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五月好像是一个经济观察窗口，实际上这一年会怎样，该出的政策也七七八八有个影了，应可以有所判断。 去年五月的思考文章重新翻过，一年了，存在问题依然没有改观，迁延日久相关问题实际上更加严重了。看了今年的政策，今年形势要逆转估计没戏了。去年的观察就提出大胆放开限购政策，去年以来死了多少房产相关行业企业，而且去年四五月房价也还没有形成下降的明显趋势，如果去年放开估计还有翻盘机会。到了最近实在不得已才陆续放开，实际上已经没多大作用，房价的下降趋势已成，短期也不会因为放开而很快有逆转可能。再说各地救市的政策，政府下场收购过剩房源，实际上也只能给国企背景或官方关系背景的房产公司以喘息的机会。所谓鼓励以旧换新，能有多大量是不敢寄予希望的，那点可怜的补贴与大额交易比较完全没有可比性，还是看不到有多少激活市场的可能。令人担忧的房价下降趋势已成，是否酿成危机就看救市刺激力度了。在股市没涨情况下，房价下跌，居民财产估值将出现大幅缩水，国民财富能制造的有效借贷能量也将随着大幅下降，经济活跃性会进一步下降，恶性循环必须尽快打破。 工业产业产能的维持这两年有大幅度投入，新三样的领先保持一定的亮点，服务业因为居民财产缩水经济活跃度下降反而因为文旅活动活跃而持续保持相应的活跃性。但是对外经济因国际整体经济疲软而难以寄望更多，高新科技新型工业与就业分配相关度明显下降，新兴产业强劲也没有带来更多就业。居民部门的失业、降薪、财产缩水造成的消费低迷，最终会拖累整体经济。去年提出集中的两点问题依然，一个是活跃房地产，一个是民营信任和信心。今年还必须加上居民部门的收入预期管理，因为市场低迷，导致货币通缩已经出现苗头。总体的经济形势逐渐糟糕，并不像高新科技和文旅表象那么风光。 国内的资本和债务财政能量还是充裕的，关键是投向哪方面的问题。地方财力已经捉襟见肘，不建议大量补贴非居民方向，收购过剩房源做大公租房，目前看是救不了市的，甚至还可能作死租赁市场进一步推动房价下跌，只因政治正确就去跟风没意义，不建议一窝蜂操作。购房补贴是个噱头而已，还不如补贴家装家电来得有操作意义。最大的市场激活可能在于改善性住房房源和乡村市场开放，在超大城市建议加强旧改力度提供更多优质改善性房源，重点在提供舒适居住面积，有些可改造成舒适面积的房源推动改造倒是可尝试；在中小城市面积不是主要问题，建议旧改主要要改善城市格局、面貌提升城市化居住品质。对于改善性购房可适当加大装修家电补贴。 当前要逆转消费低迷局势，关键要研究根本性的分配和保障制度改革，提高居民收入，促进消费。在就业状况难以改善、诸多行业裁员、降薪的情况下，如何提高居民部门的收入，唯有政府进行分配干预才有可能，光有兜底救济是不够的。在推动创造就业方面，政府可以鼓励打造若干虚拟世界平台，腾讯、阿里、华为和个别央企，以及几大一线城市都可以给牌照，应该可以鼓励大量自由职业者参与系统构建和设计完善，并积极充当业者低成本参与创业。 当前美元还没找到最佳收割机会，估计还会硬挺着。因美元回归股市创新高，散户接盘开始大量参与股市，犹太资本开始保守持仓，现金准备已经大致到位，只等收割机会。在强势美元之下，欧亚诸多国家面临被收割格局，经济普遍难以看好。而美股高位估计难以持久，美国内形势日渐焦灼，一旦崩不住，深度调整也会带来冲击，下半年世界经济看好的概率可能并不大。一旦美元降息，欧亚诸国面对下一波美元潮汐不知是该高兴还是该防止优质资产失守。中国似乎应该持续放出一些美元和人民币以缓解欧亚诸国面对收割的压力。 20240516 |
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