$药明康德(SH603259)$ 8年缓冲期，老美的管用伎俩！】
回顾一下整个事件：美国权威生物法案组织BIO向递交最新调查结果，第一，立即与中国CDMO断绝关系，可能对美国长久以来的药物获取造成损害；二是行业受访者估计，美国生物制药公司将需要长达八年的时间，才能在中国境外找到替代合同服务提供商，来生产其批准的药物。
在5月15日，将举行针对这个调查结果的最新听证会。今天是5月13日，还有2天时间。
最新条款给了CXO合同8年的豁免权，也就是给了药明系8年的缓冲时间，还能至少再跟老美做8年的生意。
今天CXO集体高开，但因为开盘太高，盘中走低，药明康德日内回补缺口，看似阴线实则阳线。
时间越长，脱钩越不容易实现。一旦脱钩，美国生物医药将面临成本激增，竞争力下滑，被欧洲生物医药后来者居上的局面。
中国CXO和美国药企已经形成了你中有我，我中有你的盘根错节的深度合作关系，不是老美政客拍脑子说想一刀切断就能做到的。
【生物制药法案】更像是政客的一厢情愿，而不是依据正常的市场合作模式来说的。还记得之前芯片制裁法案么？制裁行业内的对手公司，是需要给老美本土芯片企业补贴的，这次给老美医药企业补贴了么？一丝一毫都没有，所以这个法案跟嘴炮没啥区别。
表面上看，老美政客先是把tiktok给切断，然后释放信号：看吧，我们果然能把你们中国的给彻底禁掉！给大家一个错觉：渐进式脱钩，必须要脱钩了！隔一段时间出一个利空，再出一个利好，15日听证会，现在又给了8年缓冲，也许2天后的听证会直接否决，利空利好交错交织在一起，这都是表面功夫。
实际上，这就是老美的管用伎俩：先上实体名单，制裁，打压股价，暗地里抄底，然后延缓制裁，死刑变死缓，等待市值上升，这个时候释放中美合作的利好，内资就喜欢追涨，这个时候国内机构和散户开始追了，外资正好在高位套现。然后继续下一轮的制裁。
一切都是周期，外资也很擅长这么玩，对待曾经的日本就是这么玩的。
一切的消息都是配合他们的行动。
CXO，全球排名前100的药企都跟中国CXO都深度合作，他们比我们更清楚CXO的实力，如果不清楚中国CXO的实力，曾经大订单为啥都给中国CXO呢。小鱼小虾还想上老美的名单？做梦去吧。只有真正具备实力的顶尖企业才能够的上老美名单。中国CXO本身就是被美国充分的认可。
有投资人的很对：等哪一天海外国家出现比中国CXO成本更低，交付效率与质量更高的CXO出现时，再来谈中国CXO会'玩完’才适合。
当然，这个法案也会最终也会通过，我们设想一下最坏的情况：这个法案其实限制的只有政府订单，政府订单最多只占药明康德总订单的10%，如果一些药企跟风法案而切断合作，也顶多影响药明康德的20%的业务。现在又给了8年缓冲期（还未确定），这8年给了足够时间能开拓除美国之外的海外市场，也能根据法案做出调整，尤其是填补老美担心的基因安全漏洞，数据安全和独立这块有很大的提升空间。所以在最多影响20%业务以及8年时间拓展海外市场+调整业务数据，中国CXO或许能通过时间来逐一化解法案通过的各种不利因素，最终逐步恢复平静。
也许8年过去后，什么都不会发生。这个事就在历史上烟消云散了，没人能再想起来2024年还有一个生物法案的事情。
就像现在，多少人能想起来2012年国内实施最严的三公消费限制方案呢？有多少人还记得曾经的白酒跌到姥姥家了呢？
很多人说，CXO最大的不确定性就是老美捏着蛋蛋。
但，实际上，CXO背靠创新药，创新药其实在老龄化社会是最具确定性的行业，很多人都没注意到这一点。中药能满足全球最大规模的老龄化么？肿瘤不需要研发新药么？心脑血管不需要要发新药么？都靠中药能解决一切药品升级换代的问题么？一旦进入重度老龄化高峰，中药那点量远远不够，创新药必须要顶上来，仅依靠恒瑞百济神州这样的创新药企，不够啊，就是需要CXO提供研发和新药快速上市的呀。新时代需要新的药，治疗癌症不可能用10年前的老药啊，癌症病理都在更新换代，药物必须更新换代啊，这个势头一旦打开，药物需求开闸放水，创新药迎来繁荣周期，CXO哪怕再被老美捏蛋蛋也没事了，国内的新药需求都大到没有天花板了。
其实抄底的外资也在等创新药下一个繁荣周期，现在拿多少筹码，到时候就能兑现多少利润了！他们真的在下一盘大棋。
如果能理解到这个层面，师姐相信对老美这点管用伎俩也都能免疫了。
这种事情，就是每个行业必然都要遭受的一个劫难嘛。
白酒没遭受过么？中药没遭受过么？新能源没遭受过么？煤炭没遭受过么？港股和互联网没遭受过么？
无一例外，曾经都是很多人说行业要不行了，公司要被退市了。
结果呢？
无一例外都在看空的声音中走出了轰轰烈烈大牛市了。
只要一个行业不退市，万物皆周期，周期底部，全是利空。周期顶部，全是利好。
生物医药，创新药，在任何国家都是朝阳行业，如果能确定这一点，就能明白他们根本不会退市，那就好好活着，等下一个周期吧。
回到今天的行情上来：
周末出来的社融数据非常差，很差的数据，没有带来太大的影响。
中药、科技，均出现非常积极的盘中活跃走势。模拟盘的同仁堂持续底部反弹，中药大面积上涨，科技大白马震荡走高，节奏不错，尤其是港股，疯了，疯涨啊。我们的VIP的港股怎么还在反弹新高啊，师姐看着都有点晕了。
近期市场炒作出海逻辑，上周还是消费类的出海，现在逐步扩散到消费电子和半导体以及其他一些板块，都在因为自身的出海逻辑带来加成做多。5月全月，有出海逻辑的会更强一些。
所以啊，社融数据不好，也不耽误行情延续，不耽误我们的日常投资交易计划，相反，今天还比较惊喜呢！
这些年也从未做过这么大的波段，很多朋友的这个公司也都实现翻红盈利了。曾经我们整体盈利30%+，结果他在去年跌的非常惨，直接被回吐没了还倒亏不少，去年师姐依然按我的原则提示底部加仓，现在实现了27%的巨大反弹，波段成功做T出。部分朋友回血，部分朋友彻底盈利。感恩所有信任师姐的朋友们，没有底部割肉，坚定持股，在底部利空中积极的加仓，逆势增持，如今终于回血盈利，坚守必有厚报！
总结：万物皆周期！ |
