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据媒体报道，席卷美国银行业的“止赎门”事件正愈演愈烈，同时，另一场关于要求银行回购抵押贷款证券的风波正在酝酿，最新的进展是，美联储纽约分行也加入到了要求银行回购有风险的抵押贷款证券的行列之中。 作为金融救援计划的一部分，美联储在两年前购买了数十亿美元的按揭贷款抵押证券，目前，纽约州联邦储备银行正在向银行施压，以促使银行对其中的部分进行回购，包括美联储在内的投资者和银行之间的争执焦点在于，银行出售抵押贷款证券时是否向投资者充分揭示了风险。 美国银行烈火中烧 关于投资者是否可以强迫银行进行回购的话题正在华尔街各大银行的董事会中持续发酵，值得注意的是，这些投资者中也包括美国政府和美联储。 纽约州联邦储备银行和一些大型投资公司（如太平洋投资管理公司和黑石公司）都将矛头指向了美国银行，该行在2004年至2008年之间累积了2万亿美元的按揭贷款抵押证券。上述抵押贷款证券的投资者正在向美国银行施压，以促使其回购470亿美元资产抵押债券的一部分，其中的很大一部分由Countrywide Financial打包设计销售，该公司专长于次级抵押债券，并于2008年7月被美国银行收购。 “屋漏偏逢连夜雨”，在回购风波之前，美国银行正深陷“止赎门”的漩涡，止赎是指银行对于那些无力再继续偿还抵押贷款的业主采取收回抵押房屋的做法，业主此后将无权再赎回这些房产。美国银行坚称其止赎程序并没有错误。本周一（10月18日），美国银行宣布其将在23个州重新开始止赎，在这些州中，法庭的批准是整个止赎过程得以进行的前提。 相比“止赎门”，“回购风波”被认为是一场更大的战争，这场战争是在政府、对冲基金、其他机构投资者等抵押贷款持有人与大型银行之间展开，对于美国银行来说，如果美联储和投资者获胜的话，美国银行将不得不支付数十亿美元。 本周二，在经历了股价的再次下跌之后，美国银行开始变得更富有攻击性，其宣誓要保护美国银行股东的利益，并且将聘请更多的律师来解决问题，“回购门”法律问题核心在银行在向投资者出售资产抵押债券时是否适当地揭示了其中所含房屋贷款的风险。分析指出，如果银行资产抵押债券下的资产不符合承销标准，或者缺乏适当的文件的话，银行将要被迫回购问题资产。 回购风波继续蔓延 目前，这种要求回购的呼声目前已经不单指向美国银行，如花旗银行和摩根大通等其他大型金融机构，也面临着同样的问题。上周，摩根大通已经为“止赎门”和“回购风波”准备了13亿美元的法律费用。 针对美国银行的回购要求正在以每季度5亿美元速度增长，该行预计投资者总的回购要求将达129亿美元，在第四季度，该行为回购计提了8.72亿美元的费用。 除了一些大型的金融机构外，来自交易商的信息显示，美国约克资本（York Capital）和莫尔资本（Moore Capital）这两只对冲基金也于最近加入到这场游戏之中，他们买入抵押贷款证券，寄希望这些证券最终被回购，并从中获利，但是相关基金对此拒绝评论。 当然银行也绝不会束手就擒，除了法律武器以外，投资者对银行的忌惮也是银行的武器。对于一些对冲基金和投资者来说，由于每天都与银行做交易，过分的挑战银行并不是明智之举。 而回购对政府来说也存在问题，尽管美联储有要求银行回购的呼声，但一旦银行被要求购买这些债券，他们可能再次向美联储和政府求助。分析指出，综合考虑各种因素，回购事情并不容易发生。目前银行宏观经营环境也正在变好，美国银行三季度的运营收入已经接近31亿美元，而该行去年同期还在亏损。 |
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