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前两天写的长赢指数投资分析第01期-全市场估值，还有点小小的遗憾，当时采用的中证全指估值数据与E大的数据进行了对比，但是数据偏差非常大，文章发出后有网友给告诉我E大的数据应该是剔除了亏损的股票。正好今天我又找到了一个新的数据来源，全市场估值文章补充一下吧。全市场PB估值对比。② 每轮牛熊的高点与低点出奇的一致，比如PB估值极限... 阅58 转0 评0 公众公开 19-06-08 09:30 |
小鱼采用等权计算法（参见：指数估值方法对比），等权估值反应精度高，能够过滤巨无霸公司对指数估值的影响。④ 综合考虑指数的PE和PB估值，量化得到综合估值指标，对于宽基指数PE和PB各占50%权重；卖出规则的设计要考虑多方面的因素，如中证全指估值(全市场估值状态)、某只指数本身估值以及指数的涨跌技术指标等。将指数分为若干估值带，指数... 阅90 转0 评0 公众公开 19-06-08 09:13 |
昆仑虾: 债券基金系列（四）债券基金投资策略 文 | 小鱼 （转载请注明出处） 关 注 公 众 号：小鱼量化 公号ID：xiaoyulianghua 前两天的文章网页...经统计分析，2002年以来各库存周期内，中国十年期国债投资综合收益均呈现了浮亏和浮盈交替的周期性规律，与库存周期的上行期和下行期相对应，各周期十年期国债投资上行期极限点之间综合收益加权... 阅164 转1 评0 公众公开 19-06-08 09:07 |
昆仑虾: 债券基金系列（三）债券基金的收益构成 文 | 小鱼 （转载请注明出处） 关 注 公 众 号：小鱼量化 公号ID：xiaoyulianghua 大概在2014年...个人投资者无缘低于AAA评级公募公司债，小鱼转而开始投资债券基金，债券基金投资难度较低，不需要进行很多的各种调查研究，今天我们就来分析一下债券基金的收益都从哪里来？债券基金投资于一系列... 阅60 转1 评0 公众公开 19-06-08 09:05 |
昆仑虾: 债券基金系列（二）债券基金的分类和特点 文 | 小鱼 （转载请注明出处） 关 注 公 众 号：小鱼量化 公号ID：xiaoyulianghua 债券基金的分类多...根据投资范围的不同，可以分为纯债基金、普通债券基金、可转债基金；根据投资范围的不同，债券基金可以分为纯债基金、普通债券基金、可转债基金三类。根据发行主体和信用风险的不同，债券基... 阅113 转3 评0 公众公开 19-06-08 09:04 |
昆仑虾: 量化投资研究系列（七）卖出规则 文 | 小鱼 （转载请注明出处） 关 注 公 众 号：小鱼量化 公号ID：xiaoyulianghua 指数基金的买入规...卖出规则的设计要考虑多方面的因素，如中证全指估值(全市场估值状态)、某只指数本身估值以及指数的涨跌技术指标等。规则二：指数近十年估值分位数突破75%，卖出其仓位的10%进行资产再平衡，买入滞涨... 阅57 转0 评0 公众公开 19-06-08 09:01 |
昆仑虾: 量化投资研究系列（六）买入规则 文 | 小鱼 （转载请注明出处） 关 注 公 众 号：小鱼量化 公号ID：xiaoyulianghua 买入规则的设计耗...定期不定额投资法是对成本平均法的改进，这种方法是每隔固定期限，评估一下市场上的各类资产估值高低，根据低估程度买入N份，估值越低买入越多，如果资产高估则分批卖出，估值越高卖出越多；2 当某... 阅62 转0 评0 公众公开 19-06-08 08:59 |
昆仑虾: 量化投资研究系列（四）各类型资产相关性分析 文 | 小鱼 （转载请注明出处） 关 注 公 众 号：小鱼量化 公号ID：xiaoyulianghua 量化投资研究系列...资产相关性分析，小鱼查阅了很多资料，大部分机构媒体都在用表格的形式，将数据以表格的形式全部列出，行列交叉填入一个相关性系数，这种方法虽然数据较为全面准确，但直观性较差，分析... 阅64 转0 评0 公众公开 19-06-08 08:55 |
昆仑虾: 量化投资研究系列（一）大类资产配置 文 | 小鱼 （转载请注明出处） 关 注 公 众 号：小鱼量化 微信号：xiaoyulianghua 市面上各种理财类书...关 注 公 众 号：小鱼量化。美林经典投资模型中将资产分为四个大类：现金、债券、股票、商品，这四个大类资产是低相关性或负相关性的，不同资产的上升和下降周期是不同的，或者是相反的，不会... 阅187 转5 评0 公众公开 19-06-08 08:48 |
注：获胜概率大致可以这样估算，P=1-中证全指PE/PB估值历史分位点；比如：2019/2/20沪深A股PE-TTM分位点(等权平均值)为15.1%，通过凯利公式计算的A股仓位就是：F=2P-1=2*(1-15.1%)-1=69.8%，约等于70%。当然了这只是一个经验公式，不同风险承受能力的人可以对这个公式进行调整，比如我是一个比较保守的人，那么这个公式可以改成F=（1-P）-20%，... 阅210 转10 评0 公众公开 19-06-08 08:46 |
