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海通有色【升贴水和库存的量化规律浅析】海通有色【升贴水和库存的量化规律浅析】海通有色 海通有色 2019-07-172002 年 1 月至今，LME 铜升贴水（0-3）最大值超过 260 美元/吨（即现货升水，backwardation），最低值约-60美元/吨（即现货贴水，contango）。而从库存看，当前除了镍以外，其余金属品种的库存较历史平均值低，有利于提振价格。贵... 阅135 转2 评0 公众公开 19-09-24 19:53 |
不过，一个月份的期货合约一旦进入交割月前一个月时往往都不再是主力合约了，交易量下降，持仓大减，价格波动变小，期价向现货价贴近，进入交割月前夕基本回到现货价水平，这样看来也基本符合图例所示。如果期货交割，那么最后套保商将去交割仓库接收现货，考虑到期货盈利和交割成本C，其实际采购价＝如果期货交割，那么最后套保商将组织货源去... 阅380 转5 评0 公众公开 19-07-21 15:34 |
亿期会期货百科讲堂：期货交易之基差与升贴水，在实际交易中的应用。当期货价格高于现货价格时，基差为负数，就是期货升水，也是现货贴水；指在期货市场上买进或者卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货节约进行对冲平仓，从而在期货和现货市场形成盈亏冲抵的机制，也就是盈亏相抵。若现货市场供不应... 阅5672 转32 评0 公众公开 19-01-26 02:05 |
股指期货的理论价格是基于持有成本推导而来，所谓持有成本是指投资者持有现货资产至期货合约到期日必须支付的净成本，即融资成本减去期内分红。以F表示股指期货的理论价格，S表示现货资产的市场价格，r表示融资年利率，d表示持有现货资产而取得的年收益率，△t表示距合约到期的天数，在单利计息的情况下股指期货的理论价格可以表示为：F（t，T... 阅289 转1 评0 公众公开 18-12-16 00:53 |
上证 50 股指期货以及中证 500 股指期货上市后不久，就进入股指期货交易管控阶段，由于样本较少，可比性较差（见图 6-9），我们只以上市较高的沪深 300 指数期货为例，观察其在股灾前、股灾期间、以及股指期货实施管控后的基差变化情况。（一） 股指期货跨期套利 理论。总结上述分析，我们认为股指期货松绑后，IF 隔季合约-主力合约的价差有望... 阅243 转1 评0 公众公开 18-12-15 12:54 |
白糖期货9月合约基差变化规律研究白糖期货9月合约基差变化规律研究。而从以下图表可以看出：营业港务、营口北方、中粮糖唐山库的白糖期货仓单升水将由每吨210—220元下调为90元，天津与山东黄岛地区交割库由190—220元下调为150元，河北与江苏地区交割库升水则小幅下调，河南与湖北地区交割库升水小幅上调，云南地区交割库贴水是小幅缩小，并且... 阅402 转3 评0 公众公开 18-11-22 12:38 |
现货与期货价差虽然高位可以做窄，低位可以做阔，但现货是受市场供需关系影响很大，并且受人为因素影响很大，以汇福工厂为例，该厂43%蛋白豆粕今年市场基差价最高为120-150元区间，在8月25日时，该品牌豆粕基差达到140元，笔者在此位置开始做窄操作，但由于9月国内工厂产能减少，市场对此预期的反应提前，现货与期货价差近一周内快速拉升，截止... 阅72 转0 评0 公众公开 18-07-02 23:15 |
推荐 | 初探豆粕里的基差交易 推荐 | 初探豆粕里的基差交易 原创： 戍戊戌 一德菁英汇 2016-08-01从另一方面讲，经过将近两年的洗牌，豆粕产业链已经由以前的美豆期货（供应方）→连豆粕期货（媒介）→需求方（油厂、厂商方共担风险）转变为现在的美豆期货→连豆粕期货（媒介）/油厂（赚取加工费）→现货需求方（贸易商、饲料厂自... 阅539 转3 评0 公众公开 18-07-02 23:05 |
九三集团姜丽丽：大豆行业里 为什么说基差对期货市场的分析尤为重要？在中国所有的大宗商品中，大豆应该说是国际化程度比较高的一个品种，过去20年，在1996年的时候，中国成为大豆的净进口国，当年大豆的进口量只有110万吨，到2000年的时候突破了一千万吨，03年突破两千万吨，去年全国大豆的进口量达到了8323万吨，今年有望突破9000万吨。第二... 阅214 转0 评0 公众公开 18-05-06 00:03 |
商品期现价差分析及其注意事项。商品期现价差是指商品期货与现货的价格偏离关系。考察期现价差关系的前提是要选择基准交割地与同级交割标准的现货报价来进行对比，否则需要事先进行地区和等级价差调整。而期货跨期价差也可以理解为变相的期现价差关系。两者的价差主要取决于交割成本和时间价值。比如，通过基本面分析，发现一季度塑料现货价格... 阅450 转4 评0 公众公开 18-03-19 02:35 |
