年就变了； 房地产的大雷现在拆到一半，又回到过去的强刺激了； 逆全球化，以及美国引导的制造业回流和转移，刚开始搞就不搞了； 在通胀无解，又要支持制造业回流、又要支持本国经济、又要支持乌克兰打仗，老美那么多花钱地方，且国力日渐衰弱的背景下（当下中美谁更被动？），老美的印钞机就突然熄火了。 以上所有的投资逻辑，并不是朝夕就能发生变化的，这也让我们的投资逻辑，变得长期可持续，而不是每天疲于关注每天的涨跌波动。当然投资是面向未来，任何逻辑没有绝对意义上的100%，接下来还需要一个持续紧密跟踪，并不断验证的过程。
“慢慢变富”目前主要配置基金的底层持仓，就是我文章持续看好的三大方向：上游资源、股息红利、以及出口产业链，争取尽可能做到攻防兼备吧。 也希望这样的整体组合配置，长期既能有绝对收益，又有相对收益（业绩基准是沪深300指数）。 也希望在这轮百年未有之大变局下，能够和所有朋友一起慢慢变富，也真心感谢所有跟投朋友的信任和认可 今天就这。 祝大家周末愉快 |
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