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段永平的10大投资禁忌,90%散户正踩雷第5条,你中招了吗?

 静思之 2025-04-16 发布于江苏

但是他说,“我们之所以成为我们,很大程度上还因为我们不做的那些事情。”在他看来,成功的秘密不在于做对了什么,而是放弃了什么,不去做什么。

巴菲特的亲密伙伴芒格也喜欢分享一句谚语,用来提醒人们意识到自己的安全边界:

如果我知道自己会死在哪里,我将永远不会去那个地方。

甚至段永平非常欣赏认为有侠气的另一位商业大佬马云,也多次在公开演讲中谈到:”失败是正常的,成功则是偶然“。并说未来他不想出一本书谈论阿里巴巴是如何成功的 ,更愿意出一本失败集,这样能替后来者少走很多弯路。

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段永平的不为清单

段永平说失败的企业各有各的失败,成功的企业其实做的事都差不多,由此可见一斑。以下十条警示是最基本的总结:

1.不懂不做:'投资很简单,但绝不容易。'简单'指的是原则简单,就是不懂不做。''买股票就是买公司,买公司就是买其未来自由现金流折现。'

段永平强调投资和经营企业时,必须要在自己懂的范围内进行,不懂的事情坚决不做。

2.不投机:'投机投的是零和游戏,投资投的是企业带来的利润。''投资要基于长期价值,而不是短期市场波动。'(多次强调)

他反对投机行为,认为投资应该基于长期的价值,而不是短期的市场波动。

3.不借钱投资:'最好不要借钱买股票,时间长了你会明白的。''我们公司经营都不用银行贷款的,几十年下来效果就出来了。'

段永平建议不要借钱进行投资,以避免因市场波动带来的财务风险。

4.不做空:'做空风险极高,且不符合价值投资理念。'不喜欢的公司避开就好了,千万不要去做空,因为看错一次,会让你难受很久甚至一辈子的,尤其是那些已经是有钱的人们。没人希望自己需要富两次的。

他反对做空,认为做空风险极高,且不符合价值投资的理念。

5.不频繁交易:'长期持有是核心,频繁交易增加成本且偏离价值本质。''买公司就像结婚,需长期信任而非朝三暮四。'

他提倡长期持有,反对频繁交易,认为频繁交易会增加交易成本,降低投资收益。

6.不扩大能力圈冒险:'投资要坚守能力圈,超出认知范围的事绝不涉足。''安全边际的本质是对能力圈的边界认知。'

他建议不要轻易跑到自己能力圈以外的地方去冒险,强调在自己的能力圈内进行投资和经营。

7.不本分赚钱:'不赚人便宜是本分,双赢需先不占便宜。''赚不该赚的钱会伤害未来,本分才能睡得好。'

段永平认为,赚了不应该赚的钱就是不本分,强调在经营活动中要保持本分。

8.不忽视企业文化:'企业文化是护城河的核心,没有文化的公司难持久。''选公司先看文化和生意模式,不认同文化的公司直接排除。'

他强调企业文化的重要性,认为没有良好企业文化的企业很难有持久的竞争力。

9.不忽视安全边际:'安全边际是能力圈的体现,需对企业的未来现金流有清晰判断。''买股票前需用十年视角评估,价格波动短期无关紧要。'

段永平认为,投资时应留有足够的安全边际,以应对未来的不确定性。

10.不盲目创新:'创新应在用户导向前提下进行,而非为不同而不同。''差异化是用户需要但别人满足不了的东西,盲目创新易偏离本质。'

段永平强调创新应在用户导向的前提下进行,而不是为了不同而不同,盲目创新是危险的。

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结语

尤其是第5条。当今中国,或者说过往的中国,因为市面上机会太多,好像每个机会都能赚大钱,每个机会都不容错过(股市也如此)。

所以经常狗熊掰苞米一样,手里有的还没捂热乎,就开始去追逐下一个热点,最后盘算下来,好像每个机会都参与了,可是实际并没有赚多少钱,甚至算上交易成本还是赔钱的。

巴菲特曾说要用一生只能“打20个孔”的心态来做投资,并强调如果把10个最好的决策剔除,伯克希尔哈撒韦就是个笑话。

段永平在经营企业的时候,也奉行不要把产品搞得太复杂,”苹果能用一个产品解决的问题。当时诺基亚一年出大概50个机种,岂有不死之理?!“同样在投资上,二十年下来重仓的股票也就是那几只。

不论是经营自己的生意、学习某些技能、还是投资想靠钱生钱,永远要珍惜手里有的资源,集中在自己懂得事物上,通过时间复利来获得超额回报。

如果承认自己不是第一等的”生而知之者“。那么就应该追求人生的”不二错“。

很多客观因素会让人明知是对的但是做不到,那么起码如果明知是错的就不要去做了。

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