| 共 45 篇文章 |
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2022年：13.66亿，PE 24.122023年：18.80亿，PE 17.522024年：23.81亿，PE 13.8410月30日机构进一步追踪的时候，就把业绩预期调低了：2022年：10.39亿，PE 18.352023年：13.63亿，PE 13.982024年：17.22亿，PE 11.07在2023年3月1日，机构给出了一份重磅研报，其中的重点是：根据公司的经营情况作出以下核心假设：出货量：公司是电解液溶剂龙头... 阅24 转0 评0 公众公开 23-06-11 19:10 |
从某个角度来说，一个板块一家公司如果逆势下跌，直接跌穿了过去几年最低的估值下限，这时候我认为看估值是最没用的。因为往往出现这种情况的时候，多半是之前的投资逻辑被打破了，所以才会导致估值体系的崩塌。所以，当我们面对这种情况的时候，还天天的讨论估值高低，我认为是最没意义的事了。或者说都这时候了，如果看估值买卖这些标的，往... 阅7 转0 评0 公众公开 22-03-19 08:17 |
收获的2021（二）第一，明白了投资的三层框架：宏观底层逻辑，中观映射到的行业，以及微观的交易。也有这个底层逻辑映射到的中观行业，不同的逻辑可以映射到相同的行业，相同的逻辑也可以映射到不同到行业；第二，再一次经历了周期股的冲击，明白了没有永恒的行业，没有垃圾行业，垃圾都是放错了地方的宝贝，只有生不逢时的行业，只有不符合宏... 阅8 转0 评0 公众公开 22-01-01 08:50 |
今天茅台市值达到2.1万亿，PE来到40几倍，许多人说它贵了，我们不妨做个测算：要是我们今天以2.1万亿全资收购茅台，保守假设茅台2020-2027年净利润年化增长15%，第2028-2050年净利润年化增长10%，那么未来30年里，茅台会累计给我们贡献多少净利润呢？遇上某个市场不太好的年份（对应当年土地价格过热），一年下来仅盈利5万，此刻账户市值105万... 阅2589 转1 评0 公众公开 20-08-02 20:45 |
创新者的窘境—警惕行业外的竞争者。今天回头看，如果没有戏剧性地从边缘杀出的张小龙，腾讯将极有可能陷入“创新者的窘境”，因为据吴晓波《腾讯传》记载，那时在深圳还有多只团队正在投入类微信产品，可是“它们在功能上与QQ有太多相似性，始终缩手缩脚不敢决然投入”。那么你可能会问，上一回是张小龙帮助腾讯“侥幸”赢了，如果下一次破坏... 阅137 转0 评0 公众公开 19-09-19 12:15 |
严肃的回测应该分开训练段和检测段，比如手头有2010-2019年的市场数据，优化参数是只用2010-2017的数据，优化完后用2018-2019年的数据来检验策略，如果策略在2018-2019年的超额阿尔法明显低于2010-2017，那就说明策略可能有问题，这种概念在专业人士眼里应该是常识，但业余量化投资者可能会忽略，我也是看了书才知道。同时，蓝筹股通常有10+%的... 阅90 转0 评0 公众公开 19-09-19 11:08 |
让“认知飞轮”转起来。音频里，老喻引入了一个“认知飞轮”的概念，原话是这样说的：“认知飞轮”由感知 、认知、决策以及行动这四个节点构成：通俗点说，就是你认知水平哪怕不错，但决策和行动环节出了问题，没有把认知飞轮推起来转动，那么也是于事无补。从感知→认知→决策→行动→感知，上个角色到下一个角色间，借助外力也好，使用其他方... 阅40 转0 评0 公众公开 19-08-07 07:34 |
实践运用中，又有两段式自由现金流估值和三段式自由现金流估值的分法。估值没有一种固定的方法。最终得出三年后合理估值为15~25倍市盈率区间——所谓合理估值，指假设市场认同该资产相当于一份债券的情况下给出的估值，或者假设该企业永续增长率等于无风险收益率，同时要求回报率两倍于无风险收益率的情况下给的估值。这个简化估值法虽然没有使... 阅53 转0 评0 公众公开 18-11-17 05:31 |
【万字长文】一文厘清巴菲特从格雷厄姆体系分叉的心路历程。就格雷厄姆创建的价值投资理念而言，到目前已经演化出两大主要理论体系，一类以格雷厄姆为代表，一类以格雷厄姆的弟子巴菲特为代表，后者是从前者分叉出来的。1951年，巴菲特大学毕业，期望留在格雷厄姆公司无偿工作被拒（被拒原因是格雷厄姆希望把更多的工作岗位留给犹太人），回到... 阅19 转0 评0 公众公开 18-09-27 16:57 |
A股喜迎外资抄底 | 国庆节薅羊毛攻略。全球两大指数公司的另外一家，MSCI指数，之前已经把A股纳入了，昨天又宣布，明年5月和8月的两次评估，将把A股的纳入因子从5%增加到20%，并且在2020年逐渐把中盘股也纳入MSCI中国指数。有很多同学会考虑买跟踪MSCI指数的基金，提示一下要买的话就买跟踪“MSCI中国A股国际通指数”的基金，这个才是入MSCI的... 阅2 转0 评0 公众公开 18-09-27 00:52 |
