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谈谈适合个人投资的合理方法。
第一，什么是真正的价值投资 市面上的价值投资我认为分两种，一是靠分红收益的，二是靠业绩增长赚差价的。 前一种我认为是正宗的，后一种是概念。广义上的概念，如同人也是动物，是广义上的动物，一个道理 但前一种得保证买的不在高位，不然，跌下去之后，分红收益还抵不上帐面损失。好比现在人家常常说，银行多少钱，分红多少，算下比存银行多。但这是在银行股不跌的情况下，万一银行股拦腰一半呢？靠分红的收益能弥补本金的损失么？因此，真正的价值投资应该是在具有安全边际的情况下，再来算分红收益，而不是任何价格都可以的！ 所以，价值投资需要确认2个步骤： 1是确认股价跌的不能再跌了，即使再跌下去，分红也能弥补你在本金上的亏损！而现在很多人说银行股多么便宜，分红收益比存银行还高，这只是片面的，要是银行股再跌一半，你损失的本金能在分红上赚回来么？不能！所以，没到足够安全的时候，切忌用价值投资的思想来买！但一波牛熊转换，遇到非常安全的时刻，是非常少的。 2是确认分红收益超过你的最低底线，比如你只想比银行存款高，那么就和银行利息比。依次类推！ 我们每个人都是散户，都是想发财的，分红这种价值投资只适合超大规模的资金，在我看来，几亿甚至十几亿以下的资金都不必参与大盘股，可以平均买几个中小盘股，肯定收益比买大盘股追求所谓正宗价值投资（即分红）赚的好。 在中国股市里，牛转熊了，有哪个股不是跟大盘一起跌的？？好象几乎没有过！因为A股向来是靠资金推动的！这也可以证明，A股没真正的价值投资，业绩增长是伪价值投资，是做差价的，因此当熊来了，资金流动性不充裕了，就不可能再推升股价做差价时，自然就跌了。而假如是真正的价值投资，有高额的稳定分红，就算熊来了没资金推动了，有什么好怕的？本来就是靠分红收益的，大家拿着股票就是等分红，所以没人抛也就不需要流动性推升股价。同理，如果公司业绩涨了，分红自然也变多，这时股价自然也涨了，而且是缩量的，不会有很大抛盘，因此也是不需要很多资金推动的！所以，为什么美国会出现熊市里不倒的股票？就是因为这个原因！这是很明显的事，难道大家还不懂A股没真正的价值投资么？ 知道为什么老巴每年也才20%左右收益嘛，因为 1，他资金大，不可能有大规模收益！如同散户把钱交给基金，就别想发财了，就算买到个牛股，赚的收益也是平均化了。一个道理！ 2，按中国的这种通货膨胀率，就算一个公司维持旧状，也会每年增长不少业绩的。要是美国有中国这么高的通货膨胀率，老巴的收益不会仅仅是20%多！ 第二，什么是伪价值投资 伪价值投资，就是靠业绩增长来赚取股价价差的，其本质，依然是题材炒作。符合2个判断标准！ 题材炒作有2个判断标准： 1是散户不卖，主力不买，股价不涨 2是资金推动型 可以这么说，中国的所谓价值投资者，不论是公募基金还是私募，全部都是拿着价值投资的噱头，来吸引大家眼球的！如某某人，我朋友告诉我他5年（2005-2010）赚10倍（因为我从不关注），我告诉我朋友，真正的技术派大师（注意是大师级人物，不是我这样的，呵呵），在 2005-2010年，肯定能赚到至少50倍，乐观估计能到100倍，更乐观的结果就需要运气了。所以孰优孰劣一目了然。。。 我之所以不认可那些价值投资之类的名人，不承认他们是一流高手，只承认他们是会赚钱的人才，但不是赚大钱的人才！就是因为他们无法分辨牛熊，只会傻傻的拿着股，做一个个大电梯，别认为某人3000点跑路了就不是坐电梯的，而是坐了一把踏空的电梯。1流高手应该是在5500以上跑路的，考虑到资金比较大，作点让步算5000好了。很明显，他们无法分辨牛熊，如果能分辨，为什么不逃？做个波段比死拿着收益更大！ 难的是吃完鱼还不被抓，而不是只吃鱼肚！ 某某还说什么：“相当于投资10年每年平均回报的15%，或者相当于投资7年每年平均回报的23%！如果长期有这样的回报率，那么就可以直追巴菲特了” 这种话，简直就是误导人嘛。美国的投资体系是特殊的，因为美圆是世界货币，通货膨胀的影响是最小的，其他国家都不可复制，所以老巴的年均25%在美国或许很高了，但在别的国家，那是很低的！美国的通货膨胀率，每年赚20%实际购买力还凑合，按中国的通货膨胀率，每年20%的话，换算成实际购买力，大家心知肚明是什么样的，这样还能叫发财致富？我看，他们就是以此来吸引顾客购买他们的基金，然后他们的基金规模扩大了，他们的收益也就增加了这个才是他们的如意算盘！ 不信？？假设现在他们只有1亿资金，每年20%，就是赚2000万，假设分20%给自己，就是400万。 现在经过宣传知名度，募集到了10亿资金，每年20%，就是2亿，20%给自己，就是4000万。。 而买他们基金的人，每年收获的仍然是80%利润。。。。 显而易见，谁是大赢家？ 基金也喜欢老是拿自己的基金净值与指数相比，说什么跑赢大盘多少多少！这些SB基金经理不知道，A股的扩容速度多快么？老的股票的权重早就被稀释了，如果把老股拿出来构筑一个老股指数，和现在的上涨指数比，早就涨的很高很高了。他们还好意思说跑赢大盘？这种现象只有等所有超级大盘股全上市完成，开始逐渐稳定了权重之后才有可比性。。否则，，别的股票辛苦涨了10倍，几个超级权重股跌了1半，立马把其他股票辛苦涨的点数全部吞没，这样大盘指数等于没涨，而其他个股涨了很多倍，基金好意思说跑赢大盘么？？？？ 网上也是各种假消息满天飞，记得有个什么牛人，不点名了，这个人说，A股十年里世界表现最差，才涨了30%，他只看到了表面，不知道里面扩容速度多快！所以，这十年来，买了指数基金的人大亏了，但不买指数，只买里面的股的人都大赚了。呵呵。。 那个某某某，花了钱贿赂老巴吃顿饭，再提到了自己的股票，凭着自己当年3000点踏空一半却被自己人吹成教父的名号以及老巴的名气，炒作了一把，大赚了一笔，这就是涉嫌炒作，和游资一样的手法。他和老巴真是真是互惠互利啊有本事吃饭归吃饭，提个股也可以，但别放风出来，那我还看的起他。凭借老巴概念股赚差价，算什么价值投资哦，如果他承认自己也是伪价值投资，那还算是个男人 不说了，今天打击面太广还好我不打算在他们手下混，不然可就惨了，哈哈！ 第三，技术分析的重要性 既然价值投资，中国没有，伪价值投资，散户又不适合，那么只有搞技术分析了。 根据经验和研究，一般都是从某个高位跌下来，依据技术分析可以做如下判断：在某个形态出现时， 1，如果能支撑住，则是一波新的行情开始，行情见顶方法依然用技术分析方法大致判断。 2，如果支撑不住，则跌破厚反抽卖掉，但有时不出现反抽，基本要跌到下一个技术分析形态的大致支撑点位。 一般来说，这个高点，周期越大，跌下的幅度越大。比如说60分钟周期上判断的高点，跌下的幅度也许只有10%，但日线周期上的高点下跌也许就要20%。 以上是理论分析，具体操作还需要重新锻炼，心态很重要，要果断，自信和及时纠错！ 我研究时间还不长，才几年，经历了新股民的亏损阶段，交了学费了，再加上我觉得我很聪明我无意中发现了一些技术上的操作方法和规律，目前还在不断的实践和完善中，但做到稳定的赚钱已经基本没问题了。我的理论和技术分析方法，都是根据前20年的A股K线和指标摸索发现总结出来的，也参考了很多牛人前辈的经验心得，应该是来源于实践，应该是有效的，就象一棵大树，目前主干都齐全了，就差一些附属枝干需要继续研究。。。 假设当所有散户都精通技术分析了，主力骗不到钱了，自然不玩了，这时股市就是一潭死水，为了激活它，势必提高分红，这叫形势倒逼政策，只有当分红向国外看齐时，才有可能会产生价值投资！！正所谓“价值投资之心不死，技术分析之功不止”。两者相互依存！ 散户的信息都是从机构那里听来的，机构和散户是对手，听对手和敌人的消息，能赢么？所以还是以技术分析为主，价值分析为辅，结合政策综合起来分析，比较实在和有效，也容易掌握！ 另外， 如果价值投资是买业绩增长的话，那么为什么美国股市会有某些股票在熊市里屹立不倒？要知道，在熊市里屹立不倒有多难，得这些股票的股东至少大部分都不卖才行，根据羊群效应，只要持有这个股票风险大于收益，迟早肯定会引起羊群效应，然后土崩瓦解。既然没土崩瓦解，肯定是风险远小于收益。这些股，以前听到过，好象并不是年增长率有多高，一般也才30%而已，但是分红很多，足以抵消风险，因此，才不跌。 如果价值投资是业绩增长，那么不跌的应该是业绩增长很牛的，年年50%甚至100%的增长速度的那种，但事实证明，这些炒的快，炒的高，跌的也也快，跌的也多！因此他们价高了，分红收益不足以抵御本金损失风险。谁也不知道别人会不会卖，所以还是自己先卖了再说，然后引起羊群效应。。。 其次，如果价值投资就是业绩增长，那么当散户和主力出现拉锯时，为什么股票就不涨呢？也许要等好久，等散户的筹码全转移给机构了才会大举拉升。而按技术分析，可以先做完另一个快起飞的股票，赚了1倍再回来做这个股，再赚一倍。这就是价值投资比不上技术分析的差距。。 当然，这是价值投资霸主与技术分析霸主之间的较量，我感觉，价值投资，无论对新手还是高手，都是相对风险小收益中等时间消耗的多，而技术分析对新手来说是风险大收益大时间消耗短，但对技术分析高手来说，是风险不大，收益大，时间短。。。因此，高手对高手，一定技术分析取胜，低手对低手，一定价值投资获胜！ 技术分析也是很深奥的学问，不是电视上股评嘴里的那套，那套是没用的。。正因为他们那套没用，却一直冠以技术分析的名号，损害了正宗技术分析的名声，才让人觉得技术分析是无用的！呵呵。其实不需要完全精通，只要大部分懂得，就可以稳定的吃一条鱼的中段了。所以我觉得，散户还是苦心研究技术分析为好！ |
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